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黃金午評:美元震蕩回昇,金價再度下挫
今日滬金跳空低開,盤中震蕩下行,早盤主力合約0912下跌1.34美元至205.51,跌幅為0.65%,交投在205.25至206.28之間,盤中減倉742手。
上周五國際黃金繼續衝高回落,繼續受技術買盤和中國對黃金的言論提振。25日倫敦金上漲0.61美元或0.06%至939.71美元;紐約金8月合約收盤上漲1.5美元或0.16%,收於941美元。然而近日日內國際金價延續跌勢,回到935美元附近,使得滬金受壓繼續回落。
美元上周五再度下挫,,因瑞士央行停止對市場乾預、美國國債收益率走低、風險偏好昇溫及有關美元儲備貨幣地位的擔懮,ICE美元指數收於79.901,跌幅為0.42%。日內美元展開反彈,ICE美元指數重回80上方,使得金價低開後繼續回落。
中國央行上周五稱,中國將推進國際貨幣體系改革,以增強其多樣性及合理性,減輕對當前儲備貨幣的過度依賴。為避免主權信用貨幣充當儲備貨幣的內在缺陷,需要創造一種能夠維持長期幣值穩定的國際儲備貨幣。暗示降低美元的全球主導低位,從而金價從中受益。
24日美聯儲議息會作出維持目標利率水平和購買國債力度不變的決定,符合此前市場的普遍預期,而從聯儲的會後聲明中可以看出,隨著越來越多的經濟數據展現出美國經濟已經觸底,通貨膨脹壓力開始成為美聯儲的關注目標。
美國達拉斯來拿出銀行總裁26日表示,終止FED的寬松貨幣政策並不只是昇息那麼單純,政策轉變的時機牽涉到重要的判斷,在適當的時機將會推出『退出策略』。這暗示美國寬松貨幣政策在逐漸松動,美元未來可能出現反彈,對金價也極為不利。
投資需求減弱也壓制金價的上昇空間,全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD表示,截至6月25日其持有的黃金頭寸減少0.5%.至1125.74噸,較上一交易日減少5.5噸。
傳統基金也在大量減持多頭,CFTC公布的基金持倉看,截至6月23日傳統基金多頭減少7033至195654,空頭增加2216至29360,淨多頭減至166294手。
美元近期一直維持很盤整理,美元指數圍繞80上下震蕩,大幅下跌的空間有限。盡管美元低位備受國際機構和個新興經濟體質疑,但目前沒有那種貨幣能替代美元,美元受政府的扶持,下跌有個底線,從而金價難以再次衝擊前期新高。缺乏新的拉動力量,短期930至950美元之間繼續震蕩。
滬銅午評:供應寬裕和樂觀信心博弈,滬銅衝高回落
今日滬銅跳空高開,後衝高回落,上方壓力沈重。主力合約0910早盤上漲530點或1.33%至40380元/噸,交投在40020至40740,早盤增倉26178手。
上周五LME三個月場內銅再度回落,下跌95美元或1.85%至5035美元。日內倫敦銅亞洲電子盤也衝高回落,圍繞5100美元上下震蕩,這使得滬銅也跟隨進入震蕩整理。
26日LME場內銅增量增倉下跌,暗示銅市資金在高位又現拋盤,其中現貨貿易商和CTA等都是銅市的活躍資金。因美國個人儲蓄再創新高,這引發市場對美國經濟繼續復蘇的擔懮,因美國經濟增長中個人消費支出佔很大比重,從而股市、原油和銅價受打壓而再度下跌。
美股上周五收盤漲跌幅先,但道瓊斯工業指數的下滑暗示工業企穩恢復增長還需時日,銅市因而受挫回落。26日道瓊斯工業指數和標准普爾指數分別下跌了0.4%、0.154%,而納斯達克指數上漲0.47%,受益於科技類公司業績好於預期。
盡管美元上周五再度下挫,,因瑞士央行停止對市場乾預、美國國債收益率走低、風險偏好昇溫及有關美元儲備貨幣地位的擔懮,ICE美元指數收於79.901,跌幅為0.42%,但股市、原油和銅市本身的基本面壓制銅價。
國際原油上周五結束上漲勢頭,再度下挫,受股市下跌和經濟復蘇比預估要長,從而消費擔懮再度回到市場, NYMEX8月合約收於69.16美元,下跌1.07或1.52%,帶動工業品都將繼續走低。
隔夜經濟數據看,美國個人儲蓄再創新高打擊市場信心。美國商務部上周五公布,經過季節性因素調整後,美國5月份個人收入較前月上昇1.4%,5月份個人支出較前月上昇0.3%,而5月份個人儲蓄佔個人可支配收入的比例為6.9%,昇至15年來的最高水平。
LME銅庫存繼續下降,但注銷倉單維持低位,對銅價支橕力度較小。26日LME銅庫存減少1350噸至270250噸,注銷倉單減至14225噸或5.26%,COMEX銅庫存增至59795短噸。
昨日LME銅現貨貼水昇至14.5美元,上海現貨銅昇水減至500至100元/噸,下游消費的理智令市場成交乏力。貿易商消息人士周一稱,因國內需求放緩,中國貿易商已經做好出口銅的准備,他們已將部分銅注入保稅區倉庫,盡管這些銅的數量不大,約為5000—7000噸,但可能意味著數月以來創紀錄的銅進口局面將緩解。同時市場亦有傳言稱,為了出口利潤能夠令人滿意,貿易商在期貨盤面拉高價格以便於其出口。
從基金持倉看,傳統基金開始大規模減持多頭增持空頭,指數基金多空都在減持。CFTC公布的截至6月23日傳統基金減持多頭2642手18605,空頭增持629至40340,淨空頭增至21735。
銅市近期暴漲暴跌嚴重,受制於宏觀經濟的不確定性,周邊市場也走勢搖擺,從而銅市極易受影響。國內買盤的減弱,歐美日銅消費疲軟和基金減持多頭,這都將導致銅價上方壓力沈重,有繼續下探到可能,今日繼續在40000至45000之間展開爭奪。
白糖午評--鄭糖窄幅震蕩
今日早盤鄭糖窄幅震蕩,主力001合約午盤收報4185元/噸,較前一交易日下跌3元,成交138872手,持倉增176手至342134手。現貨電子盤柳糖主力09094收報3850元/噸。
CFTC公布的NYBOT 11#原糖期貨分類持倉報告顯示截止6月23日的最近一周基金小幅增持了約5%的淨多頭寸。
近日國內外糖走勢分化,國際糖價猛漲而國內糖價按兵不動,主要就在於擔懮國儲拋糖或輪庫衝擊市場。雖然上周五有消息明確近期內白糖暫不輪庫,但由於國產白糖的保質期在18個月左右,對陳糖的銷售只是早晚的事,同時多頭主力借衝高大幅減倉,鄭糖短線料維持震蕩調整的行情。中長線來看,支橕商品普漲的資金流動性充裕和通脹預期未變,加上夏季本身就是傳統的用糖高峰季節,鄭糖調整結束後仍有向上的動力和空間,投資者可逢低吸納,波段操作。
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