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2萬億元鐵路投資計劃、9000億元保障住房計劃、3770項產品出口退稅率提高、四季度新增1000億元投資資金……
最近幾日,國家為應對經濟下滑、擴大內需而准備的4萬億元內需大單陸續開出。隨著具體項目的明確和落實,沈寂許久的A股再次活躍,基建、鋼鐵、水泥、鐵路等受益板塊日趨明朗。昨日,盡管外圍美股出現大跌,但股市卻放量強勢走出獨立反彈行情,成功收復1900點。但比起股指的漲跌,轉懮為喜的投資者們顯然更關注另一個話題:在拉動內需的作用下,A股將迎來哪些值得把握的投資機會。
2萬億鐵路投資計劃
事件回放
按照國家此前批准的鐵道部『十一五』規劃,國家計劃於2006-2010年間投入1.25萬億元進行鐵路基本建設。規劃以『新建線路』、『客運分離』、『線路改造』為主體思想,提出將鐵路營運裡程從2005年的7萬公裡提高到2010年的9萬公裡。2010年前新建7000公裡客運專線,2020年前建成12000公裡客運專線,實現主乾線的客貨分離。
顯然,這其中鐵路新項目的投入,是拉動經濟增長的重要亮點。
據鐵道部新聞發言人王勇介紹,截至目前,國務院批復的鐵路投資額已經達到2萬億元,其中在建項目的投資規模超過了1.2萬億元。『隨著鐵道部與各地政府戰略合作,共同開發建設的不斷推進,有些數字還將進一步增加。』
影響
『如果說1998年亞洲金融危機國家采取的是以公路基建投資為主拉動內需,那這一次會以鐵路投資為主。』10月27日,鐵道部總工程師何華武在接受采訪時如此表示。
業內人士普遍認為,萬億鐵路投資將對鋼鐵、工程機械、機車等幾大產業帶來利好。
國家對鐵路的投資,不僅可以加快完善鐵路路網,同時,加快高速鐵路客運專線項目,還將帶動新材料和信息產業的研發,拉動機械、冶金、建築、橡膠、合成材料、電力、信息、計算機、精密儀器等產業的需求,保守估計,對相關產業總產出的拉動為10000億元。
根據當前宏觀經濟形勢和鐵路發展規劃,按照2009年鐵路完成工程投資6000億元安排,根據定額水平測算,可以創造600萬個就業崗位,消費鋼材2000萬噸(含鋼軌),水泥1.2億噸,可以直接帶來全國GDP增幅提高1.5%的拉動效應。
在國務院拉動內需的常務會議召開後,鐵道部根據當前運輸需求,連續兩次開展客車招標,共計增加采購1500輛鐵路客車。鐵道部官員11月10日表示,根據客貨運輸需要和新建鐵路投產情況,未來四年計劃共安排機車車輛購置投資5000億元左右,其中,明後兩年為3000億元左右。
受益板塊
在鐵路基建方面,中國中鐵和中國鐵建是我國具有鐵路總承包特級資質或等同特級資質的前五大中央企業,佔據國家鐵路建設市場80%以上的份額,成為鐵路基建投資加速的最大受益者。此外,對近期連續中標大項目的中鐵二局來說,近期的走勢也是十分凶悍,連續14個交易日僅有1天收陰,其餘均為拉昇陽線。
在鐵路車輛市場,南車和北車集團佔據絕對優勢,壟斷了95%的市場份額。除已上市的中國南車外,有貨車制造業務的晉西車軸和北方創業也有望分一杯羹。
鐵道大建設將給工程機械行業帶來大的商機。受益最大的工程機械品種依次為旋挖鑽機、起重機、混凝土設備、鏟土設備,受益較為直接的上市公司為徐工科技、中聯重科、三一重工、山河智能等企業。
目前,重軌生產主要集中在:包鋼、攀鋼和鞍鋼;火車輪生產主要集中在馬鋼;車身用鋼主要集中於太鋼。
重點關注個股
中國中鐵(601390)
中國鐵建(601186)
四川路橋(600039)
中國南車(601766)
北方創業(600967)
晉西車軸(600495)
天馬股份(002122)
太原重工(600169)
3770項產品出口退稅率提高
事件回放
