|
||||
行情從1664點開始一路在謹慎、猶豫、分歧中漲到現在,在逼近3000點的時候市場似乎反而不猶豫了,也已經形成『行情突破3000點不在話下』的共識。在『眾心所向』下,行情也確實表現出了『不渡3000不回還』的氣概。
『高燒』行情局部出現
股市就是這麼詭異,在2000點附近的時候人人悲觀謹慎,在3000點附近卻又蠢蠢欲動,股市的魅力、魔力與規律也再次開始顯現。
目前所有的主流觀點均認為行情只是有些溫度,但還沒有『高燒』,在流動性同樣充裕形勢下與2007年行情相比風險還不大,且仍有潛力可挖。然而,目前的行情不是沒有高燒,只不過與2007年行情『全身發燒』相比,今年行情的高燒是局部交替出現的。
例如,一季度題材股的熱度比之2007年『5·30』之前並不示弱;再如,封閉式基金折價交易是合理現象,那是給予契約到期之前的持有時間成本回報,也是基金持倉股票從市值變成現金淨值必須要考慮的交易回波折損,歷史上A股市場的封基歷來是折價交易的,但現在因為『錢多發燒』的原因,可以把應該折價的封基炒出84%的溢價來;還如,因為流動性充裕的緣故,IPO首單三金制藥的發行價市盈率超過了二級市場醫藥股的平均估值水平,且獲得了476倍的超額認購。行情『局部發燒』如果偶然出現,那是一次偶爾的出軌;如果時常出現,那就意味行情蘊涵著脫軌的風險。
中報壓力大於動力
在時鍾撥向下半年的時候,行情離3000點已只差可以忽略不計的0.1%,IPO也已順利『熱啟動』,之前對行情構成重要助漲動力的『基金半年淨值競賽』也將告一段落。更重要的是,接下來行情首先面臨的是中報周期。根據統計,在已經發布中期業績預告的607家公司中,業績超預期的公司佔比36.5%,業績低於預期的公司佔比63.5%,市值佔比分別為全市場的2.5%和5.62%。很顯然,中報帶給行情的壓力要大於動力。因此,行情在回到闊別已久的3000點的時候,發生震蕩的概率也在增大。
『團購』行情將瓦解
基於以下因素,行情若有震蕩,階段性時間內仍會以強勢震蕩的形式來體現:1、市場流動性仍十分充裕,6月份信貸規模大幅超預期仍會對市場形成刺激。 2、由於擬上市公司必須取得國有股轉持社保的批文纔可以啟動IPO,大盤股IPO的延遲延緩了現階段市場的資金分流壓力與投資心理壓力;3、指數型基金的接連發行對大盤構成維護作用。
行情離『眾心所向』的3000點只差毫厘,然而,由於3000點之上缺乏充盈的預期空間,行情越是靠近3000點方向感越會迷失。目前行情可整體概括為:市場溫度仍在、逐利資金很多、做多『利』已很薄。隨著行情中報元素的增強,業績的優劣不均將會逐漸瓦解主題投資的『團購行情』,取而代之的將是圍繞中報題材『炒一個扔一個』的個股獨立性行情。
所以,在策略上,利用當前市場溫度,結合行情重心變異趨向,依據估值水平、中報潛力、成長能力對持倉作一次階段性整合是一個不錯的選擇。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||