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『股神』沃倫·巴菲特有一條著名投資原則——『在別人恐懼的時候貪婪,在別人貪婪的時候恐懼。』他對這個理念不僅身體力行,而且願意把自己的想法跟公眾分享。
巴菲特17日通過《紐約時報》告訴讀者:『我正在購買美國的股票,而且是通過個人賬戶,在此之前這個賬戶上只有美國國債。如果價格合適,我會把個人的全部資金投入美國股市。』
除了長期看好美國股市之外,巴菲特認為,市場會在投資者情緒和經濟走好之前率先走出低谷,『如果你等著知更鳥的到來,春天已經過去了。』他一反『現金為王』的主張,指出那些持有現金觀望的投資者將面臨資產縮水的風險。
自從金融危機以來,巴菲特通過伯克希爾·哈撒韋公司以購買優先股的方式先後入股高盛公司和通用電氣。出於對巴菲特的崇拜和信任,市場在巴菲特入股消息傳出之後都出現了一定幅度的上漲,人們習慣稱此為『巴菲特效應』。今天的市場也不例外。巴菲特買股的消息成為媒體和投資者關注的焦點,紐約股市因此頑強走高,但最終還是無法抵抗拋盤的壓力。
針對巴菲特的建議是否會吸引投資者購買股票,美國國家廣播公司財經頻道CNBC做了一個快速調查,結果顯示1716名投資者中有68%的人表示認可,剩下的32%的人拒絕了『股神』的建議,他們的評論是『巴菲特只會做對他自己有利的選擇』。一些基金經理們的反應更為坦率:『毫無疑問,股票中未來幾年肯定會比現在的價格高,但是市場的短期風險並沒有消除。我們沒有那麼多時間等待,客戶們和僱主們現在就要結果,而不是以後。』
巴菲特第一次向公眾建議購買美國的股票是在1974年。在當年11月1日的《福布斯》雜志上巴菲特說,『現在是投資股票致富的時機。』當天,道瓊斯工業指數收於665.28點。一個月之後,道指跌至577.60點,然後開始一輪牛市。
1979年8月6日,他再次利用《福布斯》建議投資者購入股票,『那些等待更好時機買入的投資者恐怕要一直等到牛市很久之後。』當時的道指位於846.16點,8個月後道指跌至763.40點,為當時的熊市畫上了句號。
1999年11月22日,在網絡泡沫極具膨脹之時,巴菲特在《財富》雜志上發表了著名的言論稱當時的股市投資者太過貪婪。大約3個月後,道指創出11722.98點的歷史紀錄,其後網絡泡沫破裂引發長達幾年的熊市。
從歷史經驗看,巴菲特對於頂部和底部的判斷要比市場早數月至半年,正如他自己承認的那樣,他並不善於預測市場的短期走勢。
對於信奉巴菲特的價值投資者,巴菲特的投資之道有幾點經驗值得借鑒:首先是不要企圖買在最低點,賣在最高點。其次,要有足夠的耐心。最後也是最重要的一條,在合理的價格買入合適的股票。如果是一名普通投資者,如果你有能力和機會像巴菲特那樣了解企業的情況,有資金和魄力做出正確的決策,那麼成功也許離你也就不遠了。
無論如何,希望巴菲特效應能夠應驗,讓他有生之年見到新一輪牛市。在金融風暴之後,巴菲特已經不僅僅是『股神』,他已經成為市場信心的一個符號。
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他應該爲他的傳奇故事準備畫句號了,其他的符號就不是最完美的了。三思而後行呀!