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黃金牛市遇上了『七年之癢』。
昨日,受隔夜外盤暴跌影響,上海期貨交易所滬金0812合約,開盤就死死封在跌停板上;上海黃金交易所滬金9999重挫5.2%收報180元/克,與2008年3月17日的高點紀錄234.30元/克相比,縮水幅度高達23.18%。
黃金牛市為何風光不再?業內人士認為,美元走強撼動了商品牛市根本,導致市場對通脹預期下降,對黃金的避險需求減弱。
暴跌為何會發生在昨天?業內人士認為,國際黃金在850美元點位有1萬多手期權持倉,8月11日外盤暴跌觸發了市場止損盤。
作為規避通貨膨脹的工具,黃金素受市場追捧,美元的持續下跌、原油的猛烈上漲,成就了黃金的7年牛市,從1999年8月26日最低點251美元/盎司起步,到2008年3月17日的歷史高點1032.56美元/盎司,漲幅高達311%。
有悲觀者認為,後市金價或向600美元一線回歸。
昨日,上海期貨交易所滬金0812合約,開盤就死死地封在跌停板上,盡管合約總持倉只有不大的35720手,但是封單相比來說卻不算小,截至收盤封單都還有3109手。截至收盤,滬金0812下跌9.63元/克,跌幅5%,成交量2090手,持倉量減少878手至34842手。黃金為何跌幅如此之大?業內人士認為,美元走強和原油下跌是黃金暴跌的幕後推手,止損盤的湧出是隔夜外盤跌幅加劇的原因。
黃金外盤收出大陰線
倫敦金8月11日開盤856.45,亞洲交易時間基本上以橫盤整理為主,盤中小幅衝高至865.83美元/盎司(北京時間8月11日16:13),之後展開大幅跳水走勢。8月11日收盤報823.58美元/盎司,下跌33.52美元,跌幅3.91%,昨日亞洲交易時段黃金繼續大幅度下跌,截至北京時間16:48,倫敦金報價807.50美元/盎司,跌幅1.95%。盤中一度探低至802.90美元,兩天已下跌62.93美元,目前已經逼近800美元關口。
紐約黃金期貨同樣出現了大跌,12月合約8月11日跌幅4.22%,比倫敦金稍大,截至昨日北京時間16:48,暫報813.6美元/盎司,下跌了1.77%,跌幅比倫敦金稍小。最低探至808.6美元/盎司,同樣離800美元關口近在咫尺。
經歷7年牛市黃金牛風光不再
黃金一直以來就作為規避通貨膨脹的工具受到市場人士的追捧,前期美元持續下跌、原油猛烈上漲,成就了黃金的7年多牛市,從1999年8月26日最低點251美元/盎司起步,到2008年3月17日黃金最高見到1032.56美元/盎司,漲幅高達311%。
上海黃金交易所2002年11月30日正式開業,當天滬金9999日線上的最低點82.00元/克,就是中國黃金交易有記錄以來的最低點,從此國內黃金現貨價格一路高歌猛進,2008年3月17日創下記錄高點234.30元/克,漲幅度高達185%。
就在一片通貨膨脹高企的擔懮聲中,黃金創下記錄高點,之後滬金9999價格跟隨外盤一路下跌,截至昨日15:30收盤,滬金9999價格報180元/克,下跌9.88元/克,跌幅5.2%,相對最高點下跌了23.18%。
黃金盛市緣何突然轉衰呢?
原因之一:美元走強石油走弱
浙江永安期貨分析師徐加順認為,主要的原因是歐元兌美元的匯率走弱引起的,美元的走強動搖了商品牛市的基礎,導致了市場人士對通貨膨脹預期的下降,黃金的避險需求減弱。
美元方面,歐洲央行和美聯儲前期相繼做出維持利率不變的決定,並且歐洲經濟數據不佳比美國更甚,繼8月8日大幅度飆昇以後,美元繼續維持強勢。昨日亞洲交易時間段繼續小幅度上漲,截至北京時間8月12日17:13,美元指數暫時報76.239點,最高曾經摸到76.616點。
原油9月交貨的期貨合約,自從見到147.92美元/桶之後,價格就一路下跌,幾乎沒有像樣的反彈,21個交易日便下跌到了112.80美元/噸(截至北京時間8月12日17:00),跌幅23.74%。
整個市場受影響呈現普跌,貴金屬銀、鉑、鈀的全面調整,導致黃金/白銀比價偏高,分析師徐加順認為目前黃金屬於補跌行情。
原因之二:止損盤湧出加劇跌幅
前期國內市場價格高估,消費受到抑制,而投資需求和避險需求因美元走強也有所減弱,這對黃金價格形成了利空,但是為什麼暴跌發生在昨天呢?
浙江永安期貨分析師徐加順說,國際黃金市場在850美元這個位置,有1萬多手期權持倉,8月11日外盤的暴跌觸發了市場止損盤,這是導致昨天跌幅突然放大的原因。
從短期來看黃金後市,800美元/盎司這個位置支橕作用較強,做空動能宣泄以後,未來很可能在這個位置形成支橕,走出震蕩整理的走勢。不過,浙江永安期貨分析師徐加順提醒說,800美元/盎司關口,期權頭寸也有1萬多手,如果這個位置被砸穿,小心止損盤再次奪路而逃,從而導致8月11日的暴跌重演。
對於中長期走勢,國際期貨分析師黃旭認為,由於市場發生了轉變,美元已經展開反彈,消費方面因價格偏高受到抑制,而投資性需求也有所減弱,特別是近期原油及其他大宗商品價格回落對金價帶來壓力,後市金價將會向600美元一線回歸。
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