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在上周五經濟指標利好和目前的颶風利空相互作用下,美元總體維持強勢,美元指數差一點創出本輪反彈新高。截至昨日17:10,美元指數暫跌0.01%至77.373點,稍前最高曾漲至77.578點,離上周的最高點77.619點極近。本周美元走勢將進一步受墨西哥灣颶風影響和歐央行利率會議影響。操作上仍宜觀望。
英鎊疲弱之極
美元指數中權重頗重的英鎊極弱,這是美元指數維持強勢重要因素之一。英鎊周一大跌0.84%至1.8057美元,已是五連陰,匯率也已創出兩年來最低。其餘非美幣種中,加元走勢較弱;日元走勢最強,而且兌所有幣種均漲。在構成美元指數的六種貨幣中,歐元權重最大,佔57.6%,日元為老二,日元權重佔13.6%,英鎊排第三,其權重佔11.9%。其餘幣種權重甚小。目前英鎊匯率兌歐元已創下歷史最低。
英國的經濟基本面在歐系幣種中是最差的。周二,本已相當超跌的英鎊忽然加速下跌,因為英國財政大臣AlistairDarling在接受《英國衛報》訪問時表示:『英國經濟面臨60年來最嚴重的疲軟期,英國經濟調整期將很長。』
先前公布的經濟指標多數較差,這表明英國經濟離衰退已很接近。其他較令人擔心的數據主要是惡劣的房地產數據。有無數事實證明,英國利率將不止一次下調,而且有可能是歐系幣種中下調利率最為『勤快』的幣種,顯然這對英鎊中長線利空。本周四,英國央行將宣布利率,市場預測暫還不會減息,但會暗示未來減息。
日元凸顯強勢
日元上周五和本周一均漲,累計昇值1.6%至107.79兌1美元。美元最近十分強勢,但日元兌美元仍創下一個多月新高。
雖然日元上漲,但上漲誘因並非基本面如何強勁,相反,最近日本的經濟狀況不是很好。就在周一日元繼續大昇的關口,日本公布了大幅下降的8月汽車銷量數據,該數值公布為『下降14.9%』,遠不如7月時的『增長5.4%』。
美國樓市危機對日本的影響,主要體現在外需放緩和打擊日本出口方面,其他方面的影響相對間接。日本的銀行業在次貸相關方面的損失雖有限,但日子依然不好過,因其面臨內部信用危機。
近期日元明顯抗跌,這一方面和全球股市動蕩不安相關,另一方面和日本當局一項經濟刺激計劃相關。上周末,日本政府稱將斥資約2萬億日元重振經濟,相關措施包括調降高速公路通行費、協助臨時僱員找到固定工作、調降低收入國民的稅負等。經濟刺激計劃至少會在初始階段利多日元,但其長效影響暫無法預測。
過去幾年,日元累計的套利交易盤子相當大,而且過去的套利交易主要對手貨幣(如澳元、新西蘭元)多數面臨減息壓力,所以套利交易退潮給日元帶來支橕也較長遠。
本周匯市兩大變數
颶風古斯塔夫正逼近墨西哥灣,據說該颶風有可能大過2005年的卡特裡娜颶風,而那次風災曾造成油價狂漲。顯然這次風災為原油利多且同時利空於美元,但美元表現依然強勁,原油依舊疲弱。
這一次美國當局似乎『痛改前非』,提前做足准備。美國當局甚至還宣稱『將在必要時動用戰略石油儲備』。在這種情況下,油價卻反應不強烈,今日局勢相對明朗後,仍不排除美元會出現些波動。
本周影響匯市的另一因素是周四的歐洲央行利率會議,多數市場人士認為歐央行會維持利率不變,但會後聲明或能給出『何時減息』的暗示。目前歐元區通脹達16年最高,但同時經濟極度疲弱,歐央行縱然有意刺激經濟也暫不敢馬上就降息。
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