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據悉,國內首只創新型債券型基金——富國天豐強化收益債券型基金已獲監管部門核准,將於近期公開募集。與傳統債券型基金不同,富國天豐基金將在合同生效後3年內封閉運作,並在深圳證券交易所上市交易,基金合同生效滿3年後轉為LOF開放式基金。
封閉型債基的優勢
據介紹,受益於創新設計,富國天豐基金在封閉運作期內,擺脫了傳統開放式基金在流動性管理方面的壓力,可以利用基金資產規模穩定的特點,追求收益性與流動性的最佳平衡。
具體而言,基於封閉式的設計,在封閉期內,富國天豐可以將較大比例的資產配置於高收益率債券,如無擔保公司債。同時,富國天豐還可以投資於被市場錯誤定價的產品,並將其持有到期;而封閉期內份額固定,也可令新股上市後的基金收益由投資人充分享用。
此外,海外經驗顯示,封閉式債券型基金已成為債券基金市場的主流。從美國市場近3年和5年的數據來看,封閉式債券型基金的收益率比開放式債券基金高出50%以上。
達到收益目標就分紅
據悉,富國天豐基金的投資范圍包括具有良好流動性的金融工具,如國債、公司債券、可轉換債券等固定收益證券品種;以及包括新股申購在內的非固定收益類金融工具。
富國天豐還設計了力爭『定期分紅』的策略。基金合同生效滿6個月後,若富國天豐在每月最後一個交易日收盤後每10份基金份額的可分配收益高於0.05元,則須將不低於50%的可分配收益進行分配。這一制度除了力爭為持有人提供穩定的現金流外,還有助於消除上市後的折價問題。
富國天豐擬任基金經理為饒剛和鍾智倫。饒剛執掌的富國天利增長債券基金在過去兩年中,蟬聯純債券型基金收益率的第一名,行業經驗豐富,有良好的投資成績。
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