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上周美元的基本面消息不多。周五美元在非農數據公布之前調整到位,GBP、EUR、AUD、NZD均受到擠壓。然而,周二消費者信心數據延續上上周五UMICH消費者信心數據良好表現。周五數據公布之前,美元已經開始行動,周三ADP就業報告拉昇美元。
7月份官方就業數據好過預期,失業率創4年來新高-5.7%。本周FOMC會議之前,美元未獲重大動力,走勢謹慎。
上周美國基本面
周二:
7月份消費者信息指數51.9,預期50.0,前值51.0
周三:
7月份ADP就業變動情況上漲9.000,預期下降-55,000,前值-79,000
截至上周25日,原油儲量下降-0.1M,前值-1.6M
周四:
6月份GDP上漲1.9%,預期2.2%,前值0.9%
就業成本指數上昇0.7%,預期0.7%,前值0.7%
截至7月19號失業申請增加406,000,預期375,000,前值372,000
6月份芝加哥PMI指數50.8,預期49.0,前值49.6
周五:7非農就業人數減少51,000,預期75,000,前值62,000
7月份失業率5.7%,預期5.6%,前值5.5%
7月份平均小時工資上漲0.3%,預期0.3%,前值0.3%
ISM制造業指數50.0,預期49.8,前值50.2
ISM制造業價格指數88.5,前值91.5
建築業花費下降0.4%,預期-0.4%,前值0.0%
本周利率決議出來之前澳元受打壓
越來越多的證據表明澳大利亞經濟正由寬松走向下滑。上周基本面顯示17年來的高利率成功的阻止了經濟過熱局面。盡管現在說通脹得到了成功的遏制為時尚早,但是TDMI通脹數據顯示最突出表現是價格企穩,給了澳大利亞央行降息的空間。
澳大利亞基本面
周日
NAB第三季度商業前景-8,前值-4
周一
5月份領先指數下降0.1%,前值0.3%
周二
6月份營建許可下降0.7%,預期1.0%,前值-7.2%
周三
6月份零售數據下降1.0%,預期0.2%,預期0.9%
6月份貿易盈餘增加4億美元,預期減少1億美元,前值減少3億美元
周四
7月份制造業PMI46.9,前值47
TDMI通脹上漲0.4%,前值0.5%
GBP/USD下降趨勢生成
上上周我們提到受英國經濟越來越接近衰退局面,1.9800支橕顯得不再牢固。下降趨勢已經生成,市場已經為本周英央行會議作出溫和定位。周二零售數據令人失望,英鎊從靠近2.0000的位置迅速下跌。
英國基本面消息
周日
房屋價格指數下跌1.2%,前值1.0%
周二
抵押貸款數36,000,預期37,000,前值41,000
周三
7月份消費者信心指數-39,預期-37,前值-34
周四
6月份貿易盈餘增加4億美元,預期減少1億美元,前值減少3億美元
周五
7月份制造業PMI指數44.3,預期45.5,前值45.8
歐元區基本面數據同樣不佳,消費者信心不斷變壞,制造業收縮,勞動力市場緊張。歐央行最近的一次昇息政策制定者顯然沒有預見本月如此之多的負面消息。
前瞻
FOMC利率決議
布什總統簽署了一系列重大的房屋救援議案,美聯儲也通過延長對投資銀行的窗口貼現。為了達到昇息,對最近的努力可能進一步增加籌碼以產生效果。總之,銀行不必為最近改善的消費者信心,房屋市場可能反彈而過早興奮。伯南克雖然最近數據有所改善,但還是要綜合全球的表現。到目前為止,通脹依舊是全球所關心的,油價7月份也有所回落,甚至企穩。市場普遍期望保持不變。聯儲很可能拋出目前市場經濟依舊不明朗。美元的牛勢也可能在本周二結束。
上周數據顯示,澳大利亞很可能重新考慮17年來7.25%高利率。原因,經濟已經開始加速。本周油價繼續下跌,留給澳行空間較大,油價上漲澳行將被迫保持利率不變。
英國央行可能保持利率不變
央行繼續處理物價上漲問題。房屋市場處於很壞境況,一些重要的數據也顯示經濟的衰退。兩個月前,認為衰退只是房地產市場的泡沫破裂而已,現在看來觀點是正確的。由於提出失業救助的勞動者數量的急劇增長,勞動力市場也因此表現出疲軟。
6月份已經達到了155,500,這是1992年以來最高水平,制造業、消費者信心指數和消費指數都正萎縮,同時,通脹證加速,年CPI指數3.8%,幾乎是目標指數2.0%的兩倍,銀行可能把這種情況當成減息的理由,而不會要求加息,我們將期待是否blanchflower能說服大多數成員支持他減息的觀點。上一次會議的紀錄顯示出一個人支持加息,一人支持減息,7人持保留意見,會議記錄很可能顯示出多數人對穩健措施的支持。下周銀行被期望保持利率,並且經濟不景氣現象正深度惡化。
經濟下滑,ECB將昇息
歐洲中央銀行利息上漲了25基准點,歐洲區域也看到6月份通脹已經到了16年來的最高水平,盡管受到通脹的擠壓,此時銀行仍被期望停留在邊界線的位置上,因為市場需要時間來估測基本利率4.25%帶來的影響,在歐洲區域的很多國家經濟下滑,例如:德國。(CMS/VT)