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家潤多(002277)經過三地路演詢價,7日確定發行價為19.58元,此價格對應的發行市盈率為31.58倍。按家潤多的發行定價19.58元計算,本次發行的5000萬股合計可募集資金9.79億元。
家潤多本次發行股份總數為5000萬股,其中網下發行數量為1000萬股,為本次發行數量的20%;網上發行數量為4,000萬股,為本次發行數量的80%,發行日期為2009年7月8日。
網下申購熱情高漲
作為IPO重啟第三單,機構對家潤多的追捧熱情度甚至超過前兩家。除三地路演全程爆滿之外,初步詢價報價不低於本次發行價格的所有有效報價對應的累計擬申購數量之和為244,200萬股,為本次網下發行股數的244.2倍,超過了三金藥業的164倍和萬馬電纜的189倍。
根據招股說明書,家潤多此次募集的資金主要用於友誼商店(A、B館)擴建改造工程項目、家潤多百貨朝陽店改造工程項目和阿波羅商業廣場整體改造工程項目,預計投資金額為5億元。
另外,家潤多為保持健康發展,還需補充約37,000萬元的流動資金。該資金主要用於增加商品采購資金和支付供應商貨款,這樣有利於公司提高資產流動性,改善資本結構,降低公司財務成本和財務風險,增強抗風險能力,促進公司核心業務的持續增長。
家潤多主要從事百貨零售業務,目前在湖南長沙、常德、郴州共擁有7家百貨門店、控股3家家潤多家電超市(持有80%股權);並參股家潤多超市(持有20%股權)和長沙銀行(持有7.45%股權)。家潤多七家百貨門店佔據長沙主要核心商圈,以『友誼』、『阿波羅』、『家潤多』、『春天百貨』等多品牌經營。公司2008年實現營業收入22.19億元,淨利潤1.2億元。
發行價較為合理
根據各家券商在路演之後給出的家潤多詢價區間可知,19.58元的發行價合理適中。有分析人士認為,此次網下申購家潤多,機構表現出了一定的謹慎,采取了較為理性的態度參與詢價。
上海證券零售行業分析師劉麗認為,基於2009、2010年預測業績0.76元、0.96元,綜合考慮A股百貨類公司相對估值水平,公司的合理估值為2009年預測業績的25-30倍PE,合理估值區間為19-22.80元,取其上限22.80元作為上市首日合理估值。
東方證券預計,2009年公司將會實現EPS1.0元,按照公司2009年20-25倍的PE來看,公司股票合理價格在20-25元。
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