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於6月18日-21日在貴陽舉行的2009年中國國際有色金屬礦業論壇上,專家表示,礦山減產或項目緩建將緩解有色金屬市場過剩的局面。中國有色金屬行業協會副會長尚福山說,隨著錢一輪礦業投資熱形成產能的逐漸釋放,我國礦產品產量將繼續保持一定幅度的增長。但是,由於價格的大幅回落,礦業投資熱的降溫,一些高成本礦山將不能如期投產,產量降幅將有所降低。北京安泰科技首席分析師李宇聖認為,礦山減產或項目推遲建設將緩解市場過剩局面,同時對價格起到支橕作用。
黃金午評:美元不確定性,金價維持區間震蕩
今日滬金跳空稍微低開,盤中有所回昇,總體區間震蕩,早盤主力合約0912上漲0.07美元至205.39,漲幅為0.03%,交投在204.75至205.49之間,盤中減倉1050手。
上周五國際黃金衝高回落,窄幅震蕩,因美元區間交投和風險偏好6月份開始減弱。19日倫敦金上漲0.58美元或0.06%至934.05美元;紐約金8月合約收盤上漲1.6美元或0.17%,收於936.2美元。
上周五美元繼續走勢疲軟,維持區間震蕩,美元指數收於80.264,跌幅為0.39%,在FOMC會議前,市場交投謹慎,全球經濟衰退似乎即將結束,而大幅增長前景依然遙遠,所以交易員尋找新的交投指引。
黃金近期繼續受制於美元走勢,而美元的不確定性使得金價也區間交投。黃金近期的避險需求、實物需求和對衝通知的保值需求都在減弱。進入夏季黃金交投顯得遲滯,黃金的實物需求和投資需求都在減弱。年初和年末是黃金首飾的送禮時節,而夏季黃金首飾需求減弱。
近期全球經濟的樂觀性被不確定性代替,美國國債收益率上周出現了近期少見的下跌。鑒於美國經濟仍在經濟周期底部徘徊,美聯儲短期內不會改變寬松的貨幣政策。但由於通貨膨脹的隱懮存在,美聯儲不會繼續降息和擴大購買國債和抵押貸款債券規模。
聯儲理事霍恩上周五表示,美聯儲已經向金融體系注入大量流動資金,如果任由這些流動性無限期地滯留在金融體系中,並長期維持極低的利率水平,美國未來3至4年的時間內將面臨通脹爆發的風險。除此之外,美聯儲也正在制定相應的『退出策略』。不會繼續降息和擴大購買國債規模依舊制定『退出策略』這都將使得美元短期內會有所企穩回昇,從而打壓金價繼續下行。
隔黃金投資ETF基金持倉沒有變化,傳統投資基金持倉減持多頭增持空頭。19日全球黃金基金ETF持有量持平,為1132.15噸。美國CFTC公布的基金在COMEX期金上看,截至6月16日多頭減少13098手至202687,空頭增加1033手至27144。
短期黃金的避險需求、實物需求和保值需求都對金價形成打壓,而投機資金獲利離場也加劇金價的弱勢。長期來看,通脹是不可避免的,從而黃金的保值對衝通脹風險需求也將會再現,而美國股市近期有形成階段性的頂部趨勢,使得市場的風險偏好也在降溫,金價將因而受益,繼續區間震蕩,短期支橕在930美元附近,沒有突破950美元難言重回上漲趨勢,關注區間930至950美元能否有所突破。
滬銅午評:多重利空施加壓力,滬銅繼續大幅回落
今日滬銅跳空低開,後繼續震蕩下行。主力合約0910早盤下跌950點或2.42%至38260元/噸,交投在38000至38420,早盤增倉30758手。
上周五LME三個月場內銅低開高走,小幅收高,上漲55美元或1.11%至5025美元,但場外電子盤衝高回落,小幅收低。日內倫敦銅亞洲電子盤繼續下挫,回到4900美元下方,這使得滬銅跟隨繼續下行。
19日LME場內銅縮量增倉回昇,暗示場內交易基於經濟面持正面態度,買盤支橕銅價回昇,不過多數基本金屬交易在LME電子盤中,這顯示出投機性CTA和基金是銅市的只要活躍力量,基金在高位拋售打壓電子盤銅價。而美元上周五也表現疲軟支橕了場內銅價的回昇,未收到原油下挫的影響。
美股19日漲跌分化,總體呈現區間震蕩,道瓊斯工業指數走軟壓制銅價的反彈高低,其中道瓊斯工業指數下跌0.19%,標准普爾指數和納斯達克指數則小幅收高1.09%和0.31%。
上周五美元繼續走勢疲軟,美元指數收於80.264,跌幅為0.39%,在FOMC會議前,市場交投謹慎,全球經濟衰退似乎即將結束,而大幅增長前景依然遙遠,所以交易員尋找新的交投指引。穆迪投資者服務公司警告稱可能下調加利福尼亞州評級,這也導致美元再度走軟。
國際原油上周五大幅下挫,對LME電子盤的銅價影響很大,場內銅影響很小, NYMEX7月合約收於69.55美元,下跌1.82或2.55%,因汽油價大幅下跌。
