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盡管在2008年1月2日上證綜指以0.21%的漲幅為A股市場迎來一個"開門紅",但並沒有因此為2008年全年的股市帶來好運。最終,上證綜指31日以0.66%的小幅下跌結束了2008年最後一個交易日的表演,僅以1820.81點收盤,與2007年年終的收盤點位5261.56點相比,累計下跌3440.75點,年跌幅達65.39%,從而創下中國股市有史以來的最大年度跌幅。而在2008年10月28日創下的下跌低點1664.93點,更是比2007年10月16日創下的歷史高點6124.04點下跌達72.81%之多。
坐在1820點窪地,仰望6124點之巔,恐怕每一個投資者都會感慨萬分。今天,我們回顧2008年的股市經歷,就是為了將失敗帶來的傷痛轉化為寶貴的經驗,同時也為了未來不再品嘗失敗的無奈。希望大家在2008年遠去的一刻不再留有遺憾,盡管這一年沒有收獲金錢,但經驗同樣是難得的財富。預祝2009年的中國股市,讓大家收獲的不再僅僅是經驗。
1私募清盤之爭
主人公:"中國私募教父"趙丹陽
●劇情:作為赤子之心中國成長投資基金的創辦人,趙丹陽有"中國私募教父"之稱。就是這位私募大佬,在2008年初,當眾多公募基金經理仍沈醉在"黃金十年"的暢想中時,卻毅然決然地選擇了將旗下與深國投、平安信托聯合發行的5只私募信托產品全部清盤。趙丹陽的清盤舉動立刻招致業內人士的冷嘲熱諷,甚至連略帶侮辱性的"桂冠"也扣在他的頭上,"牛市熊人"從那時起宛然成為趙丹陽的代名詞。而2008年的股市卻用自己的方式告訴人們,趙丹陽在當時的清盤舉措是多麼的明智。
更令人震驚的是,就在芸芸眾生都在品嘗股市下跌的苦果之時,趙丹陽卻在6月27日,以2110100美元的價格競得與"股神"巴菲特午餐的機會……
●收獲:對中國的投資者來說,你可以不認識趙丹陽,但卻不能忘記趙丹陽說過的話:"在每次投資上活下來永遠是第一位的。"
2融資中的鬧劇
主人公:中國平安董事長馬明哲
●劇情:在A股上市不足一年的中國平安,於2008年1月18日召開的董事會上通過了規模龐大的再融資計劃,擬公開增發不超過12億股,同時發行分離交易可轉債不超過412億元,總融資額近1600億元,創A股歷史上最大再融資。
盡管平安的再融資方案遭到絕大多數投資者的極力反對和抗議,但依然在3月5日的股東大會上憑借92%的贊成率獲得高票通過。在那一刻,所有投資者的權益都被包括基金在內的大股東給出賣了。
但在隨後對富通集團的跨國投資中,中國平安238.74億元的投資成本損失殆盡,以12月25日的匯率計算,虧損已達226億元,直接導致業績的大幅下滑和全年的虧損。最終,平安的股價也從2007年的149.28元高點最低跌至19.9元,累計跌幅達86.67%。2008年的平安,實在讓投資者感到不安。
●收獲:平安用事實告訴人們,"錢來得越容易就越不珍惜"。股改雖然解決了"大小非"的流通問題,但卻沒有改變一股獨大的現實,中小股東的利益仍然停留在被邊緣化的地帶。
3拿教鞭的"股神"
主人公:中國人民大學教授任淮秀
●劇情:在2007年7月21日面臨退市風險的SST數碼停牌之前,中國人民大學教授任淮秀偕同妻子動用800萬元巨資重倉買入該股,成為其第一和第二大流通股股東。2008年3月11日,資產重組後的SST數碼搖身變為ST鹽湖後,復牌首日股價由停牌前的4.8元最高狂漲至35.68元,讓任淮秀夫婦至少暴賺了5000多萬元。任淮秀因此一戰成名。
●收獲:被譽為"股神"的巴菲特之所以令人景仰,主要緣於他數十年來在證券投資領域取得的非凡成就和對價值投資的不懈追求。可是,任淮秀的成名到底是緣於SST數碼這只"烏雞變鳳凰"的垃圾股,還是因為其本人的身份,至今仍是個沒有解開的謎。
4陽光下的陰影
主人公:湧金系掌門人魏東
●劇情:2008年4月29日下午4時許,曾經叱吒中國資本市場而碩果僅存的資本湘軍湧金系的掌門人魏東在北京從17樓上一躍而下,結束了年輕的生命。業界普遍盛傳魏東的死可能與湧金系重組九芝堂、收購國金證券過程中涉嫌國有資產流失有關。在隨後的6月8日,與湧金系交往密切的國家開發銀行副行長、證監會前副主席王益被"雙規",被疑禍因太平洋證券上市及廣發證券借殼。
●收獲:在事業春風得意之時選擇結束自己的生命實在需要勇氣,可是用一己之生命真的能夠遮住資本市場中的丑惡?"法網恢恢,疏而不漏",這纔是資本市場健康發展最有力的保障。
5震災中的責任
主人公:萬科董事長王石
●劇情:在"5·12"地震後,萬科向災區捐款200萬元的舉動引起很多網民的反感,一家高速發展的房地產公司在賺得盆滿缽滿後,在社會需要它的時候卻只捐出區區200萬元,實在難入網民之眼。尤其是在萬科董事長王石發表"企業捐200萬元是合適的"、"捐款以10元為限"的言論後,更是將萬科和王石推到了風口浪尖,"王10"大名自此在網上廣為流傳。
●收獲:在國家和人民需要大家伸出援手的時候,每一位上市公司的高管都應該捫心自問,金錢和責任哪一個更應該放在首位?
