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通脹,一個敏感的字眼,觸動著很多人的神經。
上證綜指一年內從1700點竄到3100點,黃金價格在瘋狂炒作下一路突飛猛進,樓市再次火爆,成品油價格居高不下……下半年是否會通脹?說不好!但對通脹的預期卻真切影響著人們的理財行為。人們擔心,通脹一旦襲來,物價步步看漲,購買力節節下降,手上的錢自然縮水。如果把錢放在銀行,即便加息,利息收入與通脹帶來的購買力遞減相比,也是杯水車薪。如何應對可能的通脹?投資者不得不未雨綢繆。
現象一:紛紛出手買房
最近,上海市民孔立行正盤算著如何讓資金保值增值。『大家都在重提通脹,我也得另尋出路。思來想去,還是考慮投資房地產,來抵抗潛在的貨幣貶值。』他說。
當聽朋友說,現在公積金的存款利率很低,孔立行意識到,他和妻子的公積金一直未『啟用』。『結婚的房子是雙方家長資助買的,公積金就沒用得著。』
孔立行有著自己的想法:此次買房盡量少用手裡的現錢,總價不能太高。『現在股市這麼好,觀察一段時間,投點錢進去。』另外,最好純公積金貸款,一來負債少,二來手裡現金寬裕些。
這樣算好,他挑了套總價為73萬元、面積為48平方米的一室一廳。按照最新的規定,公積金貸款5年期以上的利率為3.87%,月利率為0.3225%,孔立行選擇了15年的貸款期限。
他買下這套房子,除了首付的8萬元現金,幾乎沒有什麼其他的投入。而這套一室一廳的小房型地段不錯,周邊有地鐵四號線,每月能有至少1600元的租金收入,還能抵消每月公積金還貸的一部分錢。
在房產交易網站『搜屋網』上的上海業主論壇,一網友發布的『通脹了,大家是不是都考慮買房』的帖子成了熱點,引來很多網友跟帖。
一網友回應:『我手頭已有了3套房,現在還在忙著看房。家人開始反對,我就反駁:汽油價漲了,連蔬菜價也漲了,通脹下,以後錢都不值錢了。』
『從發達國家多年發展看,房產永遠是最保值的,即使短期內會有小波動,長期看是穩賺的,尤其在通貨膨脹時期,是最保值的產品。』有網友留言。
【建議】盲目入市不可取
那麼,這一波由通脹預期引發的樓市行情,到底能持續多久,走出多遠?
『一擁而上,反而不能給投資者帶來預期收益。房地產物業稅方案還在醞釀中,它的出臺一定會對房地產產生衝擊。』上海大學房地產研究中心主任董成研說。
其實,雖說不少開發商對上海樓市遠景比較樂觀,但下半年、明年的樓市怎樣,他們均表示擔懮:無法判斷這輪行情能持續多久,能預感每輪投資大潮後,樓市就會下行。
上海聚富財富管理中心理財師俞利苹認為,2008年房價跌了一點,卻沒人敢買。『現在看到身邊誰都在買,市民拿著錢都想下手。』
她說,現在的房價反彈超過了業內的想象,如果今後政策方向沒把握好,樓市隱藏著巨大危機,目前在高價位上盲目入市,不可取。
『該不該在此時出手買房因人而異:如果是結婚、子女入學等實實在在的自用需求,而且短期內不會轉手賣掉,現在可以出手。同時要衡量自己的經濟實力,而不能一味地追求大戶型的房源。』董成研說,如果因為房價上漲使原先的預算不足,可以考慮面積小一點、地段稍微差一點的房子。如果出於投資目的,現在追漲風險較大,要是短期內進入新一輪調整,資金可能會被套。
不過,在申銀萬國研究所首席分析師桂科中看來,目前樓市回昇大局已定,年初的『小陽春』非但不像很多人預測的那樣短暫,還走出了持續上揚的行情。『供給不足、土地稀缺使需求得不到釋放,而我國流動性過剩的局面沒有得到解決,出口嚴重受阻、市場內需減弱、產能過剩等因素,使人們不得不將大筆資金轉向投資領域,這些資金要麼流向股市,要麼投入樓市,推動行情走高。』
現象二:黃金避險『當仁不讓』
都說黃金是抗通脹的最佳產品,對於普通投資者來說,該如何介入?