隔夜公布的經濟數據看,經濟繼續冷熱不均,對銅價來說缺乏中到利好,銅價將繼續調整。美國6月12日當周ECRI先行指標昇至117.1,為36周新高、;而英國房價要價指數較上月下滑0.4%,同比下降5.5%。
LME銅庫存繼續下降,但注銷倉單也在繼續縮減,倫銅庫存拐點即將到來。19日LME銅庫存減少1250噸至280350噸,注銷倉單19減至15800噸或5.64%;而美國COMNEX庫存卻增至60225短噸。國內上海期貨交易所庫存上周五繼續大增,增加7889噸至68536噸。
基於國內買盤力度減弱和現貨盈餘壓力,這使得國際上投機性的多頭基金持倉在大量建倉,從而銅價後市將繼續受壓回落。CFTC公布的基金持倉看,傳統基金在COMEX期銅上多頭增加1457,空頭增加1152,淨空頭18464;而基金在LME三個月銅上減倉1272手。
昨日LME銅現貨貼水稍微減至20.9美元,上海現貨銅平水至昇水100元/噸,市場成交尚可,國內貿易商現貨惜售嚴重,使得昇水再度回昇。
從近期的宏觀經濟數據來看,盡管經濟繼續企穩回昇,先行指標繼續好轉,但一些反映實體經濟和金融不良資產數據傳來利空。美元繼續表現區間震蕩,短期再度大幅貶值的力度減弱,而銅的基本面利空將導致銅價在商品中領跌,今日滬銅繼續關注38000至38500的支橕區間。
滬鋁午評:今日滬鋁低開高走
今日國內滬鋁小幅低開,震蕩上行。主力合約0909低開10點以13420元/噸開盤,盤中震蕩上行,日內13500仍是重要壓力位,中午收在13460元/噸,漲幅0.22%,持倉增加3千多手。
技術上,滬鋁最近2天一直小幅上揚,但上方13500壓力顯現,上漲動能明顯不足。
LME期鋁繼續增加,截止6月19日期鋁庫存減少2850噸至4368925噸,430萬噸的歷史高庫存始終壓制鋁價反彈的高度,但庫存的增減對市場影響不是很大,目前重點關注資金流向以及周邊市場對鋁市的影響作用。
目前下游消費啟動不明顯,庫存增加,產能利用率在70%左右;同時進口金屬量不斷增加給國內市場帶來壓力。但是周邊市場提振帶動滬鋁整理平臺逐漸上移。日內倫鋁走勢偏弱對國內滬鋁上揚不利。多空在13500處爭奪使得鋁價上下波動不確定性增加,金屬消費淡季的到來時壓制鋁價上行的主要因素,但是國內房地產和汽車業的逐漸回暖對國內鋁價也產生利好,近期繼續關注13500,未能有效突破,空單可進場。
鋼材收評--增倉上揚
螺紋鋼延續強勢,高開高走,繼續大幅增倉,RB0909合約以3908點開盤,開盤後快速上揚,隨後回落,在3900附近獲得支橕,3900點稍上方震蕩盤整,隨後增倉上揚,收於3926點,最高3936點,最低3900點,持倉增加12036張,建議投資者多單繼續持有,以3900稍下方止損。
消息:全球礦業巨頭巴西淡水河谷公司於6月19日在其官方網站上發表聲明稱,該公司已與全球最大的鋼鐵生產商安賽樂米塔爾公司就09年度的鐵礦石長協價格達成一致。
談判結果顯示,與08年基准價格相比,鐵礦石粉礦與塊礦價格分別下降了28.2%和44.47%。這一結果與在此之前淡水河谷和包括新日鐵及浦項制鐵在內的亞洲鋼鐵企業的談判結果基本一致。
根據談判結果,在新的價格協議下,2009年度南部及東南部粉礦(SSF)價格為0.9651美元/乾公噸度,卡拉加斯粉礦(SFCJ)價格為1.0095美元/乾公噸度,南部塊礦價格為1.0962美元/乾公噸度。
此外,新的價格協議中還規定,球團礦的價格與08年相比下降48.3%,具體價格包括:高爐球團礦價格為1.1384美元/乾公噸度,直接還原球團礦價格為1.2523美元/乾公噸度。
隨著其他大型鋼鐵企業談判價格的確定,我國逐漸變成了孤軍奮戰,對中鋼協談判形成了很大的壓力。
白糖午評--鄭糖早盤窄幅震蕩
今日早盤鄭糖窄幅震蕩,主力001合約午盤收報4172元/噸,較前一交易日下跌15元,成交279914手,持倉增4770手至388434手。現貨電子盤柳糖主力09094收報3866元/噸。
CFTC公布的NYBOT 11#原糖期貨分類持倉報告顯示截止6月16日的最近一周基金小幅減持了約3%的淨多頭寸,基金已連續三周減倉。
上周鄭糖先抑後揚,直至周五下午在以珠江期貨為首的多頭資金介入下放量增倉上行,最終周線收出帶長下影線的小陰線,短線仍未走出震蕩調整的行情。目前支橕商品普漲的資金流動性充裕和通脹預期未變,加上夏季本身就是傳統的用糖高峰季節,鄭糖調整結束後仍有向上的動力和空間,投資者可逢低吸納,波段操作。
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