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因經濟前景不明,春節期間,國際商品市場呈現小幅衝高回落的震蕩回落格局,代表國際商品市場整體價格走勢的CRB指數下跌了0.31%,從周內高點回落2.33%。不過受避險保值需求增加影響,美元指數、紐約黃金、白銀市場出現上揚,其中倫敦金上漲逾6%。春節期間國內小麥持續乾旱,今日小麥表現強勁。
滬銅午評:國際銅價衝高回落,滬銅補跌下行
今日滬銅跳空高開,盤中振蕩下行,早盤主力合約0904下跌330點至25220元/噸,跌幅1.29%,交投在24940至25980,早盤增倉2180手。
上周五LME三個月延續下跌,收於3130美元,下跌110美元,跌幅3.4%。而日內倫銅亞洲電子盤延續下跌,跌幅近3%,帶動滬銅振蕩振蕩下行,一度跌破25000。
倫銅增量減倉下跌,1月底恰逢中國春節,國際市場缺乏中國交易商介入,國際銅價衝高回落,大多是基金和投機性資金在活躍,國際市場在等待中國交易商的動作。
不過國際宏觀經濟尤其不佳,國際貨幣基金組織IMF預計今年全球經濟僅增長0.5%,為第二次世界大戰以來最低增長水平,一步下調對發達經濟體的經濟預期,從11月份的下降0.3%下調至下降2%,這將是戰後發達經濟體第一年出現負增長。
美國第四季度GDP數據出爐衝減了奧巴馬新政的提振作用。美國商務部29日第四季度國內生產總值(GDP)經過季節性因素調整後折合成年率下降3.8%,是自1982年第一季度下降6.4%以來GDP表現最糟糕的一次
美元的強勢回昇也打壓期銅的價格,美元指數29日上揚0.46%至85.837,今日更是上衝上86。國家原油的價格低迷也反映出同為工業原料的銅需求萎靡不振,NYMEX3月原油在40至42美元徘徊。
在中國春節假期,國際銅庫存繼續保持增勢衝上50萬噸的大關,這都暗示今年一季度銅消費將保持低迷,銅價在中短期內很難翻身。30日LME銅庫存增加13850噸至491525噸,倫銅現貨昇水維持30美元以上;COMEX銅庫存增加至40240短噸。
基金持倉看,傳統CTA持倉淨空頭依舊龐大,據美國CFTC報告截至1月27日數據看,期銅總持倉增加496至84113,多頭減少至6592,空頭減少至32122,淨空頭達25530。
在中國春節期間,國際銅價沒有出現大的波動,總體衝高回落,缺乏中國交易商的介入,國家銅價波瀾不驚。銅價在弱勢的宏觀經濟打壓和放量增至的高庫存,以及強勢的美元壓制下,繼續振蕩下探,盡管國際銅商也不斷減產,但減產的幅度不及消費的減幅,銅價繼續振蕩下探,後市關注中國的新的刺激政策。倫銅維持低位振蕩,滬銅預計也要向25000以下邁進。
黃金午評:避險引發國際金價暴漲,滬金跟隨漲停
今日滬金繼續跳空高開,封於漲停,早盤主力合約0906上漲13.09點至200.16,漲幅為7%,交投在200.3至200.16之間,早盤增倉334手。
對全球經濟危機加深的懮慮使得市場的避險意識進一步抬頭,上周五國際黃金大舉上揚。倫敦金上漲18.73美元至927.53美元,紐約金2月合約上漲22.2美元至927.3美元。
日內國際黃金出現較大幅度的回調,其中倫敦金回落在1.3%左右,紐約金回落約1.2%左右,國際金價回調帶動滬金一度打開漲停。
盡管美元保持強勢,但避險情緒依舊使得國家金價出現暴漲的走勢,黃金再次成為市場避險的救命稻草。
在中國春節期間,國際新一輪的利空數據再次襲擊國際金融市場,特別是美國第四季度GDP經過季節性因素調整後折合成年率下降3.8%,國際貨幣基金組織IMF再次下調全球經濟增至預期至0.5%。
在全球掀起一輪又一輪的就是熱潮時,經濟依舊在下滑,通過經濟數據預測今年一季度難以走出低谷。在救市沒有很好的立馬見效的同時,反而帶來了新的擔懮,全球各國為救市而積極推出龐大的財政指出計劃,這將導致貨幣的含金量減少,貨幣價值降低和金價被低谷使得國際投資機構和個人開始大量買入黃金。
全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust1月20日黃金持有量為843.59噸,創下該基金持倉紀錄高位;COMEX Gold Trust1月12日黃金持有量為68.74噸,較上一交易日增加0.61噸。
當前黃金的商品屬性讓位於金融屬性,國際黃金衝上900美元,在很大程度上是基金的推動,其中黃金ETF持倉功勞首屈一指。目前黃金走勢很是突出,技術形態上已經形成很好的牛市形態,後市繼續關注經濟狀況、避險資金舉動和各國救市效果,在經濟復蘇前,金價可能繼續保持強勢
