|
||||
從10月12日公布十七屆三中全會《中共中央關於推進農村改革發展若乾重大問題的決定》至今,國家對於農業的扶持政策層出不窮,近期促內需保增長的4萬億投資計劃中也涉及較多對農業方面的投入。
業內分析認為,盡管政策效果顯現尚需時日,作用到農業上市公司的業績上也不會立竿見影,但對於整個農業行業來說,長期利好顯而易見。對於農業基礎設施的投入將大大提高農業生產效率,改善行業經營環境;提高糧食最低收購價也有利於提高農業的比較收益,增加農民收入,從而進一步擴大對農業上下游產品的消費。
經營環境大大改善
Wind數據顯示,從11月10日至11月18日,申萬農林牧漁行業指數漲幅為18.65%,而同期上證綜指的漲幅為8.85%。農林牧漁行業5日漲跌幅為10.70%,23個行業中漲幅僅次於機械設備。
『農業板塊近期的表現主要是由於政策的刺激,從十七屆三中全會至今,國家對農業出臺的扶持政策令業內也感覺眼花繚亂。』一位分析師對記者表示。
從十七屆三中全會《決定》開始,在1個多月時間內政府出臺了多項對農業的扶持政策,包括發改委提高糧食最低收購價等一攬子惠農措施、近期國家的4萬億投資計劃中對於農業方面的投入、此後財政部出臺確保糧食安全的八項長效機制、11月13日發改委公布的《國家糧食安全中長期規劃綱要(2008-2020年)》等。
民族證券趙大暉表示,這些政策為未來的農業長遠發展奠定了基礎,也激發了市場對農業股的做多熱情。
而近期最引人注目的4萬億投資計劃對於農業方面的描述包括:加大農村基礎設施投入,提高明年糧食最低收購價格,提高農資綜合直補、良種補貼、農機具補貼等標准,增加農民收入等。
此後,農業部編制完成新增農業建設項目的投資計劃,涉及中央投資總計51.5億元。不過,涉及農業的投入不僅僅在於此。發改委副主任穆虹表示,今年第四季度新增1000億元中央投資中,340億元用於加快農村民生工程和農村基礎設施建設,佔1000億元的三分之一。
曾有人士分析,從大的農業經濟口徑計算,對農業的投資佔了四分之三的總投資量,包括水利項目在內,農村飲水安全、農村沼氣建設、土壤恢復、植被、天然林保護等都將是投資重點。
上海證券郭昌盛對記者表示,4萬億投資計劃投向尚不具體,能分攤到農業的投資到底有多少也無法確定,已經明確的數字也無法區分原預算內的和新增的資金,『不過可以清楚地看出重心在農業基礎設施的建設上,有可能超過一半的總投資量。』
而對於政策對農業的傾斜,業內普遍認為盡管無法量化,但對於農業經營環境的改善會比較明顯,對行業無疑是長期利好。
國海證券孫霞指出,政策對農業肯定形成有利影響,農業要發展,水利、基礎設施肯定要跟上,也能增強農業抗自然風險能力,從基礎上保障農業的地位。郭昌盛認為,對農業基礎設施的投入加大能夠提高農業生產效率,實現節水、節約成本,提高產量等目的。
上游公司受益相對明顯
與此同時,業內人士分析,政策對於行業的影響短期之內尚難顯現,尤其對於農林牧漁行業的上市公司來講業績提昇不會立竿見影。
長城證券王萍對記者表示,由於上市公司中與農業基礎生產關系比較緊密的比較少,除了北大荒與幾個種業公司之外,更多的農業公司處於產業鏈的下游,因此她預計,『3年之內農業上市公司的業績不會有太大體現,除非下游加工業公司慢慢規模化。』
據了解,農林牧漁行業上市公司中,超過一半的公司集中在下游的農產品加工子行業。國元證券周家杏表示,政策對於農產品加工行業甚至對於食品加工業的利好主要體現在產業整合和行業環境的改善方面,會使行業環境更加規范化、具體化,從而刺激整個行業內公司的規模化發展,尤其是龍頭企業。
然而另一方面,對加工企業來講,政策會推動糧食價格穩步上昇,意味著上游成本提高。由於競爭激烈,不少加工企業定價權不強,無法完全轉移消化成本。『對於他們來講,政策並非全是利好。』有人士指出。
不過,政策對農業的支持會使處於產業鏈上游的公司明顯受益。
東海證券劉革指出,國家完善與農業生產資料價格上漲掛鉤的農資綜合補貼動態調整機制,穩步提高糧食最低收購價,理順比價關系,有利於種植業上游包括化肥、農藥、種子、農業機械等農資生產企業經營市場環境的改善,從而有利於這些企業盈利能力的提昇。
此外,新政重點支持生物技術、良種培育等領域科技創新,將使得種子行業龍頭企業獲得更好的發展機遇;而三年內在全國普遍健全鄉鎮或區域性農業技術推廣、動植物疫病防控、農產品質量監管等公共服務機構,逐步建立村級服務站點,這一建設措施亦將有利於提高國內的動物疫病防疫密度范圍,這也將給疫苗企業帶來市場機遇。
糧價穩步上漲是趨勢
值得注意的是,除了加大對農業基礎設施的投入之外,國家政策對於農業的另一個明顯的傾斜是對國家糧食安全和對農民收入的提高保障。
在十七屆三中全會之後不久,發改委便宣布,為確保農民增產增收,促進糧食和農業生產,國家將繼續加大強農惠農政策力度,其中包括全力組織開展主要農產品臨時收購,較大幅度提高明年糧食最低收購價格(明年小麥的最低收購價提高幅度超過13%),較大幅度增加對種糧農民的補貼等。
業內認為,一系列惠農措施主要目的是為了支持糧食和農業生產,提高農民種糧積極性,保障國家糧食安全,在政策的推動下,未來糧食價格會穩步提昇。
有人士指出,最低收購價格的大幅提高等措施明顯有提高國內糧食價格之意,而且提昇力度較大,國家對於糧食的『政策底』壓縮了糧食價格的下方空間。
郭昌盛也表示,未來糧價會上漲是業內的一致看法,當前農資價格上漲與農產品價格走勢相背離,農資漲價吞噬掉了農民應有的收益,過低的糧價會嚴重挫傷農民種糧積極性,影響糧食安全,提高農民收入、擴大內需也無從談起。
據了解,國家近期在東北地區的臨時收儲措施一定程度上穩定了此前處於弱勢的稻谷、玉米、大豆等農產品價格。
長城證券王萍指出,考慮到金融危機對需求的影響,預計短期內我國糧食市場價格可能會小幅震蕩,但由於我國糧食供需將長期處於緊平衡狀態,加上國家調控政策的推動,長期來看,低糧價時代將一去不復返。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||