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溫總理表示,要堅持積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。直接說,這個說法決定了股市牛市的基礎。
適度寬松的貨幣政策是必須的,從目前信貸投放的效果來看,新資金基本進入了資產領域,其中包括股市、大宗商品等多個市場。從資金的逐利性可以判斷,只有當實業投資的預期收益水平達到或者超過了資本領域,那時候新增資金纔會大量流入實業領域,金融危機纔會解除。
資本大鱷索羅斯日前說,各國以通脹治通縮、以泡沫治泡沫會加劇全球的通貨膨脹。但是在全世界主要國家都在不斷加大貨幣投放量的時候,中國如果刻意不增加貨幣投放,只能是犧牲自己成全其他國家,這樣做顯然對於中國投資者很不公平。
所以,溫總理的言論不僅是符合科學發展觀的,而且也是惟一正確的辦法,未來股市的走勢都會以這個大背景為基礎。股市在大量資金的注入下,必然是易漲難跌。
中國的信貸增長已經進入了一種良性循環,從上市銀行的信息可以發現,目前不少上市銀行的資本充足率都有所下降,這表明新增貸款的數量很大,而上市銀行也會通過再融資或者發行次級債來提高資本充足率,從而提高發放新貸款的能力。這就是說,貸款的增加和銀行資本的增加,將會出現螺旋式增長的狀態。
從板塊來看,銀行股將會在貨幣投放過程中成為最核心的主體,而其中的機遇也較其他行業更大。從長期來看,銀行股的走勢應該不會太差,而4萬億元信貸資金支持的行業也有機會成為寬松貨幣政策的較大受益者,不過這都是從純粹的價值投資理念來說。
如果從投機的角度來看,很顯然具有炒作題材的小盤股對於資金更有吸引力,這些股票更易於坐莊。而坐莊一只股票的收益要明顯高於參與股票的炒作,從人類的控制欲來說,如果能夠控制一只股票的走勢,絕對不會自己屈於人下,跟莊操作。
索羅斯判斷股市將會下跌,這是個不太讓人開心的信息。在巴菲特、羅傑斯都看好中國的時候,索羅斯的言論顯然更加悲觀,這也給中國的投資者敲醒了警鍾,是不是又到了該重新思考中國股市本質的時候,中國的貨幣、股市、期市會不會受到來自國際金融大鱷的衝擊。
有一點值得所有投資者注意的是,在幾乎所有的人都在思考人民幣應該昇值多少的時候,人民幣永不交割遠期交易卻已經不再體現昇值預期,如果人民幣遭到金融大鱷的攻擊,股市或將受到影響。
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