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特變電工(600089):『三駕馬車』為公司保駕護航
輸變電業務、新能源業務和新材料業務是特變電工(600089)快速發展的三駕馬車,目前,以變壓器和電線電纜為代表的輸變電設備是公司最核心的業務,而新能源和新材料業務將成為公司新的利潤增長點。
公司輸變電業務以變壓器和線纜為主,在超高壓輸變電、直流輸電、大型水電及核電關鍵輸變電設備研制方面達到世界先進水平,110kV—500kV高壓電纜及750kV超高壓大截面導線的制造技術處國內領先水平。『十一五』期間,國家不斷加大對電網建設的投資力度,輸配電設備行業正步入景氣高峰。『十一五』期間我國計劃新增220KV以上變電容量9.9億KVA,其中國家電網將新增變電容量3億KVA。南方電網將規劃投產變電容量6175萬KVA。另據預測,到2010年我國330千伏以上變電容量將達到66557萬KVA,比2005年增長119.56%,電網高端化趨勢明顯。公司在高端變壓器制造方面具備行業一流的裝備制造和實驗能力,能生產1000KV,750KV變壓器和電抗器、500-800KV直流換流變、220KV鐵道牽引變和整流變等特種變壓器。目前公司在手訂單中,500kv以上交流變壓器佔比近40%,500kv以上直流換流變壓器佔比也達到20%,合計比例近60%。在國內電網投資加速且高端化趨勢下,公司通過技術及研發實力成為國內輸變電市場龍頭。
公司新能源業務分為三部分:新能源公司主要是單晶硅錠提拉以及單晶硅切片銷售;新能源公司對BP佳陽和BP普瑞分別持有51%的股份,具備年產太陽能電池組件30MW的能力,目前實際產能達20MW;新成立的多晶硅公司具備多晶硅1500噸/年的產能,可滿足新能源公司的需求。公司積極向上游拓展,完善新能源的產業鏈,從而降低硅片、太陽能組件的成本,提高新能源產業的競爭力。公司投資3億元與峨眉山半導體廠在新疆建設1500噸/年的多晶硅材料項目,以解決新能源公司原材料供應問題。該項目建設期為兩年,多晶硅量產的時間預計在09年下半年或2010年上半年。隨著多晶硅量產,公司將擁有從多晶硅-硅片?電池片?電池組件的完整產業鏈,太陽能硅片、電池組件業務收入將突破硅料瓶頸而獲得平穩增長。
公司的新材料業務通過新疆眾和實現,公司持有新疆眾和30.34%的股份。新疆眾和現有高純鋁生產能力超過2萬噸,國內市場佔比超過80%;電子鋁箔生產能力1.2萬噸,國內佔比70%以上。而且公司『能源—高純鋁—電子鋁箔—電極箔』電子材料產業鏈逐漸高端化有利於毛利率的增加。另外,新疆眾和07年募投項目進展順利,年產15000噸聯合法生產高品質高純鋁項目一期10000噸已投產;年產15000噸非鉻酸電子鋁箔高技術產業化項目一期8000噸和年產20000噸高純鋁板錠鑄造項目主體廠房已經建設完成,將成為公司收入快速增長的有力保障。
公司作為輸變電行業龍頭企業,同時受益於新能源和新材料業務的快速發展,我們看好其未來的成長性。我們預測公司2008-2010年收入分別為120.29億、160.88億和212.46億元;歸屬母公司的淨利潤分別為9.15億元、13.04億元和17.69億元,每股收益分別為0.76元、1.09元和1.48元。因此,給予公司『買入』的投資評級。(世紀證券顏彪)
洞庭水殖(600257):有望上試60日均線
公司是國內最大的淡水養殖企業之一,水面養殖資源豐富。近日公司投資2200萬元收購皂市水庫可供養殖水面共6.7萬畝,將擁有其50年的養殖開發使用權,收購完成後,公司將擁有50萬畝淡水水面資源,初步實現立足淡水資源、加速推進大湖擴張為核心的戰略。
走勢上,該股前期在底部放量反彈,一舉站上30日均線並逐漸逼近60日均線,近期在30日均線上方反復震蕩,構築短期整理平臺,隨著技術指標逐漸調整到位,後市一旦獲得成交量的有效配合,則有望上試60日均線,投資者可適當關注。(北京首證)
錢江水利(600283):三季度業績預增100%
公司目前已基本形成水務、房地產、創投三大業務體系。其中水務成為公司的主業,水務業務穩步發展,售水量穩定增長,未來隨著水資源價格改革,水價有進一步提昇的可能,對公司業績長期向好構成支橕。同時,公司預計三季度合並報表淨利潤同比增長100%以上。
二級市場上,該股從股價最高時20多元連續下跌至5元附近,累計跌幅較大,調整較為充分。近期維持弱勢整理,中短期均線有所修復,表現出一定的抗跌性,後市待大盤轉暖後有望震蕩上攻,投資者可適當關注。(遠東證券劉光桓)
九芝堂(000989):強勢特征比較明顯
公司是一家集中藥生產、銷售、醫藥商業、科技開發於一體的醫藥企業,其主打產品驢膠補血衝劑和乙肝寧衝劑均為國家二級中藥保護品種,銷售穩定,市場佔有率較高。公司產品驢膠補血顆粒由於補血市場整體有所萎縮,競爭加劇,但仍能維持10%以上的增幅。此外,公司預計三季度業績大幅增長。
二級市場上,該股經過前期較長時間的震蕩整理,蓄勢較為充分,近日依托10日均線持續震蕩攀昇,日K線圖上形成紅三兵的上攻組合,強勢特征比較明顯,後市有望繼續走高,投資者短線可適當關注。(河南萬國李紅勝)
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