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上周滬深兩地市場繼續震蕩上行,成交量出現放大,上證指數站在3000點之上,深成指回補了去年6月形成的向下跳空缺口。從市場表現看,銀行、地產、煤炭、石化、有色等基金重倉股依然是大盤上漲的重要推動力量。
看點一:震蕩上行是主基調
概率85%
近期基本面上,經濟先行指標中,6月國內PMI(中國制造業采購經理指數)達到53.2%,較上月微昇0.1個百分點。從指數水平來看,只有積壓訂單指數、產成品庫存指數、進口指數和原材料庫存指數低於50%,其餘各指數均處在50%以上,生產指數、新訂單指數和購進價格指數均超過55%。6月份的PMI指數繼續保持在50%以上,並呈現穩中有昇的態勢,表明宏觀經濟景氣度正處於上昇狀態,預計6月份經濟增長率將繼續回昇。
7月份市場將迎來今年限售股解禁的第一個洪峰,大小非拋售壓力是目前市場上空方觀點的重要依據。但市場充裕的資金供給也有望平抑集中解禁對市場造成的影響。據測算,三季度國內流動性的寬裕狀況將達到一個新的高峰,到期釋放資金量將首破2萬億元關口,達到2.58萬億元。其中,僅7月份的到期釋放資金量就接近1萬億元。
總體來看,在貨幣信貸高速增長、經濟復蘇、通貨膨脹預期、新基金密集發行、IPO的重啟尚未大規模展開的背景下,指數仍運行於上昇通道內,由於深成指已回補了去年6月形成的向下跳空缺口,上證指數回補去年6月形成的向下跳空缺口3215點-3312點的可能性較大。因此,本周震蕩上行是主基調。
看點二:房地產股強勢依舊
概率75%
今年上半年,我國房地產市場可謂迅速從回暖到小陽春、再演進到火爆的程度。各地樓市成交量一浪高過一浪,房價也開始恢復2007年的飛速上漲,『地王』頻頻出現。
國家統計局數據顯示,今年1-5月,全國商品房銷售面積24644萬平方米,同比增長25.5%,其中,商品住宅銷售面積增長26.7%;商品房銷售額11389億元,同比增長45.3%,其中,商品住宅銷售額增長49%。北京市銷售面積和銷售金額同比增長100%以上,上海、江蘇、浙江、福建、廣東等主要區域增幅在30%-50%之間。
同時,中央和地方政府對地產行業的態度也比較積極。多處地方政府再推房產新政,促進房地產市場發展。值得關注的政策包括首個社會保障性住房地方法規出爐並開始實施;住房公積金提取范圍再放寬;購房落戶人員養老醫保的轉移辦法出臺。
從價格上看,市場預期在供需緊張的情況下,下半年房價仍將報復性上漲。首先,通脹預期明顯,以美國為首的主要國家所采取的超寬松貨幣政策正導致國際大宗商品價格上漲,通脹預期明顯;其次,過去一年新開工不足,房地產供給偏緊,而房地產消費又非常亢奮,下半年房價仍將上漲。
綜上,中期內地產股是較好的投資品種,短線上房地產股強勢將依舊。
看點三:上海本地股活躍
概率70%
據相關規劃,上海的國資整合將涉及46家大型國資企業,140家本地上市公司,約2000億元擬注入的國有資產,打開了資本市場廣闊的想象空間。做強本業、變更主業與合並同業三種整合路徑逐步浮現,而定向增發與資產置換則成為主要的整合手段。目前上海國資下屬上市公司因重組而停牌的已有多家,而在停牌前股價表現搶眼。另外,在上海建立雙中心和2010年舉辦世博會背景下,上海及周邊城市的基建、商業、金融和旅游等產業將迎來歷史性發展機遇。資產整合成為本地股持續上漲的導火索,豐富的炒作題材使得上海本地股備受市場關注,板塊行情頻頻上演。
近期隨著上海國資整合的提速,經過階段性的蓄勢整理後,板塊呈卷土重來之勢,投資者對有整合預期和受益世博和雙中心建設的基建、商業股可密切關注。
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