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業內人士指出,當前市場風格已經轉變,而短期內政策面處於真空期,再加上估值壓力,未來新能源股的回調可能還會持續。
近半個月來,新能源板塊走勢疲軟,昨日新能源股更是幾乎全線收陰。風電龍頭金風科技跌近3%,湘電股份跌停;光伏方面,南玻A距離跌停只有一步之遙,拓日新能大跌6.09%,金晶科技跌逾5%;年初牛股之一西藏礦業大跌6.41%,其他新能源汽車電池股走勢也相當疲軟;而近期因智能電網概念大熱的國電南自昨日也大跌逾8%,位於板塊內跌幅前列。
可以看出,與之前板塊內尚有熱點輪動不同,昨日整個新能源概念已全線回調。業內人士指出,當前市場風格已經轉變,而短期內政策面處於真空期,再加上估值壓力,未來該板塊的回調可能還會持續。
三重因素導致股價回調
事實上,昨日大跌是近期新能源板塊持續走弱的必然結果。
板塊估值偏高,是引發大跌的最主要原因。天相投顧指出,目前新能源股對應2009年的動態市盈率大多處於40?50倍區間,較滬深300溢價約100%,遠高於海外上市公司同期的15?25倍。因此,在前期新能源股已連續走強情況下,現階段存在獲利回吐壓力。
而缺乏後續政策刺激,是另一重要原因。此前,天相投顧分析師曾向記者表示,從今年的情況來看,A股市場上新能源概念股走勢與油價關聯性並不大,政策對股價的影響顯然要更大些。昨日業內有券商研究員指出,到目前為止,今年新出臺的政策已包括了新能源汽車、光伏、核電、生物質能、智能電網等方面,覆蓋了新能源行業的絕大多數領域;市場也以上述政策出臺為契機炒作了好幾輪,因此短期內消息面還將處於真空狀態這一認知,足夠成為獲利盤兌現利潤走人的理由。
此外天相投顧還認為,市場投資風格轉換亦導致了近期新能源個股股價下行。天相投顧表示,目前金融、地產、有色、煤炭、石油等大盤權重股走強,場內資金關注點轉向前期估值較低的藍籌股,因此前期普漲的主題型投資類個股出現回調也在所難免。
從昨日盤面來看,機構的集體賣出也起了推波助瀾的作用。據交易所數據顯示,昨日板塊內跌幅最大的兩只個股湘電股份和南玻A均遭遇了機構的集體賣出。南玻A賣出前五名全部為機構專用席位,合計賣出6.35億元!而機構的買入金額僅有820萬元;湘電股份則是機構佔據了賣出前五名中的四席,機構總賣量為總買量的近5倍。
調整仍將持續
從年初到現在,新能源板塊已經引領了近半年的『風騷』。因此盡管政策扶持傾向已經相當明顯,但業內普遍認為回調還會維持一段時間。世紀證券指出,光伏、風電、核電以及智能電網二次設備廠商,短期內依然面臨著較大的估值壓力。
而對於『新能源將會是貫穿今年全年的投資主題』,業內仍然維持這一判斷,因此後續政策面的動靜就將是投資者關注的重點。
首要的即是新能源產業振興規劃。本月1日,國家能源局召開了新能源發展規劃發布會,稱產業規劃將擇機出臺,因此目前各方對此的預期越來越強烈。國信證券認為,規劃的出臺或許就在近期,規劃內容可能包含大幅上調中長期裝機容量、上網電價補貼類政策、並入電網類政策以及稅收優惠和技術研發補貼等其他政策。
國信證券表示,如果規劃能涉及上網電價補貼和並入電網類政策,那麼對新能源產業而言是實質性利好,二級市場有望給予較好反應;但是如果只是形式上的上調裝機規模,能產生的作用相當有限。
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