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天威保變(600550):上半年盈利超預期
天威保變(600550)上半年實現收入20.15億元,同比增長36%;實現淨利4.69億元,同比增長155%,超出此前公告預增120%-150%的范圍。根據公司中報情況,我們上調了天威英利的盈利,同時下調了新光硅業的盈利,同時將公司2008年—2010年的業績預測微調至0.94元、1.39元和2.12元,維持公司『買入』的評級。
公司二季度實現收入11.58億元,淨利2.29億元,同比分別增長32.44%和90.55%。盡管二季度新光硅業受到地震和停產檢修的不利影響,但公司二季度單季盈利較一季度只下降了5.04%,可以說經受住了地震的考驗。
公司上半年變壓器業務實現收入17.38億元,同比增長45.93%;毛利率為25.25%,同比提昇9個百分點。上半年變壓器及相關業務實現盈利1.54億元,其中二季度實現盈利0.57億元,低於一季度約0.97億元的水平。這主要是因為隨著新業務的擴張,母公司管理費用明顯增加;另外二季度變壓器毛利率較一季度也有所下滑。我們暫時維持變壓器及相關業務全年盈利3.86億元的預測值,折EPS為0.33元。
其次,公司持股25.99%的天威英利上半年實現收入36.07億元,淨利潤7.34億元,為公司貢獻收益1.95億元。其中二季度單季實現收入20.12億元,貢獻收益1.19億元,環比分別增長26%和56%。天威英利上半年收入達到我們全年預測值一半左右,淨利則超過我們全年預測值的一半。據此,我們將天威英利全年貢獻收益上調至3.87億元,折EPS為0.33元,上調幅度約10%。
同時,公司持股35.66%的新光硅業上半年實現收入6.48億元,淨利潤3.49億元,貢獻收益1.25億元。其中二季度單季實現收入3.08億元,淨利潤1.59億元,貢獻收益0.58億元,均略低於一季度水平,這主要是因為二季度受到地震和檢修的不利影響。新光硅業上半年多晶硅產量估計約為300噸,全年完成800噸預測值應該還是有可能的。上半年多晶硅單價應在200萬元/噸以上,比我們的預測值略低。因此,我們將新光硅業全年盈利下調至9.09億元,下調幅度約10%,折EPS約為0.30元。
此外,公司收購的合肥變壓器上半年實現收入2.81億元,淨利875.68萬元,利潤率為3.11%。秦皇島變壓器則實現收入4.51億元,淨利潤1134.35萬元,利潤率為2.51%。這兩家公司上半年的收入和盈利情況已大幅超過07年的全年水平,顯示其盈利狀況明顯改善。
存在風險:近期國際原油價格大幅回落,使投資人對新能源板塊的信心出現動搖,未來如果國際油價趨勢出現逆轉,可能會對新能源板塊的估值水平產生不利影響。另外,西班牙第一期太陽能補貼政策今年9月到期,後續政策存在不確定性,而西班牙市場是07年以來增長最快的市場。(民族證券符彩霞)
廣博股份(002103):逼近60日均線
公司在繼續鞏固傳統業務的同時,積極進行國內市場渠道精細化等新模式的試行。公司將外銷市場作為公司的銷售重心,通過廣交會和法蘭克福展等展覽會,積極拓展新的市場。此外,公司還積極拓展終端客戶,大力推進渠道和品牌建設。
二級市場上,該股近日在10日均線上方持續放量上攻,並逐漸逼近60日均線,各項技術指標有所轉強,後市有望隨大盤繼續震蕩走高,投資者可適當關注。(宏源證券苗玉)
京山輕機(000821):30日均線處有支橕
公司是國內規模較大的紙制品包裝機械生產企業。公司還是我國較大的紙箱和紙盒包裝機械出口基地,產品遠銷多個國家和地區。同時,公司引進國外先進紙制品包裝機械加工設備,不斷提高生產技術水平。
二級市場上,該股近期有所回調,隨後在30日均線處獲得較大支橕,近日在30日均線上方反復震蕩,蓄勢特征比較明顯,上周五放量大漲,後市有望繼續醞釀上攻,投資者可關注。(精信資訊劉平)
高鴻股份(000851):或隨3G板塊上攻
公司目前已形成ATM、VIOP、視訊等產品線,面向客戶介入的ATM產品取得一定的進展。公司面向3G(第三代移動通信)的AM100-3GTC設備已在北京、青島等地的商業試驗網中得到一定的應用,並得到多家設備廠家的測試認可。
二級市場上,該股目前依然處於階段底部,近日運行至30日均線附近獲得支橕並放量大漲,後市有望隨3G板塊繼續醞釀上攻,投資者可關注。(宏源證券李慧英)
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