從7月起,農行黃金自有品牌『傳世之寶』實物黃金正式在上海農行營業網點銷售。據悉,短短兩天時間,上海農行已銷售黃金5公斤。10克金幣和50克金條尤其受市民追捧。
此外,對於近日上市的上海世博會金銀紀念幣,市民的熱情也很高漲。作為實物黃金投資首選的金幣,由於黃金價格的大幅波動,近期吸引了不少貴金屬投資者的關注。據悉,世博會金銀紀念幣以4000元一套的價格面市,由於價格相對偏低,加上貨源一下子跟不上,一個月來價格上漲到4400元。
『錢放銀行利率太低,買股票不穩定、風險高,買房子沒那麼多錢,應該投資什麼保值呢?』工作纔一年多的溫小姐剛有了一點積蓄,報紙、電視、網絡上頻頻出現『通脹』二字,溫小姐覺得自己的積蓄『不安分』起來。
理財師建議她,要想長期保值,可以考慮實物黃金。黃金投資沒有違約風險,也沒有交易風險。『不能以炒股的心態來買黃金。雖然黃金一下子不能使你暴富,但也不會在其他資產紛紛貶值時,讓你一貧如洗。』這是理財師對溫小姐的忠告。
【建議】資產配置黃金佔比8%
通脹預期下,原油、銅、鋁、大豆等大宗商品價格都在飛漲,保值功能強勁的黃金也不例外。
金價會在不斷震蕩中創出新高。俞利苹建議市民在金價每盎司750美元的基礎價上長期持有,短線金價或會衝上1000美元,未來兩三年預計有望漲到1200美元。
7月3日,在『2009後危機時代黃金投資高峰論壇』上,上海黃金交易所副總經理宋鈺勤表示,根據2002年至2008年統計的數據,自己推算出一套資產配置方案。『風險資產(即股票、基金等)應在家庭資產配置中佔33%以上的比例,無風險資產(即現金、活期儲蓄等)佔14%,黃金佔不到8%,房地產佔23%以上,而國債等固定收益類資產則應佔21%以上。』
『除了買實物金、紙黃金等衍生品外,還可以投資黃金股票,黃金股票對金價有杠杆作用,假如金價上漲10%,那麼金礦公司淨利潤可能增加15%-20%。』桂科中表示。
桂科中坦言,決定金價走勢主要有3個因素:美元走勢、通脹情況、避險情緒。『首先看美元,現在美元指數在80上下震蕩,預計明年會跌到75。此外,在避險因素推動下,今年金價一度突破1000美元,下一輪黃金將在通脹預期、美元走弱下繼續上漲。』
目前中國有很多只黃金股票,比如中金黃金、山東黃金、紫金礦業等,桂科中認為,選擇黃金股票,若短期投資,可以看資產注入概念,若要從長期投資角度考慮,建議關注估值相對安全的黃金股票。
現象三:市民結匯忙
近日,上海市民程女士決定把賬戶裡的外匯全部換成人民幣。程女士持匯已有好幾年,在美元與非美元貨幣之間買進賣出。前些年匯改時,她結了一部分外匯。這兩天,她又把僅有的一張美元存單拿到銀行結匯了。
『匯率利率雙降,美元理財看起來空間不大了,不如換成人民幣。投資樓市也好,炒股也行,這些年在匯市裡兜兜轉轉,換個方式也好,說不定昇值潛力更大。』她說。
無獨有偶,去年4月份,郭女士買了一款18個月的澳元理財產品,還有不到半年纔到期。因為合約上寫著『可以提前贖回,由此造成的損失客戶自行承擔』,最近郭女士來到銀行,要求贖回這款產品。
銀行客戶經理告訴她,還有幾個月就到期了,不妨再等等,不然利息都沒有,甚至連本金也要賠進去。不過,郭女士有自己的想法:去年購買產品前,澳元/美元在0.95上,但之後就一直不見起色,一路下行,最低到了0.52左右。郭女士打算將該產品提前兌現後,去投資股市。
前幾天,記者來到上海浦東南泉北路一家工商銀行營業網點,工作人員表示,最近市民過來結匯的人數確實增加比較明顯。『一些已售出的外匯理財產品,尤其是那些沒有加入「不可提前贖回」條款的產品,被投資者拋售的越來越多,甚至一些不能提前贖回的產品,也有人提出「轉讓」申請,不惜損失一些投資收益。』他說。
【建議】注意測算機會成本
記者發現,盡管這段時間市場上行情不錯,但銀行的涉股理財產品卻很少看到,比較熱銷的要屬信貸資產類和債券類理財產品。
據普益財富不完全統計,這段時間,信貸資產類理財產品市場佔比繼續走高。人民幣理財產品市場佔比超過90%,歐元和澳元理財產品在市場中難以尋覓。
『信貸資產類產品跟委托貸款差不多,區別在於,後者是客戶通過銀行的渠道將錢貸給借款人,前者則是這筆錢已經貸給借款人,通過信托公司的幫助,將其「打包」成信托產品,再賣給客戶。』光大銀行財富管理中心主任張煦和表示。
西南財經大學信托與理財研究所研究員張星分析,5月份到期的200餘款信貸資產類理財產品中,僅有17款理財產品到期未實現預期收益,相比前幾個月的表現,收益能力明顯好轉。
『目前銀行力推的就是這類低風險穩健產品,為的是吸引理財觀念比較穩健、保守的投資者。』張煦和說,那些激進型的人已經被股市、黃金等市場吸引過去了。
就投資期限而言,還有一個不能小覷的問題:機會成本。張煦和表示,產品投資期限越短,越能減少投資者的機會成本。『投資期限較長的產品會增加投資者的機會成本,市場不斷在調整,新的投資品種不斷出現,一旦新品種的收益更高時,投資者將無力再投資,從而造成一定的損失。』
說到外匯理財產品,俞利苹表示,雖能獲得理財收益,但還是要提防匯率風險。由於歐元重新『站起來』需要較長的時間,手頭有歐元的市民,要注意貨幣貶值風險。『如果以後美元回調,歐元小幅反彈,市民可趁反彈之機,將一部分歐元結匯。眼下不少市民「結匯」、「贖回」產品,可見他們的反應很快。』
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