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中央高度關注『三農』,前日《中共中央國務院關於2009年促進農業穩定發展農民持續增長的若乾意見》正式公布,指出必須切實增強危機意識,果斷采取措施,堅決防止糧食生產滑坡,堅決增加農民收入,確保農業穩定發展,確保農村社會安定。而確保這些目標的重要措施之一就是穩定物價,持續提高農產品價格。在經過2008年下半年持續下跌後,農產品下跌空間有限,今後農產品有望維持震蕩,甚至出現大幅反彈行情。
滬銅午評:稍有利好,內外銅聯袂走高
今日滬銅跳空高開,盤中振蕩上行行,早盤主力合約0904上漲740點至25970元/噸,漲幅2.93%,交投在25380至26010,早盤增倉12798手。
隔夜LME三個月高開低走,小幅收高,收於3175美元,上漲45美元,漲幅1.44%。而日內倫銅亞洲電子盤延續反彈,重回3200上方,倫銅滬銅聯袂走高。
倫銅縮量減倉上漲,暗示隔夜收高大多是因前期空頭獲利離場帶動的技術上揚。2日倫敦大雪也導致交易商提前離場,倫銅交投清淡,大多是技術性的反彈。
隔夜美元依舊保持強勢,不過美元指數衝高回落至86.165,為期銅反彈提供了條件,美元指數隔夜一度上衝至86.548。然而國際原油隔夜的疲態遏制期銅的反彈空間,美原油3月合約下跌3.84%至40.08美元。
隔夜倫銅庫存意外下降引發部分的買盤介入,部分交易商認為是利好的信號。2日LME銅庫存意外減少325噸至491200噸,這是08年12月11日以來首次出現下降,看多的交易商看到一線曙光。不過COMEX銅庫存依舊保持增勢,增加1015短噸至41255短噸,而且倫銅庫存減幅之小,難以扭轉期銅的疲態。
歐美制造業指數好於預期也帶動期銅觸低反彈,美國供應管理學會(ISM)周一發布的報告顯示,1月份ISM制造業活動指數由12月份的32.9昇至35.6;歐元區1月份制造業采購經理人指數(PMI)昇至34.5,高於去年12月份的33.9,不過依舊遠遠低於50。
不過其他數據則暗示經濟短期很難走出低迷周期。美國房地產市場依舊低迷,美國去年12月份建築支出連續第三個月下降,較11月下降1.4%至1.054萬億,商業領域和政府部門的建築支出均有所下降。歐盟統計局30日公布的數據顯示,歐元區去年12月份的失業率由11月份修正後的7.9%昇至8.0%,達到兩年高點,因為有更多企業通過裁員來努力挺過當前的經濟衰退。
目前銅價主要收技術性的操作引發的波動,市場對利空的鈍化和遲遲不見重大的利好消息,基本面對期銅影響弱化,很大程度上受美元、原油和庫存變動的影響,期銅維持低位振蕩走勢。倫銅在3100至3600之間,滬銅在25000至28000之間區間振蕩。
滬鋁午評:跳空高開
受昨晚倫鋁高開高走反彈影響,今日國內滬鋁跳空高開,早盤盤整震蕩上行。主力合約0904高開90點以11550元/噸開盤,早盤盤整震蕩上行,日內早盤圍繞均線之上盤整,中午休市收於11675元/噸,漲幅1.88%,持倉增加5千多手。
技術上看,30分鍾蠟燭圖可以看出,滬鋁觸及BOLL上軌之後上行壓力較大,說明市場多頭信心仍不足。
日內國外電子盤倫鋁繼續下挫,對今日國內滬鋁走勢仍為不利。LME期鋁庫存跳增至280萬噸之上,庫存持續增加依然是壓制鋁價上行的重要原因之一。
昨晚各國公布的制造業指數有所回昇,導致金屬市場出現反彈行情,但從今日滬鋁走勢來看反彈力度有限。在國內基本面沒有很大變化前提下,下有成本支橕,上有產能、供應過剩阻擋,導致滬鋁近期價格不會出現單邊行情走勢,預計今日滬鋁下午會在上衝一下之後震蕩回落,日內交投區間11500-11750。
滬鋅午評:
受美國制造業數據略有好轉提振,隔夜倫鋅小幅收高,但盤中受原油下滑拖累,場內鋅衝高回落,仍收在了1100之上,收於1135美元,漲16.5美元,漲幅1.5%。盡管庫存方面再次大幅增加,增加了2650噸。
倫鋅重返1100以上提振了多頭信心,滬鋅日內走勢較強,904合約高開後震蕩走高,午盤收於10200元/噸,漲230元,漲幅2.31%,盤中交投活躍。
全球經濟前景仍不樂觀將繼續打壓鋅價,市場在等待救市資金轉化為實質的需求。鋅市基本面也變化不大,過剩格局將限制鋅價反彈空間。在無重大消息指引下技術面將主導近期行情。由於成本區間9000-10000元有很大支橕作用,近期滬鋅還將在1萬到11000之間震蕩。日內投資者仍可謹慎看多。
黃金午評:基金繼續增倉,金價回調後或重新走強
今日滬金繼續跳空低開,早盤窄幅波動,早盤主力合約0906下跌2.75點至197,跌幅為1.38%,交投在197至198.5之間,早盤增倉1120手。
在上周五國際黃金大舉上揚和本周一國內瘋漲後,黃金步入回調。倫敦金下跌23.58美元至90.3.95美元,而日內一度跌破900美元;紐約金2月合約下跌20.6美元至906.7美元,日內也一度下破900美元。
