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著名學者成思危說有20%左右的貸款資金流入了股市、房市。盡管這一說法尚需要數據的支橕,但在股指、房價不斷攀高的誘惑面前,還是有人惦記著向銀行貸款借雞下蛋以期快速致富。那麼作為有能力從銀行貸到款的投資者,要不要也貸款炒股呢?專家建議,從穩健的角度考慮,投資者仍應該注重貸款炒股的投資風險,盡量不要貸款炒股。
肯定有人通過貸款炒股賺到了錢,但同時也有人通過貸款炒股虧損了很多。我這裡不說貸款炒股的收益風險比,只是想說說貸款炒股可能給投資者帶來的其他傷害。貸款炒股可以分為兩類,一是以股票為抵押向銀行貸款,二是以其他抵押向銀行貸款。
如果是以股票為抵押向銀行貸款,這個性質類似於融資融券中的融資,那麼投資者將會因此增加被迫平倉的風險。舉一個簡單的例子:如果投資者在3000點時買入股票,按照1:4的比例融資,即100萬元資金買入500萬元的股票,如果趕上股指先回調到2400點,然後又上漲到6000點,那麼該投資者將在2400點被迫平倉,其結果是將失去隨後從2400點上漲到6000點的盈利機會;而如果不貸款炒股,那麼將能夠獲得從3000點到6000點翻倍的機會。也就是說,貸款炒股將讓自己變得不從容,增加投資失敗的機會。
如果是不用股票作為抵押物,那麼就不會出現這種被迫平倉的情況,所以相對來說投資者更容易掌控自己的投資,這種方式較用股票作為質押更好一些,目前比較常見的抵押物主要有房產和信用,其中房產主要是房貸的形式,而信用抵押主要是依靠信用卡透支。從成本角度核算,房產抵押的成本明顯偏低,但貸款門檻較高,而信用卡的進入門檻較低,但融資成本偏高。
不管是房貸還是信用卡,最大的問題就是每月的還款壓力,如果貸款數量偏高,那麼每個月都需要賣出股票歸還貸款,這樣的操作將會給投資者心理上帶來很大壓力,從而產生急功近利的心態,一旦一次操作失誤,將會產生巨大的投資虧損。
所以說貸款炒股並非是一個好事情,如果不是有特別的能力,投資者盡量不要使用貸款炒股,而貸款炒房所產生的房奴更是令人生畏,一旦趕上房市蕭條,房子很可能連白送都沒人要(因為剩餘貸款量大於房子價值)。
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