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一、行情綜述
周四滬深股市在基金重倉股大幅下挫的帶領之下繼續探底,截至收盤,上證綜指下跌71.78點,報收於2078.98點,跌幅為3.34%,深證成指下跌189.21點,報收於6876.25點,跌幅為2.68%,兩市合計成交394.6億元,繼續前期的頹勢。板塊方面,銀行、保險領跌大盤,其中龍頭招商銀行跌幅近9%,中國人壽下跌8%,其他銀行保險個股跌幅也多在3%以上。受益利好預期推動,券商股繼續成為近期兩市的亮點,大部分券商股以紅盤報收。此外,醫藥板塊、鐵路建設板塊也表現良好,而地產、采掘業跌幅居前。
二、市場分析
國務院總理溫家寶10日主持召開國務院常務會議,審議《關於深化醫藥衛生體制改革的意見》,決定再次向社會公開征求意見,這標志著備受關注的醫改正在有條不紊的推進之中。而醫改的逐步推進將使得現有A股醫藥類上市公司基本面繼續向好,在醫改持續深化的大背景之下,長期而言,醫藥行業仍將處於較好的成長期,但基於目前的估值水平08年PE28倍而言,整體還是偏高,建議可耐心等待估值回落之後,選擇能直接受益於醫改的高端處方藥醫藥公司和醫藥流通領域的龍頭公司建倉並長線持有。
美國第一大投行高盛今日發布報告稱美國經濟進入衰退已是不用再爭議的事實,在另外一份報告中,高盛還將中國銀行業的評級從"具備吸引力"下調至"中性",並大幅調低了中國上市銀行未來12個月的目標股價。高盛的報告令前期剛剛經歷一波調整的銀行股雪上加霜,自早盤低開後就一路走低,盤中未見任何成規模的抵抗也說明投資者對當前的市場還是保持悲觀的態勢,市場信心嚴重不足,一旦有利空突襲,都容易造成大盤大幅殺跌。因此,我們認為,在A股整體估值已經具備長期投資價值的基礎之後,我們還需要的是投資者信心,目前來看投資者信心的恢復需要有外力的刺激,例如政府出臺積極的財政政策、貨幣緊縮政策的放松以及刺激經濟方案都能成為市場大幅反彈甚或市場反轉的積極信號。
三、操作策略
在當前市場信心還待緩慢恢復的階段,雖然股指出現較大幅度的調整,且A股整體估值已經進入投資區間,但短期而言還是積弱難返,建議繼續保持謹慎操作,等待市場做空動能的繼續釋放以及成交量的顯著放大。重倉者可繼續積極調倉換股,將品種集中到利好預期強烈且估值調整到位的券商龍頭、鐵路建設相關個股以及醫改受益且估值合理的醫藥行業中的優質品種,短線投資者也可對上述行業個股進行短線操作,注意要控制好倉位,並嚴格設定止損,防止大盤再度殺跌風險。
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