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周三,滬深兩市低開高走,午後震蕩,收出十字陽星。低開是由於對國際股市跟跌不跟漲,10點之後,受公布的CPI數據回落幅度超預期影響,指數快速拉高。
板塊上,銀行和券商走勢冰火兩重天,中國證監會發布了《證券公司業務范圍審批暫行規定(草案)》公開征求意見,市場解讀為是為推出融資融券鋪路,券商股表現較好,但誰也不知道熊市會走多久,這個行業是個最典型的周期性行業,長期業績增長堪懮,這些朦朧的利好政策對券商的業績增厚效果有限,並且行業競爭日益激烈,互挖客戶現象很普遍,很多業務員辭職轉行,行業冬天或許是剛剛到來,這些基於消息的炒作行情,建議大家慎之又慎。地產股的行業危機並沒有使地產股暴跌多少,反而使銀行股一路陰跌,這兩個行業未來仍需謹慎。
上午公布的8月宏觀數據顯示,CPI昇幅連續4個月回落,較去年同期增長4.9%,較7月份的6.3%大幅回落。早盤指數的快速拉高也把此消息當作利好,但我認為這不代表通脹壓力已經基本緩解。由於電力短缺,國家在控制煤炭價格的同時,可能會進一步上調能源價格,這將會推高各種商品的成本,令通脹再次昇溫。另外,8月的生產者價格指數(PPI)增長10.1%,高於7月份的10%,CPI和PPI之間的差距擴大,這印證了我們之前的預測,企業成本壓力不是比原來小了,而是更大了,考慮到傳導作用,即使翹尾因素逐漸消失,未來CPI會不會再次回昇仍有待觀察,因此,預計管理層不大會就此放松貨幣政策,下調存款准備金率等。隨後幾天,會公布8月GDP增速,如果經濟增速明顯下滑,不排除出臺財政積極計劃政策的可能性。
短期來看,下方強支橕位於2071附近,從月級別的時間角度看,大盤從本周開始進入一個敏感時期,引起大級別反彈的因素在逐漸增多,包括估值合理、政策預期和技術超跌等,但一切都要以量能為准,如出現持續的震蕩放量,投資者可以逐漸加重倉位。板塊機會上,仍優先關注先啟動的上海本地股,特征上是底部放量,具有安全邊際(估值相對合理)。更多資訊登錄新東風無懮價值網與李軍面對面交流。
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