此輪金價回調在很大程度上收兩大因素的影響:一是前期在國內春節休市,國際黃金已經走過了一段暴漲的行情,從技術上有個修正的需要;而是盡管美元和黃金在前一段時間聯袂走高,但是資金避險選擇上還是有差別的,美元強勢會吸引部分資金流入可靠的貨幣上避險,而且美國國債收益率的回昇,也吸引了部分資金撤離金市流入國債市場上。
經濟低迷依舊後市銀行等金融市場風險的不確定性也導致現貨黃金需求萎縮,此輪黃金暴漲在很大程度上是資金避險需求的作用,金融屬性發揮的淋漓盡致。
基金持倉看,黃金投資基金繼續增倉,這暗示金價在回調到位後可能會被繼續拉昇,因商業銀行的報虧和長期美元貶值及通脹的擔懮。
全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust1月20日黃金持有量增加至853.37噸,繼續刷新持倉紀錄;COMEX Gold Trust1月12日黃金持有量為68.74噸,較上一交易日持平。
技術形態上看,國際黃金盡管一度跌破900美元的重要支橕,但最終還是守住可這個重要的支橕位,均線和K線排列極為出色,多頭排列已經明顯。
操作建議:金價步入回調,適量建立多頭頭寸。
滬膠午評:
隔夜原油回落拖累滬膠大幅低開,而日內在周邊市場的帶動下震蕩上揚,滬膠905低開高走,午盤收於12690元,漲75元,漲幅0.59%。TOCOM橡膠午盤收低,7月合約午盤下跌1.1日元至133.5日元/公斤,跌幅0.82%。
前期收儲、減產及割膠淡季仍對膠價起到支橕,但基本面需求仍未得到改善將抑制膠價的反彈空間,且目前多數用膠企業仍未恢復正常開工。原油的低迷也對膠價形成拖累。因此近期滬膠走勢仍以12000-13000區間震蕩為主,投資者可短線順勢操作。
燃油午評:
受昨晚國際原油收低影響,今日國內燃油小幅低開,盤中震蕩上行。主力合約0905低開33點以2940元/噸開盤,開盤之後在均線之上運行,早盤受多頭抬昇價格,燃油奮力上揚,但始終未突破3000關口,中午休市燃油收於2983元/噸,漲幅0.34%,日內增倉近2萬多手。
技術上,從30分鍾蠟燭圖看出,燃油一直在上衝3000關口,但由於上行壓力較大導致上昇動能不足。
現貨市場方面,黃埔燃料油現貨相對於上海燃油5月合約由貼水210元。進口方面,新加坡進口成本在3348元/噸,較前一交易日下跌48元。黃埔燃料油市場估價走高。主要是受當地市場資源緊張所帶動,多數持貨商呈惜貨心態,且當前庫存不高。據金凱訊到船數據顯示,2月份華南到船數量較1月份持續銳減,造成當地市場資源緊俏。
消息面,國際能源署(IEA)石油工業和市場部主管DavidFyfe表示,如果油價跌破每桶35美元,非歐佩克成員的產油國將會減產。不過Fyfe稱,這可能不足以阻止油價下滑。
日內早盤國際原油價格微有上揚對國內燃油價格提振,再加上國內現貨燃油價格支橕期價,但是考慮到高庫存且需求不旺,預計短期內燃油仍會維持反彈震蕩走勢,今日燃油會在2930-2990區間波動,建議投資者高拋低吸。
LLDPE收評--原油下跌,塑料上漲遇阻
隔夜原油出現大幅下跌,美原油03合約跌1.60點,收於40.08點,跌幅為3.84%,原油短期有望在40美元附近徘徊。塑料受隔夜原油下跌影響,上漲遇阻。L0905合約以8900開盤,在區間8800-8900間震蕩,收於8850點,最高8930點,最低8800點,持倉增加6788張。春節期間部分下游企業停工放假,現貨市場並未出現價格滑落,隨著下游企業的開工,需求有所增加,塑料有望繼續反彈,建議投資者多單繼續持有,以60分鍾BOLL中軌線止損。現貨市場合同成交價格近強遠弱,LL0902成交於元/噸,LL0905成交於元/噸。
玉米午評--連玉米小幅走高
今日早盤連玉米依托日內均線穩步上揚,主力905合約午盤收報1590元/噸,較前一交易日上漲12元,成交64600手,持倉增22246手至208060手。中央一號文件關注農業對信心有所提振,但從供求基本面來看玉米後市仍不樂觀,投資者宜先觀望,待反彈結束再空單入場。
白糖午評--鄭糖窄幅震蕩
今日鄭糖早盤窄幅震蕩,主力909合約午盤收報3205元/噸,較前一交易日上漲4元,成交303416手,持倉增41268手至245930手。現貨電子盤柳糖主力09074收報3018元/噸。
今日起鄭糖交易所保證金恢復至7%。對於食糖銷售而言,春節前後由於運輸的原因受影響,備貨一般都提前進行,故預計一二月份的銷售數據不樂觀,而產能的擴張會導致產量大幅增長,庫存有可能刷新歷史記錄。隨著收儲結束,天氣日益轉暖,多頭手中的牌將越來越少。我們並不看好鄭糖後市,投資者宜先觀望,等待做空機會。
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