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對於一家基金公司來說,最重要的是什麼?人纔、業績和良好口碑,三者缺一不可。當這三項要素同時在一家公司隱隱失效的時候,將會發生什麼?前幾年風頭無二的上投摩根公司正在面臨這樣的風險,他們又該何去何從?
第一重門:人纔門
據知情人士向記者透露,上投摩根投資總監孫延群已向公司提出離職申請。這意味著,繼呂俊之後,上投摩根可能又將損失一位知名投資總監。記者就此多次撥打孫延群手機,卻一直處於無人接聽狀態。
公開資料顯示,孫延群於2005年6月加入上投摩根投資管理部,並從2005年11月起擔任上投摩根阿爾法基金的基金經理。孫延群的投資風格鮮明——以基本分析為主,較少考慮市場因素,也較少進行時機選擇;投資組合講究均衡。這種投資哲學使阿爾法基金獲得了優異的業績,並成為當時名噪一時的明星基金。
如果辭職一事屬實,孫延群在病假沒有休完時就提出離職申請,是因為身體原因還是另有隱情?據知情人士透露,孫延群可能轉投其他基金公司就職。
在此消息傳出的同時,另一條消息引起了業界的聯想。
前不久,上投摩根對其副總經理侯明甫進行了頗為高調的宣傳。
記者查閱了相關資料後了解到,侯明甫畢業於臺灣中國文化大學,企業管理碩士。1990年加入臺灣摩根富林明資產管理集團。2002年起擔任臺灣摩根富林明資產管理投資信托股份有限公司總經理。目前,他負責上投摩根基金除A股公募基金以外的投資業務,主要包括專戶、海外投資和固定收益等三部分。
侯明甫只是目前上投摩根『臺灣系』中的一員。據了解,除了總經理王鴻嬪來自中國臺灣地區,負責QDII業務的楊逸楓也來自臺灣地區,其職務為投資副總監。而上投摩根投研、專戶等部門都有『臺灣系』的存在。盡管市場總監朱戈宇不是臺灣人,但卻是『嫡系部隊』。
第二重門:業績門
如果說在孫延群時代,上投阿爾法這只明星基金仍熠熠生輝。那麼今天,我們就只能記住上投摩根亞太優勢這只『虧損大王』。盡管發行時風頭無二,超過1100億元的募集紀錄至今未被打破,但隨之而來的表現卻讓萬千基民傷透了心。公開數據顯示,上投摩根亞太優勢自誕生之日起,成績單就沒好看過。截至6月16日,上投摩根亞太優勢的淨值為0.501元,僅為發行時面值的一半。
『當時只有25%的配售比例讓我們特郁悶,不過後來這成為我慶幸的理由了。』某位上投摩根亞太優勢基金持有者這樣對記者表示。
不僅如此,今年以來,上投摩根旗下其他基金的表現也群星黯淡。銀河證券基金研究中心6月16日的數據顯示,上投摩根旗下的基金今年以來表現都不佳。昔日明星基金上投摩根阿爾法今年以來的淨值增長率僅為29.98%,排在了148只股票型基金中的第114名;成長先鋒緊隨其後,以27.29%的淨值增長排在了118名。而上投摩根雙核平和混合以及上投摩根雙息平衡混合在12只有淨值的平衡型基金中分別排名倒數第三和第四;就連貨幣基金表現也很低迷,上投摩根貨幣A在40只基金排名倒數第二,貨幣B在11只有淨值的基金中排名倒數第一。
第三重門:口碑門
唐健的『老鼠倉』事件對上投摩根的影響還遠未散去。投資者注重的不是『老鼠倉』本身,而是上投摩根基金公司對『老鼠倉』處理的消極態度。『老鼠倉』事件爆發後,上投摩根曾發布聲明予以否認,並向刊登此報道的某媒體發送交涉函,鄭重要求該媒體正式道歉,並稱保留依法采取其他一切法律措施的權利。然而,不到一個月,唐建『老鼠倉』事件就大白於天下,這讓上投摩根陷入被動,『抬起巴掌賞自己耳光』。
此外,人纔流失、業績下滑都對上投摩根的口碑造成不利影響。而去年楊逸楓在解答關於亞太優勢虧損的原因時,歸咎於海外市場的動蕩,以及所謂媒體的不實報道曲解其投資本意,對於自己的投資操作手法並未進行檢討,讓人對亞太優勢更加失望。
『一家公司想要獲得投資者尊重,最重要的是讓業績說話,口碑也是建立在業績基礎上的。』國金證券基金研究中心首席分析師張劍輝說道,上投摩根今年以來業績確實不行,但是長期業績還算可以,他們的投資者教育和服務工作做得也不錯。一個公司的品牌建設和一個公司的成長需要更多時間。
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