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核心提示:從08年底起,政府就推出了扶持電子信息產業的有關計劃。在當前產業結構調整、扶持新興產業的大背景下,電子信息產業有望持續得到政策的扶持,包括3G通信技術、下一代互聯網、有線數字電視網、與基礎軟件等領域值得關注。
一、三大因素有望成為電子信息產業走強的催化劑
在政策利好出臺的刺激下,以中國軟件、浪潮軟件為代表的軟件板塊曾一度領漲大市,受到市場的熱烈追捧。我們認為,在當前產業結構調整、扶持新興產業的大背景下,電子信息產業有望得到政策的持續扶持。
從08年11月開始,工信部就發布了"核心電子元器件、高端通用芯片及基礎軟件產品"科技重大專項2009年課題的申報通知。在09年4月,國家正式發布電子信息產業調整和振興規劃,其中指出加快培育信息服務新模式新業態,包括新一代移動通信、下一代互聯網、數字廣播電視等領域的應用創新帶動形成一批新的增長點。而近日市場再度傳聞,中國中長期科技發展規劃確定的16個重大專項之一的核高基項目的補貼情況細節即將公布。
從數據來看,政策對電子信息產業的扶持力度是不容忽視的。以"核高基"為例,未來核高基重大專項扶持將持續15年,每年專項資金平均投入規模將達到20億,加上地方政府配套資金後每年投入規模將超過40億。
政策大力扶持電子信息產業,與電子信息的重要地位密不可分。據統計,08年電子信息產業的銷售收入約6.3萬億,佔GDP比重約5%,對當年GDP增長的貢獻率超過0.8%;同時,從2001年以來,電子信息行業的復合增長率超過28%,是國內成長性較好的行業之一。
除了政策因素,行業回暖也將是板塊走強的催化劑。中信證券認為,美國經濟復蘇加快,以及半導體產能不足,尤其是內存和閃存記憶體產能不足,會觸發今年三、四季度下一輪電子復蘇行情。
中投證券認為,結合相關行業的實際情況並根據一些列指標的跟蹤和分析,認為電子行業未來下行的空間有限,未來三年行業將在反復的過程中上行,而不是從現在開始"V"字型反轉,需要經歷N次的"W"型反復過程走出底部的可能性比較大。
二、如何把握電子信息板塊的機會
從細分領域來看,電子信息包括基礎電子元器件、半導體材料與芯片、通信、有線電視、軟件等。如果從自主創新、市場熱衷炒新的角度來看,3G通信技術、下一代互聯網、有線數字電視網、與基礎軟件等四個領域最值得關注。
3G通信技術方面,作為我國具有自主知識產權的第三代通信標准,其建設步伐明顯領先於其它標准,並且相關的配套不斷完善。數據顯示,08年3G投資估計不超過500億;但從2009年起,預計國內3G投資將超過達到1500億。
下一代互聯網方面,其容量大、速度快的特征將加快我國網絡化的普及進程。目前我國網絡普及率只有19.1%,遠遠落後於發達國家的53%,也低於21.1%的全球平均水平。新技術的應用將有望大大降低上網的成本,以及加快網絡增值服務的發展。
有線電視方面,08年我國有線電視用戶1.5億戶,其中數字電視用戶僅4000萬戶,數字化率27%,按照廣電總局的發展規劃,到2010年將全面實現數字化,2015年停止模擬電視,如此一來,未來數字電視的轉化率將達30%以上,這對相關產業而言將是一個重大的商機。
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