|
||||
分紅『唱主角』
分紅之於新華人壽,其現實的意味大概不亞於水之於魚。
從新華人壽了解到,2008年以來,該公司個人業務中傳統和分紅險佔比始終保持在92%以上,而其在天津市場的佔比達到了100%。
實際上,對於一年多來的投連險、萬能險『行情』,新華人壽亦曾在部分渠道和區域試點開發、銷售投連險和萬能險,但是,後兩者完全沒有取代分紅的當家地位,無論是銀保還是個人營銷渠道。
天津保險行業協會數據顯示,2008年1-10月,新華人壽天津分公司累計保費收入達到10.76億元,分紅險保費收入超過7億元,萬能險保費收入只佔2億餘元,且在9月份以後全面退出天津市場,而投連險新華在天津也根本沒有銷售。這組數據表明,分紅險在新華天津分公司是絕對『主角』。
保額分紅機會
受資本市場影響,投資型險種陷入相對失利的尷尬境地,而此時傳統壽險產品看起來似乎是一個不錯的市場反撲工具。
然而,分紅這個領域,壽險公司們早已鏖戰多年。而且,因為受制於同樣的預定利率上限管制,在費率上並沒有太多的文章可做。不過,一個明顯的差異是,不同於同業慣用的現金分紅方式,自2001以來,新華人壽在其各類保障型產品上全線上馬保額分紅方式,迄今已近八年。而大多數壽險公司的壽險產品,則基本上都采用的是現金分紅方式。
專業人士稱,『這看上去不過是分紅方式的不同,一開始看上去並沒有明顯的市場吸引力,但經過幾年的累積下來,保額分紅對於長期壽險產品提昇保障程度的效應已經相當明顯。采用'保額分紅「的分紅設計方式,其效果是保單經歷的時間越長,其蘊涵的整體價值越高,這其實是新華分紅一直佔比較高的內在原因。』
一個直觀的簡單例子是,2003年購買『福如東海』的30歲男性客戶,其年交保費3400元,保額10萬元,在經歷了2003-2007五個年度分紅以及2007年度的兩次特殊分紅後,其保額從10萬增長到10.6萬出頭。
現金分紅的好處是每年可以拿到一定的分紅,而保額分紅,則是把原本可以作為現金分紅分給客戶的資金用於增加客戶的保額。後者的好處是,保額增加與年齡增長同步,從保障的角度來看,是比較好的一種安排。從長期來看,在保額分紅方式下,每年得分紅是以保額為分紅基礎,其紅利分配基數較大,保障水平隨年度紅利以復利形式進行累積,並以終了紅利進行補充,實際上也起到了在一定程度上對抗通脹的效果。
其另一個效應是,由於保額分紅自動增加保障額度,實際上免除了通常客戶加保時需要重新核保體檢的程序,避免因年齡或體質變化引起保費上昇的現實問題。
雙重紅利功能
差異並不僅在分紅方式上。實際上,無論在萬能險還是在分紅險上,所謂『雙重』是新華一直販賣的概念。
而對於一般分紅險來說,按照中國保監會的相關規定,保險公司需在每一個會計年度末,將分紅險可分配盈餘不低於70%的部分分配給分紅險保單持有人。
一般的美式分紅,就是將利差、費差、死差這三差參與紅利分配,而新華人壽采用英式分紅方式,實際上是將保險公司可能產生盈餘的所有來源,除三差之外還有比如退保、超過申領時限等帶來的盈餘都參與分紅,實際上是擴大了紅利的來源。
其一個直接的體現就是所謂在年度分紅之外的終了紅利分配,年度紅利來源於可分配盈餘,而終了紅利來源於未分配盈餘。也就是在客戶退保或保單合同終止時,公司將按當時的終了分紅率分配予客戶,終了分紅為未分配盈餘的70%。
實際上,由於兩塊紅利來源和確定性的不同,其對應的投資策略亦有明顯差異。按照中國保監會的相關規定,分紅險產品保費收入的投資,其85%的配置是固定收益產品,比如國債、金融債等各種債券,以及大額協議存款,只有15%可以投資於基金或者股票等權益類資產。這實際上約束的是用以產生分紅險年度紅利的部分,其最主要的考慮是盡量確保客戶穩定的分紅水平,而不應有太大的波動。
相反,上述規定對於用以產生終了紅利的部分,並不具約束,『對於這一部分資金,會進行較大比例的權益類資產投資,比如股票和基金的投資,它的目的是通過承受風險獲取可能更高的終了紅利。』也源於此,『終了紅利是不保證的,一年一結算,所以終了紅利可能有較大的波動。』相關專業人士說。
一位壽險精算師稱,就實際的分紅水平而言,在過去兩年中,由於投資的高回報,新華人壽率先在正常的年度紅利之外都派發有特殊紅利。其中,由於在2007年度的兩次特別紅利分配,新華人壽2007年度累計分紅資金達50億元,比2006年增長一倍,其分紅水平顯著提高。
『終身壽險是壽險產品的基本形態,也是最符合壽險產品長期價值特征的產品。』專家說,『從產品形態上來講,它和短期的投資型險種沒有可比性,因為一個著重高風險收益,一個著重於長期穩健的風險保障,這是不同的概念。實際上,對於保額分紅方式,它肯定沒有短期的、巨額的暴利,而是希望可以獲得長久的、穩健的保障與回報。』
『目前沒有其他的金融機構可以提供這樣長期的儲蓄品種,在目前預定利率水平之上,分紅是可以在一定程度上提昇價值的。』專家說。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||