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『目前,手頭現金確實很充裕,就是等待投資機會呀。』昨日,滬上一資深基金經理承認:『相信下半年會好於上半年,到時資金也會隨時入市。』隨著二季報的披露完畢,基金手握的巨額現金成為市場矚目的焦點。來自WIND資訊的統計數據顯示,根據二季報,偏股基金手中的現金總量達到2160億元,成為市場回暖的重要『風向標』之一。展望後市,多只基金都表示了謹慎樂觀,而其看好的行業有望成為上述資金青睞的重點。
現金佔比平均達11.25%
上述統計數據表明,在282只偏股型基金中,二季度末的現金總量達到2160元。由此計算,平均每只基金手握7.66億元的巨額現金,而現金倉位佔比平均達到11.25%,相比一季度盡管有所減少,但現金總額、平均倉位仍處於較高水平。資料顯示,今年一季度,上述偏股基金的現金總額達到3370億元,而現金倉位佔比平均也達到14.46%。
當然,每只基金的現金倉位還是出現較大差距。其中,華夏全球精選排名第一,在二季度末持有的現金達到75.61億元,倉位佔比高達37.18%,相比一季度大幅增加了18.27%。此外,諾安股票、華夏紅利、廣發聚豐排名緊隨其後,手握的現金量均在50億元以上。值得注意的是,今年表現相對抗跌的國聯安德盛安心成長基金,現金倉位佔比達到55.03%,其空倉決心之大可見一斑。
而在現金倉位較小的基金中,南方全球精選、上投摩根亞太優勢、嘉實海外中國股票的現金倉位均為0。此外,金鷹中小盤精選、長城久恆、泰達荷銀風險預算、基金通乾等現金都在1400萬元以下,倉位佔比均為個位數,而基金通乾的現金倉位佔比僅為0.48%。
未來投資機會增加
針對下半年的投資機會,多數基金公司認為會比上半年樂觀。博時精選認為,隨著估值水平的趨於合理,一些優秀上市公司已經具有較好的投資價值,可以通過從下而上的角度進行研究和選擇,總體下半年的投資機會有所增加,同時將密切關注油價和美國經濟的走勢。
匯添富焦點表示,盡管下半年上市公司可能會出現業績增速持續放緩,但應該看到市場估值水平已經大為下降,系統性的估值泡沫擠壓,使得穩定成長類和周期類資產估值均下降很多,因此市場整體將從整體性下跌逐步進入到結構分化,結構性機會將取代趨勢性機會。
同樣,華夏大盤基金也表示,隨著市場的不斷下跌,風險得到進一步釋放,階段性和局部性的投資機會逐步顯現,但整體投資機會的來臨仍需要等待宏觀經濟形勢的明朗和投資信心的恢復,這需要以長線的心態去對待。而東吳行業輪動也表示了中立偏謹慎的觀點。
機會仍以選股為主
對於下半年投資機會,基金還是堅持選股為主。華夏大盤表示,收縮防守的策略,增加了持有現金和債券的比例,並對股票結構進行調整,減持了地產、鋼鐵、機械等周期類的股票。本基金將著眼於長線布局,精選個股,優化組合。
博時精選認為,從戰略角度考慮,消費品和與能源相關的煤炭、煤化工、新能源等行業,將是長期關注的兩個重點,而隨著估值水平的趨於合理,一些優秀上市公司已經具有較好的投資價值,可以通過從下而上的角度進行研究和選擇。此外,東吳行業輪動則在行業配置上堅持以通訊、輸配電設備、煤炭和消費為主。
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