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今年4月份,電子信息產業調整和振興規劃正式發布。規劃要求,未來三年,確保計算機、電子元器件、視聽產品等骨乾產業穩定增長;突破集成電路、新型顯示器件、軟件等核心產業的關鍵技術;在通信設備、信息服務、信息技術應用等領域培育新的增長點。
在集成電路、軟件、通信、新型顯示器件等重點領域,鼓勵優勢企業,整合國內資源,支持企業『走出去』兼並或參股信息技術企業,提高管理水平,增強國際競爭力。可見,電子信息產業在國民經濟中具備戰略性、基礎性和先導性地位。振興規劃相當於給電子信息企業打了一劑強心針,對促使企業做好產品、做大市場給予了直接的政策支持,使行業迎來新的發展機遇。建議關注小盤軍工電子元器件行業龍頭旭光股份。
公司是國內最大的真空滅弧室專業制造廠家,全面掌握了電子管制造所需的關鍵技術,是國內真空器件生產制造的主導企業,在行業內有較高的品牌價值。發射管業務是公司主要盈利業務之一,公司現有真空滅弧室上百個品種,其技術水平、生產能力及市場佔有率均居國內同行前列。公司的產品廣泛用於多個領域,曾多次為重點工程和尖端工程提供配套服務,在國內市場上享有較高的知名度。該股具有較大的想象空間。
二級市場上,該股維持橫盤整理格局已達3個多月,回調低點不斷抬高,近期小陽攀昇,成交量溫和放大,後市有望向上突破前期高點,建議關注。(金證顧問林艷雲)
匯通集團(000415)水電+風電補漲需求強烈公司是新疆水利電力建設排頭力量的大型施工企業,裝備水平一流,專業優勢明顯,施工技術經驗豐富,擁有國家一級總承包資質。是新疆水電建設領域的龍頭企業。國家西部大開發發展戰略的實施,使匯通水務享受三年企業所得稅全免的稅收優惠政策。去年中央向水利建設投資655.4億元,今年投資還將大幅增加。未來2至3年,水利部實施『十大水利工程』建設,以公司的資質必將從中受益。
08年末國家能源局局長張國寶稱,國家計劃在2020年實現風電裝機規模達1億千瓦左右,據發改委07年規劃,未來3年、13年風電新增裝機的年均復合增長率分別約為50%、26%左右,業界普遍認為我國有望在2020年起成為世界最大的風電裝機量國家。
新疆省我國是風能規模最大省份。公司與中國風電機組制造商的龍頭金風科技(002202)形成戰略投資成立新疆匯通風電設備股份公司,為金風科技配套生產風電機組中的金屬結構部件。公司在風力發電機錠、轉子構件等領域的研制取得重大進展,制造出新疆最大半徑的鑄造機床,為1.5兆瓦大功率風能配套提供了技術條件。08年公司對匯通風電增資700萬元後,公司持股40%,成為該公司控股股東,將公司業務拓展到風能這一清潔能源領域,彌補了公司在水利水電工程施工中的季節性和周期性起伏。
二級市場上,該股經過前期放量抬高市場成本後,一直處於震蕩整理狀態,K線形態底部逐步抬高,近日尾盤走勢較為強勁。現市場內大多數股已有不小漲幅,該股屬於新能源板塊,當前補漲需求強烈,建議投資者關注。(金證顧問張超)
中國銀行(601988):多頭趨勢形成有望繼續上漲短期市場對於金融、地產等一批大盤權重股的青睞程度進一步提昇,尤其銀行股目前仍處於相對意義上的價值低估狀態,後市該板塊有望仍將強勁表現並推動大盤上漲。
操作上可關注中國銀行(601988),其大股東中央匯金公司持續增持公司股份,匯金公司是中國目前最大的金融投資公司,中國投資公司全資子公司,實力非常雄厚,由於大股東對公司未來前景的看好,同時也賦予了該股二級市場一定的想象空間。
實力雄厚,優勢顯著
中國四大國有商業銀行之一,業務涵蓋商業銀行、投資銀行和保險三大領域,擁有最廣泛的海外分支機構網絡,在外匯存貸款、國際結算、外匯資金和銀行卡等業務領域居於領先地位。公司在全球27個國家的地區設有600多間分行、子公司及代表處,覆蓋了紐約、倫敦、東京、香港、法蘭克福和新加坡等主要國際金融中心。由於公司中間業務發展勢頭良好,手續費收入繼續保持迅猛增長勢頭,其2008年實現淨利息收入1629.36億元、營業收入2282.88億元、歸屬於母公司的淨利潤635.39億元,同比增速分別為6.7%、17.6%5和13.0%,每股收益達到0.25元,顯示出良好的發展勢頭。
國際合作,港澳地區業務廣泛
