|
||||
東百集團(600693):中報盈利大增未來前景向好
東百集團(600693)是福建省商業龍頭企業之一,公司主營百貨零售業務,百貨零售業務銷售收入在主營業務收入中佔比90%以上。公司現經營東百商場店、東方百貨店以及東百元洪購物廣場。公司發展思路清晰,致力於在未來幾年發展成為跨區域的百貨零售企業集團。我們看好公司管理層的經營能力;同時,結合福州地區的消費潛力,我們認為公司的盈利增長仍有較大空間。在不考慮公司2009年新增店面的前提下,我們預計公司2008-2010年EPS分別為0.41元、0.64元和0.84元。因此,我們給予公司『推薦』的評級。
公司2008年上半年實現營業收入6.74億元,同比增長30.06%;實現營業利潤5744萬元,同比增長46.22%;實現淨利潤5248萬元,同比增長104.45%。公司上半年每股收益為0.199元。2008年上半年公司百貨零售業務營業收入同比增長30.43%,達到6.17億元,是公司營業利潤增長的主要動力。由於執行25%的所得稅,公司淨利潤同比增速超過營業利潤的增長,從而使得可比的公司每股收益同比增長100%以上。
同時,公司上半年綜合毛利率達到23.74%,同比上昇1.49個百分點。這主要緣自上半年公司在品牌、營銷活動和店面結構方面做的大量工作,使得各門店同比實現增長。東街店首層AB樓之間實現了連通,淑女裝品牌區域擴大。東方店二層以上單動線改造,品牌專櫃形象好轉,並促進銷售業績的增長。元洪店實行多元化業態經營,逐漸調整進店品牌,帶動了客流和銷售的增長。
其次,2008年下半年,元洪購物廣場將成為業績增長的重要看點。隨著家樂福入駐元洪,元洪廣場的人流有望明顯增加。業態組合的改進將提昇購物廣場的整體租金水平。預計2008年元洪店增速在100%以上,並有望實現銷售收入2.5億元。此外,預計2008年全年東百商場增速在20%以上,預計實現銷售收入9.4億元。東方百貨增速也預計在20%以上,並有望實現銷售收入2.4億元。
此外,東方百貨群昇店由於物業尚未交付,開店時間將推遲到11月以後。群昇店定位於高端精品百貨,所處商圈尚需進一步培育。根據公司的計劃,群昇店兩年後將實現銷售額3億元,3年後實現銷售收入4億元。因此,總體來看,未來兩年內貢獻公司利潤主要還是靠東百商場店、元洪店和東方店。公司的擴張步伐正有條不紊地推進,公司一年至少新增一家店面的計劃值得期待。我們預計公司福州區域外的第一家門店有望明年在閩北開出。公司省外區域擴張計劃是2010年收購2家門店,尋點工作也已逐步展開。(華泰證券研究所耿焜)
大元股份(600146):形成陽吞陰上攻組合
公司是大連實德集團旗下的上市公司,主營業務為新型化學建材。旗下全資控股的中寶碳纖維有限公司是國內生產碳纖維制品的大型企業,擁有產能較大的碳纖維預浸料生產線。
二級市場上,該股在近期反復震蕩築底,隨後逐漸震蕩上揚,近日高位有所回調,蓄勢特征比較明顯,昨日逆市放量大漲,走勢明顯獨立於大盤,其日K線圖上也形成一陽包兩陰的上攻組合,顯示其上攻意願較強,投資者可適當關注。(重慶東金)
風神股份(600469) :30日均線處有支橕
公司是國內規模較大的全鋼載重子午線輪胎、工程機械輪胎生產企業。公司在面臨橡膠價格上漲和出口壓力增大的不利環境下,仍然保持了較好的發展勢頭,收入和利潤均穩步增長。
二級市場上,該股目前動態市盈率僅20倍左右,投資價值逐漸凸顯。在今年以來的調整中,該股累計跌幅較大,調整比較充分,近期反復震蕩並構築階段性底部,盤中活躍度逐漸提高,30日均線的支橕有所顯現,投資者可關注。(九鼎德盛朱慧玲/世基投資)
航天晨光(600501):反彈動能不斷聚積
公司前期與日本株式會社三井三池制作所和AICONIX株式會社正式簽署了合資文件,宣布將由三方共同出資組建南京晨光三井三池機械有限公司。合資公司的經營范圍為煤礦用掘進機,大斷面岩石掘進機的開發、生產和銷售等。
二級市場上,該股自7月初以來持續放量反彈,上攻至9.60元高點後縮量回調,近日回落至30日線附近獲得支橕,昨日逆市上漲,反彈動能不斷聚積,後市有望繼續震蕩走高,投資者可關注。(第一創業證券北京姜寧)
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||