6全流通的開始
主人公:三一重工董事長梁穩根
●劇情:梁穩根可能不是國內最優秀的企業家,但肯定是最幸運的一位。作為三一重工的領路人,梁穩根因為打響了"股改第一槍"而成為"股改第一人"。2008年6月17日,"股改第一股"三一重工的股改限售股正式實現全流通,A股市場從此步入"全流通時代"。
●收獲:全流通的開始,意味著股改任務的階段性成功,但隨之而來的卻是巨額解禁"大小非"的套現壓力。如果用股市70%的跌幅來換取兩倍於股改前流通規模的"大小非"的上市流通,為股改付出對價的絕不會是"大小非",而是二級市場上所有的投資者。
7套保成了無底洞
主人公:高德黃金張衛星、"廣東糖王"龐貴雄
●劇情:在2008年的期貨市場,中國的企業幾乎全軍盡墨,成為離金融危機最遠卻受傷最深的一個群體。先是號稱"草根經濟學家"的張衛星管理的高德黃金,在7月份黃金價格暴跌期間因炒黃金大幅虧損導致爆倉;繼而是號稱"廣東糖王"的廣東中谷糖業集團董事長龐貴雄,在經歷期糖價格暴跌後自殺身亡;隨後,江西銅業在三季報中驚現高達2.2億元的銅期貨持倉浮虧;而中國國航、東方航空等更是一起身陷燃油套保陷阱而不能自拔,不僅沒有享受到油價下跌的好處,反而因此面臨經營窘境。
●收獲:最近幾年,國內企業頻繁在大宗商品市場"失手"巨虧,可仍然澆不滅這些企業參與大宗商品交易的熱情,怪不得相關部門要出臺措施強制企業不得擅自進行期貨交易。
8走下神壇的日子
主人公:華夏大盤精選基金經理王亞偉
●劇情:如果說2007年的單邊上漲行情造就了基金的創富"神話",那麼2008年的單邊下跌行情又將基金無情地拉下了"神壇"。三季報顯示,59家基金公司旗下的396只基金中有304只基金出現虧損,虧損面高達76%,股票型、混合型和QDII基金全線虧損。就連明星基金經理王亞偉也不得不坦承,國內基金經理在2008年的表現都不合格。
●收獲:2008年的股市告訴投資者,基金經理不是賺錢的機器。在熊市來臨時,買基金同樣會賠錢,回避熊市風險的最佳辦法就是什麼都不買--空倉。
9監管下的風暴
主人公:北京首放法人汪建中
●劇情:在趙笑雲、雷立軍倒下後,第三位股評界"名嘴"又被蓋上了"黑嘴"烙印。中國證監會2008年11月21日公布北京首放投資顧問有限公司及其法人代表汪建中的操縱市場案情,在撤銷北京首放證券投資諮詢業務資格的同時,還對汪建中開出了"沒收違法所得逾1.25億元,處以等額罰款"的巨額罰單,終身證券市場禁入更是難以避免。
●收獲:證券諮詢業存在的"黑嘴"、"會員制詐騙"現象屢禁不止,並非監管層不盡力,也不是分析師們想"出頭",而是中國的證券諮詢業一直沒有找到更好的合法盈利模式。
10管理層聯手救市
主人公:中國證監會主席尚福林
●劇情:針對股市的不斷下跌,管理層在2008年先後兩次下調證券交易印花稅,以降低投資者的交易成本。財政部先自4月24日起將證券交易印花稅稅率由原來的0.3%下調至0.1%,繼而於9月19日改為向出讓方單邊征收。同時,證監會在9月17日博雲新材IPO過會後,悄然暫停了對IPO的審核,並加大了公募基金的發行力度。此外,證監會還在規范"大小非"解禁、啟動融資融券試點等方面進行了積極的准備。可以說,管理層在2008年下半年聯手進行的救市努力是空前的。
●收獲:救市的力度空前,但產生的效果卻不夠明顯,被人們認為是"救市明月照溝渠"。原因有很多,其中最關鍵的一條就是,價值投資理念的崩塌導致投資者信心的崩潰,而解禁"大小非"帶來的套現壓力更是加劇了投資者的恐懼。對證監會主席尚福林來說,在順利完成股改之後,還有更多的方向性問題需要他來導航。
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