出口企業即將迎來好日子。國務院總理溫家寶日前再次主持召開國務院常務會議,會議研究決定:自2008年12月1日起,提高部分產品出口退稅率,調整部分產品出口關稅。進一步提高部分勞動密集型產品、機電產品和其他受影響較大產品的出口退稅率。這次調整總共涉及3770項產品,約佔全部出口產品的27.9%。國務院會議同時決定,取消部分鋼材、化工品和糧食的出口關稅,降低部分化肥出口關稅並調整征稅方式,對個別產品開征或提高出口關稅。
而在此之前,我國已兩次上調出口退稅率,希望能夠藉此緩解部分出口企業面臨的生存壓力。第一次調整主要局限在紡織服裝行業,而自11月1日起實施的第二次調整則覆蓋部分勞動密集型和高技術含量、高附加值商品,總計3486項商品,約佔海關稅則中全部商品總數的25.8%。
受美國金融危機影響,今年以來,我國出口企業的日子過得不再安逸:訂單減少、利潤減少,企業難以經營。據海關總署提供的最新統計數據顯示,10月份中國出口總額1283.27億美元,較2007年同期增長19.2%。這一增速比上年同期回落3.1個百分點,比9月份回落2.3個百分點。
影響
『3770項產品出口退稅率的提高對整個股市、對很多家上市公司來說無疑是重大利好!』財經學者沙黽農第一時間在博客中這樣寫道。而經濟學家方達則表示,從退稅方面看,提高勞動密集型產品、機電產品等3770項產品的出口退稅率,取消部分鋼材、化工品和糧食的出口關稅,最直接的利好就是會因此增加企業的現金流,並最終導致企業利潤的增加。
退稅新政對深紡織A來說就是實質性的利好。該公司有關人士昨日表示,調整出口退稅率,對企業來說肯定是個好消息。『在外部需求起決定作用的背景下,出口退稅率上調短期內或許難以改變行業出口現狀,但從某種程度上說,有助於減緩企業困境,能部分緩解行業壓力。』
『提高產品出口退稅率的政策對於提昇鋼鐵企業的利潤,在四季度不會有所體現,但肯定會增加明年的利潤。同時,將提振國內鋼鐵市場,減緩鋼材出口的下滑趨勢。』中信證券首席鋼鐵行業分析師周希增說。
周希增表示,取消部分鋼材的出口關稅,是對以前鋼鐵業限制性出口政策的一種糾正,因去年以來,為限制初級品出口,政府屢次上調鋼鐵出口稅率,使該行業一直承受著相對其他行業更高的關稅政策。
受益板塊
昨日,紡織、鋼鐵板塊幾乎全部以紅盤迎接這一重大利好消息,其中新興鑄管、西寧特鋼更是以漲停迎接這一遲來的利好。昨日上證綜指在開盤後大幅拉昇,兩市成交量重新放大,暗示市場信心再度恢復。部分紡織、鋼鐵、工程建築、機械、電力設備等個股領漲大盤,板塊漲幅超過4%。
對此,有分析人士指出,在目前估值水平已經到達歷史較低水平的情況下,市場的投資價值進一步加大。一旦各項綜合政策發揮作用,宏觀經濟狀況也將出現好的轉變,從而改變市場投資者對於未來經濟增長的預期,進而引發場外資金的流入願望,最終形成市場的真正底部。
重點關注個股
孚日股份(002083)寶鋼股份(600019)
首鋼股份(000959) 深紡織A(000045)
山東如意(002193)福耀玻璃(600660)
輕紡城(600790)江南高纖(600527)
9000億保障性住房投資計劃啟動
事件回放
在國務院擴大內需促進增長的十項措施中,『加快建設保障性安居工程』位列首位。在此背景下,住房和城鄉建設部副部長齊驥12日透露,今後3年,全國將新建200萬套廉租房和400萬套經濟適用房,同時完成約220萬戶林業、農墾和礦區的棚戶區改造。總投資將超過9000億元,平均每年3000億元。齊驥介紹,按照規劃提出的工作目標,全國1000萬戶低收入住房困難家庭的住房問題基本能夠得到解決。
影響
市場專家表示,加快保障性安居工程的建設,既是保障民生的需求,也是拉動經濟的需求。在拉動內需、促進經濟發展的同時,房地產業,特別是保障性住房建設是一個很好的結合點。一方面解決了社會關心的民生問題,另一方面能夠促進整個社會經濟的發展。
但該人士同時指出,住房問題是遏制國內消費的重要因素之一,解決住房問題可以促進國內消費。不過,由於保障性住房的利潤空間小,同時對商品房的銷售會產生一定的衝擊,因此,對房地產行業構成利空。
