|
||||
近期股市低迷,在降息預期下,債券市場風生水起,一路牛市。借此東風,江西銅業(600362,收盤價12.87元)發行的68億元分離可轉債將於今日起在上交所掛牌交易,債券簡稱『08江銅債』,債券代碼『126018』。分析人士指出,目前新債上市備受市場關注,但也要注意過度炒作帶來的風險。
68億元可轉債今日上市
江西銅業昨日發布公告稱,公司於9月22日發行了總計68億元的分離交易可轉債,每張面值為100元,每10張為1手,每手可轉債的認購人可同時獲得分離出的259份認股權證,本次分離出的認股權證總量為176,120萬份。
68億元可轉債於今日起在上交所掛牌交易,無擔保,信用級別為AA+,票面利率為1.0%,期限為8年。本次分離交易可轉債持有人獲派的176,120萬份認股權證也將同期掛牌交易。本次發行債券募集資金,20.8億元擬用於收購江銅集團與銅、金、鉬等相關的資產,47.2億元擬用於償還金融機構貸款。
分析人士指出,與此前已發行的可分離債比,08江銅債有兩大特點:首先,在期限上看,債券存續期限最長8年,其他債券都在5?6年之間。這對機構長期配置具有相當吸引力。另外,從規模上看,在同類無擔保品種中,08江銅債規模最大,達68億,其他無擔保品種最多不超過40億元。不過,從申購情況看,大股東認購部分較多,上市後拋售的壓力較大。
債市提防過度投機
較之相對低迷的股票市場,近期債券市場卻風生水起,公司債近期的市場表現尤為突出,幾只高收益公司債券品種連創新高。因此,08江銅債的上市備受投資者關注。
近期,在債券市場普漲的情況下,無擔保公司債更是漲幅靠前。其中,債市『明星』08新湖債以高達9%的票面利率高調發行後,短短兩個多月的時間價格便攀昇至112.09元。同為無擔保的公司債,08江銅債今日上市後估計會有一輪配合目前債券牛市的炒作行情。
西南證券債券分析師郇超向《每日經濟新聞》記者表示,近期漲幅靠前的公司債本身行業風險較高,多數風險厭惡型機構持回避態度,保險資金也因債券不具備擔保無法介入,因此,交易型機構以及個人投資者所佔比例大大提高,散戶化的特征大大提高了該類債券上市後的流動性,一方面推高了債券二級市場的價格,另一方面高拋低吸、追漲殺跌的趨勢化投資也加大了市場的系統性風險。直接導致的結果就是,目前在公司債券市場長期投資人減少,取而代之的反而是『非理性暴漲』與『高換手率』。
分析人士進一步指出,可觀的漲幅背後,公司債券市場中的風險已經逐漸顯露。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||