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漸現新預期
對於昨日A股市場的企穩,筆者認為主要是因為兩個因素:
一是美股在本周一雖然出現『黑色星期一』的走勢,但在盤中跌幅超過7%之後就企穩彈昇。如此的態勢或說明美股在周二出現彈昇行情,這就給各路資金抄底A股市場提供了極佳的外圍環境預期。
二是在市場急跌背景下,匯金增持的工商銀行等三大銀行股票漸趨被套,不排除進一步增持以激活股價的可能性,從而有望推動央企增持概念股的反復活躍。這可能也是昨日央企股為代表的權重股再度活躍的原因。
更為重要的是,A股市場在近期形成了一個新的預期,那就是降息、減稅等刺激經濟增長的政策預期。因為隨著CPI數據的持續下降以及全球大宗商品期貨價格的牛去熊來,PPI也將衝高回落,從而為降息提供了可能性。
與此同時,由於全球經濟不振,各國央行也紛紛祭起降息大旗,所以,不排除我國再度降息的可能性。這有望成為抄底盤的又一心理支橕。另外,市場一直期望中的減稅來刺激經濟增長的舉措也隨著出口態勢的嚴峻而漸趨強烈起來,這也有望成為市場後續行情的做多題材,如此就牽引著A股市場在昨日低開後反復活躍走高。
關注三大主題股
有意思的是,目前市場新的預期不僅僅體現在宏觀政策方面,而且還體現在產業發展上,這主要有兩大主題。一是醫改。隨著國富民強,全方位的醫改的可能性大增。這對於醫藥股來說,無疑將迎來一個新的投資主題,這可能也是近期華北制藥、東北制藥、天藥股份等醫藥股反復逞強的原因。
與此同時,醫藥股在近年來業績的持續復蘇以及未來數年的相對確定增長的板塊優勢,也在吸引著基金等機構資金的關注,如此就使得醫藥股成為游資熱錢與基金等機構資金共同關注的對象,從而牽引著醫藥股行情的深入。
二是農業股。前期農業股得益於國際農產品價格的大幅飆昇而反復逞強,有著較為深厚的市場群眾基礎。而隨著時間的推移,農業股的炒作主題漸從國際農產品價格的上漲向土地改革的題材預期轉化。而在土地改革預期下,農業股承包的土地就擁有了土地價值重估的題材優勢,這可能也是近期農業股炒作主題不同於以往的核心要素之所在。而且,筆者認為土地改革預期是一個具有深遠影響的主題,所以,農業股的強勢行情也有進一步延續的可能。
三是央企增持概念股。因為『9·19』行情爆發的動能之一就是央企增持,而中國聯通、中煤能源、工商銀行等的確有著大股東增持的信息,這將改變市場參與各方對大小非解禁的預期,從而提振市場信心。而且由於央企增持是一個持續性的政策,相關各方還為之修改了交易規則,故筆者傾向於央企增持概念股在近期有望反復活躍。這反映在盤面中,就是昨日中國石化等品種盤中活躍。這也波及到航空運輸股,畢竟該板塊也是央企股,在油價暴跌與央企增持概念題材的刺激下,有望反復活躍。
企穩並不代表大幅反彈
但是,筆者認為,企穩並不代表著大幅反彈。一方面是全球資本市場的熊態並不支持A股市場繼續大幅反彈,另一方面則是因為市場仍存在著較為明顯的做空能量,比如說券商股、大宗商品資源股等,所以,近期A股市場雖然有望企穩,但難有大的彈昇空間,充其量圍繞著2180點一線反復震蕩。
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