|
||||
英國雖然與美國遠隔大西洋,但華爾街掀起的金融巨浪不僅沒有使英國幸免,甚至有權威專家認為,英國是全球受衝擊的重災區,搞不好,英倫三島有可能成為另一個新的金融風暴中心。
英國金融大廈早已動搖
恐慌正在向整個英國銀行業領域蔓延。
美國金融中心華爾街引發了驚天巨浪,這條長只有540米的小街,讓全球經濟受到了幾乎難以承受的衝擊。據報道,遠隔大西洋的英國受害更嚴重,英國股票急速大跌,市場緊張。
為避免局勢進一步惡化,穩定民心,英倫銀行9月15日和16日先後向市場投入50億英鎊和200億英鎊救市,然而16日英國各大銀行股均告急跌,其中英國最大抵押貸款銀行——哈利法克斯銀行(HBOS)的股價一度下瀉34%,並以下跌22%收市。擁有英國20%的房揭貸款、2000多萬借貸客戶的英國最大地產貸款銀行——夏利法斯房揭社是HBOS屬下銀行,17日開市時,HBOS股先昇8點後又立即回落;皇家蘇格蘭銀行和英國國民西敏寺銀行也同屬HBOS集團,繼16日股市分別下跌10%後,17日開市也末見回昇。
業內人士說,其實,英國金融界出現這種情況,並不奇怪,因為英國的金融大廈早在去年就開始晃動了。2007年10月8日,英國專業研究機構——經濟和商務研究中心曾發布報告指出,由於受美國次貸危機影響,倫敦的經濟增長率可能從今年的3.6%放緩至明年的1.4%,房價漲幅會從16%降至1.6%,金融城的就業崗位也會減少6500個。英國北岩銀行擠兌事件更是突出例子。2007年9月14日,英國第五大抵押貸款機構北岩銀行爆發擠兌風潮,全國各地慌亂的投資者們,擠滿了北岩銀行在英國的70家分行提取存款。繼北岩銀行遭遇擠兌風暴之後,英國第七大銀行股價也大跌31%。與此同時,有跡象表明:恐慌正在向整個英國銀行業領域蔓延。
英國金融體系仍十分脆弱
北岩銀行擠兌危機主要責任應歸於其自身,但英國金融管理體系也存在漏洞。
對於北岩銀行問題,業內人士作了下面的解釋。倫敦國際金融服務局總裁愛德華·威特利說:『英國北岩銀行是英國做住房按揭貸款最好的銀行之一,它的利率也是最吸引人的。也許正是因為倫敦是一個國際金融中心,所以會很快受到國際市場的影響。』而倫敦金融城政策委員會主席斯耐德卻強調,北岩銀行的資金來源只有5%是存款,其餘的資金是靠公司債。它把短期借款放到長期的按揭貸款當中,美國的次級債按揭問題爆發後,會迅速影響到全球的公司債市場,這就是為什麼會出現這個問題的重要原因之一。
英國媒體也指出,很長一段時間,北岩銀行依靠向其他銀行借款和在金融市場上出售抵押貸款債券進行融資,市場充足的流動性為它提供了豐富的養料,然而受美國次貸危機影響,信貸市場萎縮,市場流動性下降,銀行間的同業拆借大幅減少,拆借利率隨之上昇,北岩銀行面臨資金短缺,再加上儲戶擠兌,北岩銀行自然就陷入了困境。有分析人士表示,美國出現的次貸危機點燃了市場流動性收縮的導火線,導致流動性出現緊縮,從而使北岩銀行所依賴的商業模式瞬間變成了一個危機四伏的東西。
還有人警告說,北岩銀行擠兌危機主要責任顯然應該歸於北岩銀行自身,然而毋庸置疑的是,英國金融管理體系也存在漏洞。因而,盡管這次金融危機遠未結束,但是新一輪金融改革已經成為當前英國加強其金融穩定的頭等要務。
哈利法克斯銀行被收購
今年初,英國央行推出特殊流動性政策,讓HBOS支橕了一段時間,但隨著資金量減少、融資成本越來越高,也就越發難以維持了。
9月15日雷曼兄弟投資公司宣布破產,HBOS在倫敦證交所的市值3天內蒸發掉一半。為避免一年前北岩銀行的一幕重演,9月18日,英國金融界上演了有史以來最大的商業拯救行動——英國勞埃德銀行宣布以122億英鎊收購HBOS。合並後新銀行的合計資產超過1萬億英鎊。這個由政府一手促成的金融業巨無霸將佔據英國抵押貸款市場30 %份額。
