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『3月制訂的增發8億股方案將重新啟動。』
昨日,浦發銀行(600000,收盤價14.76元)董事長吉曉輝在股東大會上如此表示。同時,上限為200億元的發債計劃獲得通過。
對於因資本充足率不達標而備受市場注目的浦發銀行來說,上述措施能否化解難題呢?
昨日,浦發銀行股東大會以高票通過了關於第三屆董事會、監事會換屆選舉、發行混合資本債券及次級債券等的多項議案。決議顯示,浦發銀行擬於2009年年底之前在銀行間債券市場發行不超過100億元人民幣的次級債券和不超過100億元的混合資本債券。同時,董事長吉曉輝高調宣布將重啟增發方案。
核心資本亟待補充
中國銀監會新近提出商業銀行年末資本充足率達到10%。(《每日經濟新聞》10月4日曾做報道)
據了解,目前10家上市股份制銀行中,僅深發展A(000001,收盤價10.52元)與浦發銀行的資本充足率未達到10%的要求。截至三季度末,深發展的資本充足率為8.84%,其中核心資本充足率為6.48%,附屬資本充足率為2.36%。而浦發銀行資本充足率為8.47%,比上年末下降0.68個百分點,其中核心資本充足率為5.17%,附屬資本充足率為3.3%。
相比深發展,浦發銀行資本充足率未達標的問題更難以解決。
深發展的核心資本接近附屬資本的3倍,因此,要滿足銀監會新規,只需要補充附屬資本即可。
『發行二三十億混合債就可以解決問題』,國泰君安分析師伍永剛對《每日經濟新聞》表示。
如果浦發銀行上述不超過200億元債券能在年內完成發行,該行的資本充足率將可一舉攀昇至10%以上。但次級債券和混合資本債券的發行僅能補充附屬資本,如果核心資本充足率不能盡快跟上,那麼附屬資本的補充也將受到限制。
董秘沈思也對《每日經濟新聞》記者表示,上述債券爭取在今年年底前發行完畢,但他也不諱言,浦發銀行的『要害』是核心資本,而發行債券並不能計入核心資本。
增發尚未進入發審程序
如此看來,浦發銀行冀望達標僅剩年內迅速完成增發一條路。
實際上,浦發銀行8億股增發方案在今年3月就獲得了股東大會通過,但該方案目前尚未進入證監會發審會審議。雖然昨日的股東大會上董事長吉曉輝宣布重啟增發,但並未透露證監會的最新態度。沈思就此告訴記者,雖然監管部門已經受理,但迄今卻沒有了下文,尚未進入後續的相關程序。
現在離年底僅剩1個多月時間,如果這段時間內A股市場無法徹底穩定,浦發銀行恐怕很難通過增發融資以補充核心資本,屆時很可能出現達不到銀監會要求的局面。
『這也是客觀形勢決定的,我認為監管層應該會特殊處理』,一匿名分析師對《每日經濟新聞》表示,銀監會提『10%』目標,只是針對目前經濟形勢的『未雨綢繆』之舉,而在一銀行內部人士看來,無論今年要求中小銀行資本充足率達標10%還是明年達標12%,都是在經濟動蕩期銀監會試圖保障中資行抗風險能力的舉措,類似窗口指導而絕非硬性要求。『畢竟《巴塞爾協議》規定的是8%,我認為外界對這個問題關注有些過度。』
解決難題渴望監管層開閘
『作為抗風險的最後屏障,提高銀行系統資本充足率的思路很有必要,但我們希望能有更多的現實(融資)渠道』,浦發銀行董秘沈思表示。
監管層曾表示對商業銀行的信貸規模不做硬約束。市場人士認為,這是因為政策多出於宏觀的考慮,各地具體情況卻千差萬別。對此,沈思個人也認為,在目前活躍經濟、拉動內需的大背景下,銀行的放貸力度還應適度加大一些。所謂『適度』,他認為,銀行信貸的投放首先要與資本充足率和資產規模配套,其次要與資金的來源相匹配,第三還應與銀行的風險控制能力相一致。
對於風控的考慮,沈思表示,這就好像是路前面的一個『坑』,過於盲目往前衝就會掉下去,過於謹慎退而不前就只能原地踏步。浦發銀行的做法應該是想辦法突破過去,或繞行,或搭上板子小心走過去。
會上,行長傅建華透露,浦發銀行至今已退掉了500億元左右風險較大、貢獻較小的貸款客戶,對此,沈思表述為銀行把防范風險轉變為『經營』風險,主動研究風險的內容,同時制定合理的風險定價機制,這是一個關鍵。
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