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『601兵團』破發的數量在不斷增多
上帝欲讓你滅亡,必先讓你瘋狂。上市之初被瘋狂炒作的紫金礦業(601899)終於為瘋狂付出了代價。昨日,紫金礦業大跌6.94%,收盤報於6.7元,將7.13元的發行價擊破。與4月25日上市當天22元的最高價相比,三個多月時間內紫金礦業暴跌近70%。同時,紫金礦業也成為『601兵團』中又一只破發的大盤藍籌股。
紫金礦業A股仍高估
本周一,紫金礦業就已經露出了破發的征兆,當天,該股下跌4%,報收7.2元,創出上市以來的新低。昨日,紫金礦業低開在7.15元,開盤短暫衝高後展開大幅殺跌,很快就跌破了7元。下午紫金礦業再度展開一輪凶猛下跌,直至6.59元方纔企穩,隨後略有反彈,收盤該股報收6.7元,大跌6.94%。
不過,相比H股股價,紫金礦業A股仍顯得高估。昨日,紫金礦業H股破位下行,全日大跌11.3%,報收5.34港元。這也意味著,在考慮匯率的情況下,紫金礦業A股較H股溢價大約43%。
紫金礦業的中報顯示,公司2008年上半年實現營業收入83.2億元,增長23.4%;實現淨利潤人民幣17.42億元,同比增長45.02%,上半年每股收益為0.13元。
根據中金公司對紫金礦業的盈利預測,2008年的每股收益約為0.22元,2009年約為0.26元,目前紫金礦業A股股價對應的2008年動態市盈率接近30倍,對應2009年動態市盈率接近26倍。
解禁後機構大肆減倉
7月25日,紫金礦業A股網下配售部分3.5億股上市,機構在解禁後大肆拋售。當日,紫金礦業的成交達到2.095283億股。其中,一家『其他40461』的席位淨賣出2.76億元,按照當日的收盤價7.88元計算,賣出的股份數量高達3500萬股。該席位很可能是保險基金的席位。當日淨賣出的席位中還有多家『其他』席位,多家基金專用席位和中金公司的席位,而且都是淨賣出。
從7月25日開始,機構開始大肆進行減倉,至今沒有一家機構專用席位出現在買入的前10大席位上,而賣出的席位上,均為上述三類機構,而且都是淨賣出。
一位基金的研究人員指出,雖然紫金礦業的絕對價位較低,但是,公司A股的面值僅為0.1元,如按1元面值計算,昨日每股股價仍高達67元。
金價暴跌拖累黃金股
除了紫金礦業大跌,另外兩只黃金股也是大幅下跌,山東黃金昨日暴跌9.5%,中金黃金大跌6.71%。國際黃金價格大幅下跌,被看作是黃金股下跌的導火索。
『黃金股的下跌是受到金價下跌的影響。』廣發證券研究員有色金屬行業研究員黃勇在接受《每日經濟新聞》采訪時說。
國際原油價格的大幅下跌,拉低了黃金的價格。本周一,黃金價格跟隨油價全面下跌,紐約黃金期貨價格收盤每盎司下跌超過9美元,創下6周來最低位。
德意志銀行發布報告稱,未來幾年歐元兌美元的疲軟將導致黃金價格逐步下滑,預計2012年金價將跌到每盎司650美元。
黃勇認為,經過短期的下跌,黃金股的估值大幅回落,目前山東黃金和中金黃金的2008年動態市盈率回到了20倍以下的水平,基本與國際市場接軌,而紫金礦業的估值仍較高,不過,主要是公司前幾年都保持著快速的增長,市場給予公司較高的估值。
黃勇稱,他在前期已經下調了對紫金礦業的投資評級,因為他發現,公司的增速已經露出疲態。
『破淨破發』的隊伍不斷壯大
今年以來,『601兵團』不斷破發,中石油、中國神華、中國太保、中煤能源、中海集運……如今又多了紫金礦業,破發的隊伍進一步壯大。
與此同時,破淨公司也在大幅增加,昨日,邯鄲鋼鐵下跌2.08%,報收4.24元,而公司的每股淨資產為4.38元,這樣,邯鄲鋼鐵成為鋼鐵股中首只破淨的公司。
由於鋼鐵股龍頭寶鋼股份近期大跌,使得鋼鐵股的整體估值水平大幅下移,並出現了『破淨』的公司,而除了邯鄲鋼鐵,韶鋼松山、安陽鋼鐵兩只鋼鐵股的股價也接近破發的邊緣。韶鋼松山的每股淨資產為4.525元,昨日的收盤價為4.56元;安陽鋼鐵的每股淨資產為4.44元,昨日收盤價為4.49元。
根據每日經濟新聞的最新統計,截至昨日收盤,有8家公司的股價跌破了每股淨資產,另外有6家公司的股價距離每股淨資產也很近。其中,長春經開的市淨率僅為0.746。
分析人士指出,隨著熊市的來臨,『破發破淨股』的數量會越來越多。但是,『破發破淨』並不等於就是投資機會,因為行業的轉弱可能導致上市公司的基本面急轉直下,未來可能有更多的上市公司會跌破發行價或者淨資產。