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午盤跳水,兩市收陰,做多熱情被潑涼水,反彈還能延續嗎?周二受外盤影響低開,寬幅震蕩後快速拉昇,但成交量並未放大,反而萎縮,高位震蕩後最終跳水收陰。近期非常熱門的水泥、鋼鐵、機械行業依然領漲市場,只是以海通證券為首的金融股全面回落。其實也是『成也蕭何敗也蕭何』,橫盤和上漲過程中,幾大超級權重股貢獻最大,同樣周二的跳水幾大權重股功勞也不小,這也充分體現了其維穩的作用。
其次從技術上分析,周二上漲剛好觸及下降趨勢線之後回落,技術上說明下降趨勢並沒有突破,大幅反彈還需下一次有效突破下降通道。從行業板塊分析,前期提及市場的反彈需要持續性的行業熱點,近期受利好刺激水泥、鋼鐵、機械板塊的持續走強是支橕市場反彈的主要力量。但從各大板塊的龍頭分析,比如海螺水泥周二放天量陰線,水泥板塊短期難以持續,回調可能性大;寶鋼股份、八一鋼鐵均放天量,好景不長;三一重工、中聯重科也是如此,所以短期擔心市場回落風險,行業熱點切換風險。
不過後期可預見性的熱點方向還是固定資產投資帶來的投資機會,擴大內需保經濟增長是未來一大方向,所以中期還是繼續關注此政策熱點,只是需要對個股和時機重點把握。其次從近期市場盤面觀察,嚴重低估的行業個股走勢最為強勁,後期可重點關注市淨率估值較低的行業和個股。目前市淨率大於0小於1.3倍的公司共有453家。行業市淨率創五年新低的行業共有23個,其中近期破淨的行業有鋼鐵、紙業、金屬制品、陶瓷。近期行業市盈率、市淨率、市銷率其中之一創過五年新低的行業有56個。
近期市場上漲的利好刺激主要是4萬億的基建投資和平准基金的推出預期,雖然從基本面分析,固定資產投資很難扭轉一個行業的盈利趨勢,水泥建材、鋼鐵也不會因為固定資產投資而景氣度上昇,只是在行業估值較低的情況下,此類利好刺激就成了行業反彈的一個理由和導火索。後期對於嚴重低估的行業和個股還需密切注意各種政策、新聞的預期作用,尤其是一些嚴重低估的周期性行業。從目前來看,唯一確定的是增值稅轉型方案,對工程機械、設備制造行業利好。對於平准基金目前還停留在社科院建議階段,對於市場只是預期階段,真正推出可能還需等待市場非理性下跌至管理層心理底線處。
總體來看,短期市場回調難免,相關行業熱點也切勿追高,密切關注行業熱點轉換,可控制較低倉位謹慎做多。中期依然保持積極心態,畢竟目前市場具備反彈的基本面基礎,政策面也明顯回暖,如果市場暴跌將是更安全的進場機會。
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