操作建議:金價大舉上揚,等待回調後適量建立多頭頭寸。
滬膠午評:
國際原油的持續低迷及宏觀經濟繼續惡化使膠價承壓,今日滬膠延續了前一交易日的下跌行情,905合約高開後震蕩走低,疲弱之勢盡顯,午盤收於12555元/噸,跌30元,跌幅0.24%,盤中交投一般。日膠7月合約衝高回落,午盤收於139日元,漲1.7日元。
年前基本面的減產、收儲、割膠淡季及技術支橕使膠價反彈到13000上方,但隨著多頭獲利了解及一系列疲軟經濟數據的出來,使得膠價再次轉頭向下,原油的低迷也對膠價形成拖累。目前世界各國汽車行業仍不景氣,數據顯示,美汽車福特公司08年四季度的虧損達59億美元。現貨市場也交易清淡。綜之,短期內滬膠將在12000-1300之間震蕩,短線投資者日內應保持偏空思路。
燃油午評:
春節長假受國際原油衝高回落影響,今日國內燃油小幅高開,盤中震蕩上行。主力合約0905高開55點以2970元/噸開盤,開盤之後震蕩上行,多空交投活躍,但始終未突破3000關口,中午休市燃油收於2974元/噸,漲幅2.02%,日內增倉近8千手。
春節放假前,燃油價格一直在3000關口盤整,今日燃油上行壓力仍較大,但仍處於上昇通道。
現貨市場方面,黃埔燃料油現貨相對於上海燃油5月合約由貼水263元。現貨貼水對期價有所增加,後期繼續打壓燃油期貨市場。進口方面,1月30日新加坡進口成本在3396元/噸,較節前上漲85元。
庫存方面,庫存持續增加後期繼續打壓燃油價格,目前3000仍是燃油期貨價格重要阻力位。上海1月23日庫存小計190556噸,增加49250噸。
歐佩克減產履行情況較為理想,為原油市場提供支橕,但疲弱的經濟情況和高原油庫存壓制油價反彈,預計短期內國內燃油仍維持盤整震蕩走勢。春節長假外盤對國內影響程度較為平穩,今日早盤燃油始終在3000以下運行,日內原油價格走勢較為平穩且有盤整之勢,燃油如果能有效突破3000,多單可逢低進場,未能突破可短空。
豆油午評:國內豆油成交清淡,盤中窄幅震蕩
國內豆油:今日國內豆油開盤跳空低開,盤初急速跳水,上午盤中窄幅震蕩,主力合約0905開盤6088元,最高6104元,最低6000元,上午暫收6038元,比上一交易日收盤下跌128元,跌幅2.08%,成交極度清淡;從技術方面來看,豆油期價分鍾均線混亂,屬於震蕩行情,建議投資者下午震蕩思路多看少動。
玉米午評:連玉米窄幅震蕩
今日早盤連玉米窄幅震蕩,主力905合約午盤收報1581元/噸,較前一交易日上漲2元,成交56092手,持倉減1226手至189818手。消息面匱乏,從基本面來看玉米後市仍不樂觀,投資者宜先觀望,待反彈結束再空單入場。
LLDPE收評:延續節前強勢
春節期間,國際商品市場出現小幅衝高震蕩回落的局勢,原油價格維持在40美元/桶之上,美原油03合約上周跌4.23點,收於41.75美元/桶。油價的下跌因素未能小於國內PE現貨市場貨源緊張的利多影響,國內外廠商聯手抬高石腦油、乙烯等原料價格,又在采取以提高化工產品價格彌補成品油收益減少的策略,LLDPE市場處於強勢中,後期有望繼續延續節前的強勢,但具體的幅度需要原油的配合。L0905合約以8800開盤,震蕩走高,收於8925點,持倉增加8504張,最高點8955點,最低點8720點,建議投資者以多單持有,以60分鍾BOLL中軌線止損(現貨合同LL0904成交於8700元/噸)。
白糖午評:鄭糖小幅走高
今日鄭糖早盤高開後穩步上揚,主力909合約午盤收報3188元/噸,較前一交易日上漲39元,成交217084手,持倉增32134手至198080手。現貨電子盤柳糖主力09074收報2940元/噸。
國際方面,CFTC公布的NYBOT 11#原糖期貨分類持倉報告顯示截止1月27日的最近一周基金大幅增持了約12%的淨多頭寸,而整個1月份基金累計增持了超過50%的淨多頭寸,穩步推昇國際糖價走高。
昨日率先開張的批發市場出現整體震蕩反彈的走勢,帶動今日鄭糖小幅走高。目前交易所保證金仍為10%,各家期貨公司的保證金比例更高,對資金炒作有負面影響。對於食糖銷售而言,春節前後由於運輸的原因受影響,備貨一般都提前進行,故預計一二月份的銷售數據不樂觀,而產能的擴張會導致產量大幅增長,庫存有可能刷新歷史記錄。隨著收儲結束,天氣日益轉暖,多頭手中的牌將越來越少。我們並不看好鄭糖後市,投資者宜先觀望,等待做空機會。(上海金鵬)
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