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通脹預期、股市暴漲、減息停止,債市種種利空因素並沒有嚇倒2009年債券型基金發售。面對著3000點高位步步臨近,記者注意到,部分基金公司上報審批的債基現已基本准備就緒,下半年債基或將迎來密集發行高潮。
同時,機構投資者為了避風險方面的考慮,債基首發可能會延續上半年的良好勢頭。有債基基金經理表示,一些機構在完成全年股票投資收益任務後,下半年將把債基作為主要配置方向,以此降低投資風險。
債基不甘寂寞
根據Wind資訊統計,截至昨日,今年成立的14只債基募集總份額約為293.12億份,每只債基平均發售約20.94億份。如果再加上正在發售的上投摩根新債基,以及已經完成募資的富國和博時新債基,上半年債基總募集份額已超過350億份。
在今年發售的債基中,擁有20%股票倉位的二級債基成為一大亮點,由於可以投資一二級市場,二級債基受到不少機構追捧。
據了解,剛剛結束發售的富國優化債基最終募資規模可能達到40億份,而博時基金公司新發的二級債基也超過10億份首發規模。
『今年主要是機構配置的債基多一些,所以各家公司的債基發行相對較好。隨著未來市場風險的加大,機構將會是債基的主要客戶』。民生加銀新發債基的擬任基金經理傅曉軒向記者直言,債基發行較好的另一個原因是流動性比較充裕。
下半年債基或成熱點
對於債基在今年1季度遭遇持有人大規模贖回的情況,傅曉軒表示,一些機構在完成全年股票投資收益任務後,下半年將把債基作為主要配置方向,以此降低投資風險。
傅曉軒認為,在今年通脹預期和宏觀經濟復蘇預期交織下,債券收益率將出現反復震蕩,一張一跌的情況將會比較頻繁,這就給基金投資債券創造了機會。今年4月份,通脹預期重新回來了,當時IPO開閘消息也不明朗,基金公司大量拋售手中持有的債券頭寸,這就造成4月初至4月中旬債券收益率下降,而到了5月份收益率稍微有所上調,6月份又再次向下微調。
事實上,今年以來債券型基金平均收益率為1.6%,除了國投瑞銀融化債券和南方寶元之外,華富和鵬華等公司債基收益率超過5%。
截至目前,上半年債基發行暫時告一段落,按照一個月的發售時間算,新獲批的債基發售結束期均將順延至下半年。
銀行系債基搶風頭
在最近半年時間內債基首發規模方面,銀行系基金公司旗下的新品無疑是最搶眼的。
上月底,建信收益增強債基首發高達79.65億份,一舉創出兩項記錄,今年債基首發份額第一高、新基金首發份額第二高。去年12月中旬成立的農銀匯理恆久增利債基首發也高達59.18億份,這在當時火熱的債基發售中也並不多見。
同時,銀行系基金公司的債基業績也大多不俗,據銀河證券基金研究中心數據顯示,2008年固定收益類產品綜合前10名中,銀行系基金公司就有4家入圍。
『因為債券在銀行間交易市場進行,所以銀行系公司還是有自己的優勢。』民生加銀新發債基的擬任基金經理傅曉軒向記者直言。
在傅曉軒看來,債權資產是穩定的,一些商業銀行是必配的資產。隨著股市突破2800點,盡管宏觀經濟開始改善,但還會有風險積聚的過程,從長期來看,始終還是要向自身價值回歸。所以這種情況下,一些先知先覺的機構逐漸退出股票投資改為配置債券。
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