獨立財經分析師張池認為,如果政府加大保障性住房的建設力度,將不可避免地對現有房地產市場產生巨大衝擊,同時很可能會造成銀行壞賬的增加。
受益板塊
海陽晨投資分析師仲輝認為,加大工程建設方面的投資對建材、鋼鐵、建築、裝修、家電等上下游產業投資的拉動作用。
昨日,在鋼鐵、水泥板塊回落的時候,以隧道股份為首的基礎建築類股票異軍突起,其中強勢股精工鋼構的走勢最為突出,已經連續3天收於漲停板。市場人士分析,在市場持續下跌後,很多場外資金蠢蠢欲動,而近期國家出臺一系列政策,正好給了這些資金進場的機會。
重點關注個股
青松建化(600425)路橋建設(600263)
北京城建(600266)隧道股份(600820)
精工鋼構(600496)北新建材(600786)
東方雨虹(002271)紅陽能源(600758)
發改委新增千億擴大內需
事件回放
在中央擴大內需十項措施出臺後,國家發展和改革委員會10日召開緊急會議,安排新增1000億元中央政府投資工作,進一步擴大內需,促進經濟平穩較快增長。
其中包括加快建設保障性安居工程,加快建設農村民生工程和農村基礎設施,加快鐵路、公路和機場等重大基礎設施建設,加快醫療衛生、教育文化等社會事業發展,加快節能減排和生態建設工程,加快自主創新和結構調整,同時要加快地震災區的恢復重建工作。
據了解,在這新增千億資金中,100億元投資將主要用於國家高速公路網的在建項目和農村公路建設;200億元投資水利,將優先安排50億元用於農村飲水安全工程;150億元重點投資高速鐵路和煤運通道;投資於農林方面的有300億元;剩下的250億元將投資於保障性住房、環保等方面。
影響
『這些資金將大部分投給基礎設施建設,而這部分基礎設施在建設的過程中又能夠引發對水泥、鋼鐵等原材料的需求,進而帶動多行業發展。』中金公司首席經濟學家哈繼銘在接受采訪時這樣表示。
持相同觀點的還有國泰君安研究所所長李迅雷,他認為,1000億元新增投資可以立竿見影地緩解兩大問題。一是就業問題,目前沿海地區眾多中小企業遭遇困境,而這些投資可以迅速提供眾多就業崗位;二是基礎設施的建設可以令相關產業受益,有利於穩定原材料如鋼鐵、有色金屬等的價格。
李迅雷同時表示,這些投資如鐵路、交通方面的建設並非以贏利為目標,而是以增長GDP為目標,這是因為目前我國的鐵路建設還面臨著虧損的局面,城市公路交通建設也是如此。
對於千億新增投資的整體影響,申銀萬國宏觀分析師李慧勇認為,在出口不振、消費乏力的情況下,通過加大政府投資拉動經濟是一個現實的選擇。
受益板塊
由於千億新增投資涉及范圍廣,市場多方人士都認為鋼鐵、水泥、化工、工程機械等多個行業將因此受惠。
規劃設計研究院副院長關昌餘稱,高速公路每公裡建設需鋼材500噸至1500噸、平均1000噸,水泥4000噸至1.2萬噸、平均9000噸,瀝青平均1900噸。
水利部發展研究中心研究員張旺表示,水利部200億元的資金將帶動鋼鐵、水泥、工程機械、建築開發、電網設備等多個行業的發展。
另外,鐵路建設、住房建設等都屬於基礎性建設,而這些項目使用最多的仍然是鋼鐵、水泥等基礎性原料。但是,如果僅從新增的千億投資方向看,農林、水利佔據了50%的份額。昨日,市場中林業、電力設備和水電板塊等多只股票漲停。
『在鋼鐵、水泥板塊輪番上漲後,林業、發電設備和水電板塊開始走強。』中信建投分析師孫鵬這樣表示,其實,林業、電力設備和水電板塊的上漲與發改委新增千億投資關系密切。目前市場中電力設備和水電板塊正是當前千億資金的投資重點,因此成為市場關注的焦點。
重點關注個股
永安林業(000663)
吉林森工(600189)
景谷林業(600265)
長征電氣(600112)
東方電氣(600875)
文山電力(600995)
粵電力(002060)
岷江水電(600131)
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