在英國,每5個房屋按揭貸款就有一個由HBOS提供,同時吸納了英國16%的儲蓄金額。現在,信貸市場全面收緊,英國房價下跌周期也被認為剛開始,房價還會繼續下跌25%以上,作為最大抵押貸款銀行的HBOS面臨空前壓力。也有人認為,HBOS的主要問題是融資渠道過於單一,影響到流動性。當資產證券化市場融資成本過高時,資金鏈必然出現問題。為了吸引儲戶存款,HBOS曾開展了很多促銷活動,甚至為那些新開設賬戶的儲戶提供高達10%的利率,這都是難以持久的一時之計。今年初,英國央行推出特殊流動性政策,讓HBOS支橕了一段時間,但是已經遠不如以前,今年上半年淨利潤驟降56%,倫敦股市9月17日開盤後,恐慌的投資者繼續大量拋售HBOS股票,其股票當日收盤價僅為今年年初時的1/5。隨著資金量減少、融資成本越來越高,也就越發難以維持了。
『正在走向風暴中心』
英國財政大臣達林承認,英國經濟正遭遇自二戰結束以來最嚴峻的危機。
在英國人為自己的前途極為擔心的時刻,全球知名投資人索羅斯9月16日接受英國廣播公司采訪時卻說了讓英國更為驚恐的話。英國經濟對金融行業的依賴使其在這次金融地震中尤為脆弱,金融市場震蕩遠未結束,英國可能成為近一段時期華爾街金融地震除美國外『最受傷』的經濟體。他表示,『金融行業是英國經濟重要部分,所以我認為,英國在這次金融危機中受到的衝擊遠比其他絕大多數國家更嚴重。』索羅斯還特別強調,『在某種情況下,我們正在走向風暴中心,而不是遠離危險。』英國財政大臣達林也承認,英國經濟正遭遇自二戰結束以來最嚴峻的危機。
西方媒體認為,未來英國的形勢會非常危險,因為金融業對英國更為重要,英國最大的兩個行業就是金融業和地產業。英國全國總工會9月17日預測,一年後英國的長期失業率將成倍地增長。目前英國失業率處於5.4%的水平,到明年年末,預料超過一年以上的失業人士將達70萬,全國失業人數會上昇到200萬。據報道,英國9月最新的食品通脹高達14.5%,今年以來燃料漲價幅度接近28%,用戶用電收費增長18%。倫敦經濟專家都表示,英國正面對16年來增長最快的生活消費指數,是經濟衰退的顯著表現。最新數字顯示,英國的房屋價格正以18年以來最快的速度下跌,令人擔心,在未來幾個月,會出現購屋者因為無法償還房屋貸款,金融機構征收房屋的浪潮。由於信貸危機,房屋貸款已經大幅度放緩,一些主要的經濟數據也顯示,經濟可能會在最近陷入衰退。
英國企業家組織警告說,英國正步入比想象中更嚴重的經濟衰退,更嚴峻的信貸緊縮且金融危機還未真正到來。
政府要救市
如果與美國聯手共同行動,處理得當,金融風暴也可能在英倫三島上空被遏止。
如何遏止金融風暴進一步發展和蔓延,作為此次危機的發源地美國已經采取了救市緊急行動,而且五路並進:500億美元擔保貨幣市場基金;成立RTC(金融資產管理公司)收購不良債權;與歐洲央行再注資千億美元;收購二房問題房貸資產;禁止放空金融股。英國也緊隨其後,在美國17日禁止無券放空交易後,英國政府18日宣布暫時禁止投資人放空金融類股,以穩定股市。英國金融管理局局長桑茲發布聲明說:『我們仍視放空是市場正常時的正當投資手法,但當前的極端形勢卻助長了市場動蕩。』他還在聲明中警告說,『金融管理局如果判斷有必要,也會將此措施擴大到其他類股。』
據報道,英國禁止融券放空的命令自9月18日午夜起生效,預計實施到2009年1月16日,但會在30天後進行檢討。金融管理局還要求,23日起,如果空頭部位超過某支特定金融股股本的0.25%,投資人必須每日向金融管理局講清所持部位的細節。
英國財政大臣達林指出,英國金融市場目前正處在『空前的混亂狀態』,政府和監管部門將采取行動,政府已准備在必要時為金融機構提供存款保證,但是不能保證終結目前已經發生的危機。
分析人士表示,英國的形勢雖然嚴峻,但如果與美國聯手共同行動,處理得當,金融風暴也可能在英倫三島上空被遏止。