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華業地產(600240)
是經華業發展(深圳)有限公司重組後的一家專業的房地產開發上市公司。華業發展成立於1985年,是我國首批成立的房地產經營開發公司之一。華業發展20餘年來累計開發的土地面積約120萬平方米,建築面積約270萬平方米;其旗下的『玫瑰』系列高品質住宅聲名顯赫,深圳東方玫瑰花園獲得深圳十大明星樓盤金牌尊貴豪宅榮譽,深圳南海玫瑰花園獲得深圳十大金牌冠軍樓盤的稱號,北京華業玫瑰東方獲得中國國際公寓百強獎、全國工商住宅產業年會『最佳住宅獎』等殊榮。
2003年,華業發展成功地收購內蒙古仕奇股份有限公司,實現借殼上市,華業發展佔公司股本總額的25.71%,為第一大股東。2005年6月,公司更名為『內蒙華業地產股份有限公司』。2006年11月經北京市工商局批准,公司從內蒙古遷址到北京,更名為北京華業地產股份有限公司。
公司當前有4個開發類項目,5個商業類項目,開發項目08年底未結算面積為54.7萬平米。08年公司物業租賃主營收入為974萬元,預計2009年到2011年分別約為2300萬元、2700萬元和3600萬元,主要源於公司華業國際中心A座地下商鋪及一層及深圳華業玫瑰郡商業部分的投入使用。我們預計公司2009年至2011年EPS分別為0.20元、0.32元和0.49元。
雖然公司目前項目儲備較少,但公司後續項目體量相對較大。通州一級開發有750畝土地,目前還處於前期准備工作,靠近規劃地鐵以及大學城,旁邊會有影視娛樂基地和通州商務區。北京華業玫瑰郡2期,是由公司全資子公司進行的一級開發,約有18萬平米建築面積,即將進入招拍掛階段,公司有望在招拍掛中摘地。公司大股東在深圳有一項目,約20多萬平米建築面積,如果這一項目能裝入公司,有望進一步增加公司的盈利能力。
參照國內外歷史數據,在房價沒有大幅上漲之前,房地產股票的估值將長期圍繞PB進行,期間龍頭地產股的估值在2-4倍PB左右。由於地產股總體呈現震蕩上行走勢,我們按3倍PB對公司股票進行估值,可發現公司的當前股價有所低估。因此,我們首次給予公司『審慎推薦-A』的投資評級。(招商證券賈祖國)
豐樂種業(000713)
公司是以種業為主導,種子育、繁、銷一體化,跨地區、跨行業的綜合性公司,綜合實力和規模居我國種子行業前列。豐樂商標是我國知名商標,豐樂牌玉米種子和豐樂牌水稻種子是我國知名產品。公司在全國設有多家子公司或分公司,擁有多個良種及農產業生產基地,每年向社會提供玉米、水稻、西甜瓜、棉花等數十個種類的優良品種。此外,公司近期決定進行『年產2500噸高純薄荷腦、薄荷素油等系列天然香料及合成香料』項目建設,以提昇香料產業的規模。項目建成後將形成年生產薄荷腦1800噸、素油650噸的生產能力。
走勢上,該股近期持續回調並再次逼近11元整數關口,短線超跌反彈概率較大,投資者可逢低關注。(九鼎德盛肖玉航)
博匯紙業(600966)
公司是一家主要生產書寫紙、涂布白卡紙、牛皮箱板紙、雙膠紙、瓦楞紙、石膏護面紙的紙業龍頭。公司文化紙產能為24萬噸,基本都是書寫紙,有望受益於環保關停政策的實施以及環保標准的提高。
同時,公司現有的高檔包裝紙板最近三年產能利用率平均為109.20%,產銷率平均為98.62%,公司在該領域已有一定優勢。2006年至2008年公司涂布白卡紙業務的毛利率逐年上昇,且高於公司最近三年的綜合毛利率。公司此番擬通過發行可轉債募資建設的35萬噸高檔包裝紙板工程項目,有望與現有的年產20萬噸漂白化機漿項目和年產9.5萬噸化學木漿項目之間實現產能協同。
走勢上,該股近日溫和放量並穩步震蕩攀昇,短期技術指標依舊處於相對強勢,投資者可適當關注。(北京首證)
S佳通(600182)
二級市場上,該股股性比較活躍,經歷前期的持續上漲後,近期持續橫盤震蕩整理,短線調整比較充分,投資者可適當關注。(西南證券羅栗)
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