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美元周一中陽後連續兩天調整,但幅度有限,穩穩守在本周一低點之上,技術上預示未來還可能進一步拔高。美元指數周三17:30暫報80.67,暫跌0.10%,未來只需衝過81.50頸線一帶即可宣告小雙底成立。周三稍後美國將公布CPI指標,周四將公布領先指數和就業指標,這些變量均會影響美元走勢。因當前美元信用受空前質疑,不排除美國及英國被迫人為力保美元可能,操作上宜逢低做多美元。
金磚四國輕『敲』警鍾
周二金磚四國發表了聯合聲明,其中有句話相當關鍵,是這麼說的:『我們強烈認為應建立一個穩定的、可預期的、更加多元化的國際貨幣體系。』
這次金磚四國在質疑美元時,分寸拿捏得似乎不錯,因就當前來看,還不可能用某種貨幣能取代美元,但這不等於不應『輕輕』警告美國,所以在這種情況下就此事『討論』一下就恰到好處了,既能起來警示作用,又次至於把事情弄僵,最終兩敗俱傷。當前如果美元和美債雙雙大幅走弱,這對美國的債主國肯定都不是好事。
周三傳出消息稱,中國、巴西、俄羅斯、印度正討論購買對方的債券並互換貨幣一事。很明顯,若此事最終實現,這四國對美元的依賴多少會有所下降。不過此事也只是討論,正式實施頗有難度,因中國和俄羅斯都有匯率管制,印度也有資本管制,而俄羅斯當地債券市場流動性也不足,外資投資意願很低。
荷蘭國際集團駐莫斯科的固定收益分析師StanislavPonomarenko說:『這種事不會一蹴而就,我不認為會有大量儲備將投向金磚四國債券。』
美元有可能走強
周二美國公布的PPI指標較弱,工業指標也較弱,只有房地產指標稍顯樂觀。PPI指標偏低,多數預示CPI也會偏低,但並非每回均如此,統計上還應考慮各種情況。如果周三公布的CPI確實低於預期,那麼市場近期降低的美元加息預期或進一步下滑,這對美元有點壓力。上周市場一度對美聯儲9月份加息預期提昇,但其後大為下降,因美國公布的一些制造業方面數據偏軟,如果現在物價方面數據進一步疲軟,那麼好不容易樹立起來的美元加息預期極可能完全消失。
物價壓力影響美元走勢,同樣反過來美元走勢也會影響物價壓力,因美元走弱時,已在高位的國際油價很有可能進一步上漲,而這將帶來廣泛的物價壓力。高油價絕非美國所願見到,如果說美國有能力及有動機扶持美元的話,那麼目前時機正好,可以說是拖不起的,恰好近期金磚四國對美元質疑聲頗大,情況更是如此。
美國雖然受金融危機衝擊,但損失不見得高於其它國家,所以相對國力優勢仍然明顯。退一步說,即使美國受損嚴重,但瘦死駱駝也比馬大,所以當國家意志開始影響匯市時,投資者就不能完全去看經濟指標,更何況中國等國客觀上也希望美元堅挺,從這個意義上講,近期投資者對美元暫宜持多頭思路。
美元走勢極大取決於歐元,從圖形看,歐元頭肩頂形態嫌疑頗大,頸線已失守,周二和周三正是回抽頸線,若後市站上穩,不排除進一步下跌可能。
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