公司不僅在國內同行中競爭優勢突出,還積極參與國際合作,並且已成為外資戰略參股對象。截至08年12月31日,富登金融控股私人有限公司持有股份104.8億H股,瑞士銀行持有股份23.68億H股,全國社會保障基金理事會持有股份83.77億股。此外,公司持有中銀香港65.77%的股權,中銀香港是香港第二大銀行,截至08年末,中銀香港擁有分行共302家,其中在香港的分行287家,內地分支行14家,海外分行1家;自動櫃員機(ATM)數目共470部,中銀香港在香港還擁有兩家持牌商業銀行子公司南洋商業銀行和集友商業銀行;在澳門擁有子公司大豐銀行;08年,中銀香港實現淨利潤28.26億元;截至08年末,在港人民幣存款餘額較上年末增長58.5%,人民幣信用卡發行量保持市場領先,較上年末增長24.6%,消費額較上年增長49.8%。
獲增量資金青睞,短期有望繼續上漲
二級市場上,該股作為市場上最大的權重股之一是機構投資者重點配置的品種,由於該股前期漲幅偏小,近期出現一定補漲機會,同時近期權重股表現突出,該股明顯獲得增量資金的青睞,技術上該股短期MACD指標紅柱有繼續擴大跡象,多頭趨勢形成,短期可給予重點關注。(杭州新希望)
中鐵二局(600528):訂單井噴步入高成長快車道兩市在金融,地產,鋼鐵等板塊的推動下呈現連續上漲的勢頭,成交量持續放大, 2800點關口近在咫尺,藍籌股的輪番走強將推動股指再創年內新高,投資者可重點關注補漲潛力巨大的鐵路板塊,如中鐵二局(600528),公司受益鐵路大發展機遇,訂單出現井噴式增長,並且依托基建優勢積極開拓房地產領域,未來業績呈現高速增長態勢,目前股價上漲空間廣闊。
一,訂單激增業績進入高增長期
公司是我國大型國有工程建築企業,也是國內首家上市鐵路建築施工企業,曾兩度位居"中國500家最大建築工業企業"之首。公司擁有鐵路工程施工,公路,市政公用工程等總承包特級資質,以及城市軌道交通工程專業承包資質,在技術力量,質量控制,施工設備等方面均處於同行業領先水平。隨著我國鐵路建設投資的加速,在這種良好的形式下,公司鐵路工程合同獲取能力得到明顯提昇。08年承攬項目286項,合同金額425.13億元,其中鐵路項目14個,合同金額241.30億元,與07年相比,公司鐵路業務合同獲取量增長了152.22%; 09年1季度,公司新簽合同110億元,佔09年全年計劃的37.6%。當前公司合同充足率約為3.36倍,達到歷史最高水平。為公司今後收入的穩步增長提供了堅實保證。
二,毛利率大幅提昇,盈利能力顯著增強
在鐵路施工業務合同量大幅增長的同時,公司毛利率也得到大幅提昇。08年公司鐵路業務毛利率達到8.44%,比07年增長了3.21個百分點。預計09年公司新簽合同將達到500億元以上,鐵路合同將達到350億元以上;10年公司鐵路施工業務將超越路外工程業務,成為公司最主要的業務來源。同時公司的鐵路施工業務毛利率在08年的基礎上還將增加1?2個百分點,完全達到同類鐵路建築公司的水平。
三,房地產協同布局長期發展有保障
自08年開始,公司通過業務重新定位,股權梳理,精簡機構等方式對房地產業務開展了一系列內部整合。未來,房產業務布局將逐步收縮在"西南"地區。總體而言, 09年是公司大量投入和開工期,但預計項目結算較少。充沛的現金流大幅降低了房產業務經營風險, "大施工,小房產"的業務布局,有望推動公司形成房地產開發與施工業務的良好協同。
四,調整充分價值回歸空間廣闊
該股近日在10元一線蓄勢整理充分,中短期技術指標呈現低位上攻態勢,在藍籌股相繼啟動推動股指屢創年內新高的市場背景下,該股作為被嚴重低估的鐵路基建龍頭,後市上漲空間廣闊,值得投資者重點關注。(北京首證)
川大智勝(002253):長期成長潛力好
川大智勝(002253)今天收漲5.14%,換手率17.43%。公司的核心業務包括軍民航空管系統和地面交通車輛智能識別系統,兩者都存在較好增長潛力,而軍民航空管系統具有較為確定的成長空間,潛在需求明確,行業壁壘高,公司又具有明顯國內領先優勢。
今日投資《在線分析師》顯示:公司2009-2011年綜合每股盈利預測分別為0.70元、0.93元和1.21元,對應的動態市盈率為42、31和24倍;當前共有4位分析師跟蹤,1位分析師建議『強力買入』,3位分析師建議『買入』,綜合評級系數1.75。
民航機場建設帶來國內民航空管自動化市場需求。根據民用總局機場司的數據,十一五期間我國民航將新建40個機場,並對12個軍用機場改造後轉為軍民合用機場。十二五期間新建成的民航機場將更多。2010年之前,民航將對37個機場進行大規模擴建,並對12個機場實施遷建。許多原有的小型空管系統需要昇級為中型系統,中型系統則需要昇級更換為大型系統。
