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今年以來,私募基金的業績表現雖然良莠不齊,不過,總體看來,私募由於船小好掉頭,略勝公募一籌。
公募私募齊下跌
銀河數據顯示,由於股票市場再度重挫,上周上證綜指跌穿了2001年的歷史高點2245點,再創調整以來新低。本周市場仍然持續下挫,更讓人看不到希望。基金重倉股遭遇流動性危機的現象在蔓延,有多只重倉股放量下跌,這也直接影響到基金的表現。
據國泰君安基金研究報告顯示,上周158只股票型基金的淨值平均下跌了6.19%,其中新基金銀華領先策略小幅度上漲0.04%。跌幅在1%以內的也均是處在建倉期的新基金,如新世紀優選成長、工銀瑞信大盤藍籌等。
116只平衡型基金淨值平均下跌了5.22%。新基金信達澳銀精華靈活配置和萬家雙引擎靈活配置逆勢上漲。同樣跌幅在1%以內的老基金只有申萬巴黎盛利強化配置和銀河收益,為契約中股票比例較低的平衡偏債型基金。其中,22只基金的跌幅超過7%,集中持有煤炭股的摩根士丹利華鑫基礎再次以11.52%的周跌幅位列所有基金榜首。保本基金平均下跌0.11%,金元比聯寶石動力和銀華保本小幅上漲。
相比而言,私募基金的表現稍好。盡管上周偏股型券商集合理財產品大部分也出現下跌,不過跌幅比公募要小一些。其中,股票型券商集合理財產品平均淨值增長率為-4.21%,混合型券商集合理財產品平均淨值增長率為-5.49%,FOF上周平均淨值增長率為-1.74%。
值得注意的是,FOF產品的整體抗風險能力最強,平均跌幅遠小於市場,這一特征在過去的幾周裡也得到體現。業內人士認為,FOF產品本身的設計使得其在分散風險方面有比較優勢。
私募更有抗跌性
其實私募領先於公募的跡象在整個8月以來一直持續。盡管在低迷的市場背景下,證券投資類私募基金和券商集合理財產品多數出現淨值下跌,但兩類產品的表現相對市場要平穩得多,其中,證券投資類私募基金整體抗跌性比券商集合理財更為突出,部分精品收益穩健。
國金數據統計顯示,上個月以來,38只證券投資類私募基金產品平均月收益率為-4.96%。有兩只產品淨值出現略微上漲,分別是雲南信托管理旗下的中國龍二、中國龍精選。
淨值出現下跌的產品相對市場也表現出較強的抗跌性,只有兩只產品的跌幅超過上證指數,47%的產品跌幅均在2%以內。平安啟明星等16個產品淨值表現超越同期上證綜指10%以上。券商集合理財產品上月整體表現也強於市場,其平均月度收益率為-8.62%,整體跌幅比同期上證綜指少約5%。
私募跑贏公募在業內人士看來並不奇怪。深圳某家基金公司分公司副總在接受記者采訪時表示,私募基金今年以來倉位都較輕,可以投資的范圍也比較廣,貨幣、債券都可以自由選擇,甚至還可以選擇全債或全貨幣。這是今年以來基金表現好的『法寶』。這些優勢公募基金都不具備。而且,私募基金『船小好掉頭』,相比公募更加靈活、自由。
市場情況的表現也同樣影響著基金的表現。昨天上證綜指以2152.28點開盤,以2145.78點收盤,仍然徘徊在2200點以下。
『市場不景氣,基金表現也很難有起色。』記者熟悉的某位分析師這樣說道。
不過,仍有分析師對未來市場行情抱有希望。國泰君安基金分析師吳天宇認為,不管如何,實體經濟已經從最壞的經濟減速、通脹上昇的階段過渡到經濟減速但通脹壓力緩解的新階段。在市場跌幅超過60%以後,熊市的第一階段已經過去,投資者無須過多恐懼。在目前經濟仍在下行的大背景下,盈利預期明確、增長穩定的公司,應該可以得到市場更多認同。
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