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近期市場是很長時間以來最為興奮的一段行情,成交量明顯放大,除去兩次政策救市的成交量,周四的成交量已經達到了此輪熊市以來的最大值,市場人氣快速聚集。周四盤面觀察,領漲的行業為家具、煤炭、發電設備、農藥化肥等,前期熱點水泥、金融、公路橋梁漲幅靠後,行業熱點明顯開始輪動。兩市140家公司漲停,4家公司跌停(含ST),漲幅5%以上的公司達500家,兩市再現普漲行情,其中中小板比權重板塊更加活躍。
前期1700點區域維穩橫盤時,筆者提及此種維穩不同尋常,力度和決心非常強。隨後配合經濟刺激利好,兩市選擇平臺突破,而沒有選擇『久盤必跌』,這與近期市場各種利好刺激有關,也與市場本身的基本面價值有關。
首先刺激兩市走穩的2萬億的鐵路建設投資,相關個股至今依然表現強勁,最大個股漲幅已經超過1倍。隨後是傳聞交通部門的5萬億基本設施投資帶動水泥、鋼鐵行業大幅反彈,增值稅轉型又刺激機械行業反彈。11月12日國務院會議決定了擴大內需的四項設施措施,刺激了周四市場大幅反彈,相關熱點也順利切換,比如林業、發電設備、化工化肥等。回憶近期市場走勢,可以明顯發現市場反彈並沒有往常的股市刺激政策利好出臺,而是經濟刺激政策利好。其反彈力度和成交活躍度比4.24,9.19行情更加強烈,其原因就是有兩方面:一是上證指數2500點以下的下跌主要是全球金融危機以及擔懮我國經濟下滑所致,當然嚴格來說此波大熊市都是經濟下滑的股市表現,而目前的經濟刺激方案頻頻出臺,纔是對股市最根本的利好。二是市場從6124跌至1664,從一定程度上已經提前反應了經濟的下滑,雖然不敢言歷史大底到來,但在經濟救市方案刺激下大級別反彈存在市場基礎(前期文章已經論述),所以此波反彈可定義為政策與市場共振的市場底。這也決定了在全球股市下跌的外圍環境下,A股能獨善其身。
在具體操作上,需要特別留意行業熱點的輪動,可根據兩大方向:一是政策利好刺激方向,緊盯經濟刺激方案,對相關行業利好可積極跟進,比如周四的林業和電力設備制造。二是密切關注嚴重低估的行業和個股,既然此輪反彈是經濟政策刺激下的市場自然反彈,那麼低估值的行業反彈概率和幅度都會大增。新東風無懮價值網獨家統計數據,行業估值數據市淨率、市盈率、市銷率同時創五年新低的行業共有15個,市淨率創五年新低的行業有25個,可密切關注。
技術分析上,周四市場放量上漲已經突破了下降通道線,如果後期能夠站上趨勢線,形成上昇趨勢,則此波反彈將不同尋常。短線技術指標顯示市場有回落機會,如果縮量回洗,可積極把握低吸機會,倉位可適度加重。
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