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滬銅日評:利空逐漸增強,滬銅高位震蕩
今日滬銅呈現高位震蕩格局,上行壓力較大,衝擊乏力。主力合約0909下跌260點至41560元/噸,跌幅0.62%,交投在41400至41880,成交683160手,持倉229584,增倉4636手。
從盤面上看,今天滬銅略微低開,早盤震蕩下行,午後有所回昇,盤中震蕩交投,在繼昨日衝高回落後繼續回調,上行受阻,壓力較大。LME銅亞洲電子盤小幅走高,帶動滬銅呈現抗跌性,但也沒有衝擊前期的高點。銅市依舊是資金市,投機資金和基金繼續看好銅價,美元疲軟也給予多頭信心,中國銅進口也造成國內的消費表面強盛,按也衝側面說明LME庫存減少,不是由於需求增加,暗示庫存流入中國和美國。
周邊市場看,美元日內再度走弱,激發市場買盤興趣來對衝通脹,美元指數再度跌破80回到79.5附近。國際原油日內繼續衝高,這支橕銅價沒有出現大幅下滑, NYMEX原油7月合約一度衝上72美元,再破前期高點。
今日國內公布的數據顯示,固定資產投資繼續在保持增長,但是出口繼續低迷,外需依舊不振,增大了國內經濟持續復蘇的壓力。1-5月中國城鎮固定資產投資同比增長32.9%至5.35億,高於1-4月度30.5%的增長;5月份同比增長折算為增長38.7%。中國5月出口同比下降26.4%,進口同比下降25.2%,降幅在擴大,暗示外需不振,提高出口退稅難以提振出口。預估是出口下降22.8%而進口同比下滑17.7%,實際數據遠遜於預期。
國內5月份銅進口再創新高,這也繼續給予銅市支橕,不過也加大了國內現貨的壓力。實際上5月份的進口銅,大多是3和4月份的進口訂單到港,新增訂單實際在下降。中國5月進口了422,666噸未加工銅,包括陽極銅、精煉和合金及半成品,較4月創下的399,833噸紀錄增加5.7%。
銅現貨價格小幅下滑,上海市場成交尚可,而隨著交割臨近,本地庫存將逐步增多。上海金屬網報價在41000-41200元/噸,報跌50,貼水200至100元/噸;長江現貨報價在40800-41000元/噸,報跌200元/噸,貼水350至150元/噸。
國內公布的經濟數據看,經濟增長點依舊是國家的政府支出,民間投資依舊疲弱,工業訂單和利潤都在持續低迷。從而實體經濟萎靡導致銅下游消費疲軟,進口銅大增國內銅現貨壓力加劇。周邊市場利好和投機資金的買盤興趣支橕銅價,但供需面和外需的不振打壓銅價,後市滬銅關注41000至42000的震蕩區間能否突破。
滬鋁收評:滬鋁上漲放緩轉為橫盤整理
受昨晚倫鋁衝高回落影響,今日國內滬鋁跳空低開,寬幅震蕩。主力合約909低開70點以13460元/噸開盤,由於前期多頭獲利了結出場,滬鋁快速下滑,隨後多空雙方在13500附近再次博弈,午後鋁價回昇,下跌75點,收在13455元/噸,跌幅0.55%,成交量85862手,持倉減少4282手至104594手。
技術上,均線系統仍處於多頭排列態勢,再加上前期漲勢較為樂觀,存在技術回調需求。
LME期鋁繼續增加,截止6月10日期鋁庫存減少3225噸至4274550噸,400萬噸的高庫存始終壓制鋁價反彈的高度,但庫存的增減對市場影響不是很大,目前重點關注資金流向。
進口利潤下滑,鋁進口放緩。據北京6月11日消息,中國海關周四公布的數據顯示,中國5月原鋁出口9,750噸,1-5月出口52,622噸,同比降82.9%。中國5月未鍛軋鋁進口331,740噸,1-5月進口1,035,286噸,同比增長156.8%。
現貨市場方面,上海市場有少量進口鋁到貨成交在13580元/噸附近。國產鋁成交在13610元/噸附近。成交一般,市場貨源總體還是較多。無錫市場基本無進口鋁。國產鋁成交在13650元/噸附近。
昨晚倫鋁由於技術回調需求以及多頭信心不足的帶動下,衝高回落。日內倫鋁電子盤繼有所上揚計對國內滬鋁走勢產生利好。昨日國內公布的5月份CPI、PPI同比繼續雙降,再次說明中國手全球經濟低迷的制約,但與此同時也要防止預期通脹的擔懮。隨著近期資金炒作的作用,雖然鋁市基本面依舊疲弱,但是滬鋁震蕩平臺有所上移,短期內滬鋁會在13500-14000區間震蕩,如果在利好消息及周邊市場帶動下,滬鋁測試14000關口很有可能,建議投資者前期多單繼續持有,市場回調可逢低多單加倉。
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