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倫敦黃金8月15日第一次跌破800美元/盎司之後,連續出現反彈,不過反彈無持續性,本周再度跌破800美元關口。
800美元這個位置,曾經是多頭的心理防線,但是經過頻繁的穿越之後,目前這個技術位已經失去了支橕作用,目前黃金的形態呈現『二次探底』的某些特征,或許市場會走出W底的技術形態。
黃金價格徘徊在十字路口
目前黃金的技術性支橕位在780美元的前期低點,780美元能否支橕,就是未來行情判斷的關鍵。
如果『二次探底』成功,那麼後市很有可能走出震蕩向上的行情,目前黃金的技術性壓力位在850美元,這個位置估計將對價格形成比較強的壓力,或許這裡將是反彈行情的高點。
800美元上下20點的范圍是中長線的關鍵判勢點,這個位置一旦跌破,基本就可以宣告黃金牛市已經結束。但是,目前黃金在這個位置雖然比較弱,但筆者認為關鍵還是要綜合分析去判市。
美元走強導致黃金下跌
弱勢美元一直是支橕黃金牛市的關鍵因素。現在美元持續走強,匯率的變動從上漲動力,變成了下跌推手。匯率的變化是黃金走弱的基本影響因素。
近期,美元指數從77點附近起步,目前漲勢如虹,連續突破78、79兩個重要的整數關口,伴隨美元的走強,黃金、石油紛紛跳水,前期低點岌岌可危。
歐元區經濟因素利空歐元
歐元對美元指數影響最大,歐元的下跌是導致美元指數飆昇的根本原因。
今年二季度歐元區經濟環比下降0.2%,這是歐元區成立以來首次負增長。周三公布的數據表明,歐元區經濟第二季度出現萎縮,而第三季度的本地生產總值也呈現負增長趨勢。
歐元區主要經濟體德國、法國、意大利的經濟均出現滑坡。
近期,歐洲央行宣布維持歐元區基准利率在4.25%。德意志銀行歐洲經濟學家斯特凡表示,經濟增長下降尚不足以徹底壓制通脹,這是歐央行保持利率不變的主要原因。
巴克萊資本首席外匯分析師ToruUmemoto表示,歐元可能進一步下跌,因特裡謝講話導致投資者降低對加息的預期。
黃金市場多頭力量匱乏
高賽爾黃金公司分析師王瑞雷認為,美元的走強,石油的走弱,動搖了基金經理的看多決心。有數據表明,目前黃金市場投機資金的持倉數量明顯減少,套期保值頭寸普遍解鎖。並且,歐洲央行銷售黃金的步伐並沒有放緩,動搖了黃金投資者的買入決心,導致投資性需求也受到抑制,目前黃金市場多頭力量嚴重匱乏。
黃金作為投資工具的一種,適合風險厭惡性的投資者。但是黃金投資也有弱點,黃金既不生利,也不生息,投資黃金實物,除了等待價格上漲以外,投資者不會有任何收益,相反還要承擔保管成本。做為投資工具,並不是惟一的選擇。在美元走強的基本面下,買黃金的價值大打折扣。
美元指數即將調整
美元指數80點,黃金價格800美元附近,是判斷商品牛市是否結束的關鍵。80點這個位置會是美元的中期頭部嗎?這個問題尚難作出回答。
美元指數80附近壓力非常大,2004年美元在這個位置見底,反彈了近一年的時間。3年多過去了,現在美元指數又逼近這個位置,非常耐人尋味。支橕被跌破以後將轉換成壓力,美元80點這個區域正好符合這樣的規律。
分析人士認為,美元指數在80點附近遇阻的可能性非常大。
高賽爾黃金公司分析師王先生認為,美元指數的上漲並不是美國經濟好轉了,而是歐洲經濟前景越來越糟糕。所以,他認為美元只能取得階段性優勢。
黃金價格或二次探底
2005年11月16日最高見到92.60之後,美元指數調頭繼續向下,並由此拉開了商品市場牛勢上漲的序幕。黃金也不例外,2005年11月16日黃金拉出2.26%的大陽線,從此踏上了牛市加速上漲的步伐,從470美元這個位置起步,截至2008年3月17日的最高點1032.55,黃金上漲幅度超過100%。
如果美元在80這個位置形成了階段性頭部,那麼黃金價格也不排除二次探底的可能。根據不破不立的原則,跌到8月15日前期低點附近,或許正是多頭建立中長線多單的好機會。
高賽爾分析師王瑞雷說:『800美元可能不是低點,但對於實物黃金投資者而言是很有投資價值的低點,我覺得770美元?780美元應該是較低位置,目前的黃金價格下跌,不排除有人會乘機建立多單的可能。』
『多頭不死,跌勢不止』現在黃金市場多頭估計已經被絞殺得差不多了,後市可能探底成功。
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