公司的民航空管自動化主用系統已在太原機場和貴陽機場獲得成功應用,正在向其他小型機場推廣。國家有意推動民航空管系統國產化,政府的目標是小型、中型機場空管自動化系統先實現國產化,再推動大型機場系統逐步實現國產化。公司的空管仿真模擬系統產品取得進展,其中塔臺視景模擬機已完成研制,並在北京首都機場獲得應用。銀河證券認為,國內雖有其他單位也投入研制塔臺視景模擬機,但是川大智勝在產品先進性和完備性方面都領先。國外產品的不足是價格高,在國內會有一定應用,估計不會佔有主要市場份額。
公司地面交通產品在2008年貢獻了26%的收入,但是只貢獻了8.5%的主營業務利潤。隨著進入收獲期,產品毛利率將會大幅度提高。目前地面交通產品市場需求較旺盛,公司在圖像處理技術上具有優勢,在此領域可繼續獲得進展。公司的其他業務主要是視頻監控類產品。目前國內安防行業增長較快,增長的重心就在視頻監控領域。預計公司還可以取得一些進展,因為基數低,對公司貢獻有限。
銀河證券表示,預計塔臺模擬機在2009年開始逐步推廣,支持公司短期和中期的盈利增長;到2010年將有新的小型機場空管系統的銷售,長期看公司小型空管系統將形成規模銷售,並進入到中型空管系統領域。最近兩年地面交通產品有可能成為公司增長的重要部分之一。公司2009年進入募集資金投入高峰期,研發開支增加多,使費用支出上昇快。如果塔臺模擬機推廣順利,將彌補增長較快的費用並使業績增長。公司1季報預測2009年1-6月份經營將保持穩健,預計淨利潤同比增長0-30%之間,同時披露2008年中期淨利潤為885萬元。他們建議投資者關注公司基本面支持下的成長性,著眼於長期投資,在未來2-3年將會獲得回報。
風險因素:公司產品訂單受國家及行業部門的影響較大,從而影響公司收入確認時間;公司空管產品的研發進程慢於預期的可能風險。(今日投資)
銀泰股份(600683):地鐵房地產新開發模式銀泰股份(600683)今日開盤後三度漲停,午盤持續漲停板,換手率%。公司系浙江省流通領域中第一家上市公司,主要涉及房地產開發、內外貿、服務三大行業。由該公司開發的北京銀泰中心已成為北京的地標之一。近期投資關注熱點是其在增發方案下的"地鐵+房地產"開發模式。今日投資《在線分析師》顯示:公司2009-2011年綜合每股盈利預測值分別為0.30、0.61和0.97元,對應動態市盈率為43、21和13倍;當前共有5位分析師跟蹤,3位分析師建議"強力買入",2位分析師建議"買入",綜合評級系數1.40。
隨著公司向京投公司以及中國銀泰投資分別非公開發行1.47億股和0.64億股股票完成之後,負責北京市軌道交通投資及軌道交通沿線資源開發的京投公司將成為公司第一大股東,公司的實際控制人也變身為北京國資委。聯合證券極為看好"地鐵+房地產"這一開發模式在國內一線城市的發展空間。該證券認為,隨著京投公司的加盟,一般房地產企業面對的規劃和設計壁壘對地鐵公司來說都不存在;同時京投公司已是北京城最大的"地主",地鐵公司因享有規劃壁壘的保護,在介入土地一級開發環節比其他開發商更具有先天優勢。
針對發行過程中公司五次修改定向增發方案,不斷調低發行價,宏源證券(000562)認為公司繼續吸納大股東城軌商圈優質地產項目的可能性較大,從而成為北京城市軌道沿線黃金地段房地產開發商的前景較為確定並值得期待。定向增發扭轉公司經營命運,房地產主業地位更加明晰,財務指標得到根本性改善,綜合資產負債率由60.2%下降至38.3%,2010年公司業績將井噴式增長。
興業證券認為,從銀泰股份目前的開發項目看,未來兩年業績增長能力較強。公司目前擁有土地儲備112萬平米,分布在浙江和北京。北京大紅門項目將是未來2年的利潤增長點,預計10月份開始預售,2010年和2011年結算。國泰君安預計09年業績來源主要依靠寧波銀泰國際中心和杭州海威國際中心的初期結算;2010年將新增寧波東錢湖、北京大紅門的此次注入項目。
大股東目前擁有和正在洽談的一級開發項目合計建築面積超過530萬平米,相應的軌道交通將於2011年至2013年開通。其中最快的一級開發項目大興線--棗園線將於今年底上市,銀泰股份能否如願拿下該項目,也將成為京投公司"地鐵+房地產"模式的一個重要檢驗。
風險因素:京投公司未來可能的資產注入的規模與時間,有待進一步確定;公司項目儲備仍有待加強。 (今日投資)
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