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五只建倉期滿的QDII基金連續三周出現下跌,截至周三,南方全球精選基金淨值為0.799元,較上周下跌3.03%;華夏全球精選基金淨值為0.756元,下跌2.7%;嘉實海外中國股票基金淨值為0.662元,下跌5.29%;上投摩根亞太優勢基金淨值為0.664,下跌4.46%;工銀瑞信全球配置基金淨值為0.965元,下跌3.21%。
周邊市場下跌
本周(6月9日至6月12日),美國市場原油期貨價格未延續上周的大幅上漲的走勢,在高位出現震蕩。而美政府數據顯示五月份失業率飆昇至5.5%,創自2004年10月以來新高,加之投資者擔心美聯儲可能將通過加息來控制通貨膨脹。本周道瓊斯工業指數小幅下跌68.23點,下跌幅度為0.56%。
受美國市場影響,全球市場均彌漫著恐慌情緒。香港市場出現較大幅度調整,其中恆生中國企業股指數下跌832.15點,下跌幅度為6.23%;恆生指數下跌1231.43點,下跌幅度為5.08%。出現回調的新興市場延續此前的弱勢,『金磚四國』中的印度孟買Sensex指數下跌2.07%;巴西聖保羅IBOVESPA指數下跌3.53%;俄羅斯RTS指數上漲0.6%。
QDII受越南市場影響小
從香港市場本輪反彈的最高點至6月12日,恆生指數下跌12.33%,恆生中國企股指數下跌14.53%。同一時期,除南方全球精選基金之外,投資香港市場中資概念股較多的四只QDII基金平均下跌幅度為8.97%,均跑贏香港市場。其中,表現最好的華夏全球精選基金淨值僅下跌5.5%,淨值波動幅度也是幾只QDII基金中最小的,這與其管理人較好的市場判斷力、保持較低倉位運作以及投資趨於分散的策略有較大關系。而以投資指數型基金為主的南方全球精選基金,近期隨著新興市場出現回調,淨值波動幅度較前期略有加大。
次貸危機爆發以來,新興市場普遍被認為是具有較高安全邊際以及更多投資機會的地區,QDII基金對巴西、俄羅斯、印度等市場進行了區域配置,並獲取了一定的收益。但是,近期越南經濟環境的惡化給國內QDII基金投資者帶來一定的擔懮。越南股市從去年高點至今,下跌幅度超過60%,同時,該國房地產價格出現跳水以及貨幣大幅度貶值。雖然越南屬於證監會允許投資的33個國家或地區之一,但目前國內幾只QDII基金並沒有投資該市場。因此,QDII基金直接受到越南市場影響較小。但是,並不排除越南市場對於亞洲其他新興市場的傳導,印度、馬來西亞、泰國等國家也存在一定的高通脹、貨幣貶值以及股市、樓市下跌的風險。因此,近期復雜、多變的國際市場環境令QDII基金投資趨於謹慎。
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