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受港股影響,五只建倉期已滿的QDII基金淨值全部出現下跌,截至周三,南方全球精選基金淨值為0.837元,較上周下跌0.36%;華夏全球精選基金淨值為0.788元,下跌0.51%;嘉實海外中國股票基金淨值為0.71元,下跌1.66%;上投摩根亞太優勢基金淨值為0.704元,下跌2.49%;工銀瑞信全球配置基金淨值為1.007元,下跌0.98%。
投資風格出現分化
從近期QDII基金的表現來看,各QDII基金依舊延續了此前的策略,沒有太大改變。配置了較高比例全球市場指數型基金的南方全球精選,以及股票倉位較低的華夏全球精選表現最為平穩,波動較小。而以『中國概念』為主題並集中投資於港股的嘉實、上投摩根和工銀瑞信與港股表現出較高的相關性,波動幅度較大,分散單一市場風險並不明顯。
過去的一周(5月26日至5月29日)中,隨著原油期貨跌至一周來低點,抵消了來自金融行業負面消息,美國主要股指周二、周三以及周四連續三個交易日上漲。截至周四,美國道瓊斯工業指數下跌31.59點,跌幅為0.25%。香港市場受美股下跌影響出現小幅調整,恆生中國企股指數下跌124.55,跌幅為0.91%,恆生指數下跌464.56點,跌幅為1.88%。其他各主要成熟市場受美股影響,均出現小幅下跌。而新興市場因資源類商品價格的上漲以及大量資金的湧入出現上漲,巴西聖保羅IBOVESPA指數上漲346點,漲幅為0.48%,俄羅斯RTS指數上漲3.83點,漲幅為0.16%。
投資者謹慎應對QDII
二季度以來,五只建倉期滿的QDII基金表現較前期有了一定的好轉,平均淨值增長率為3.63%,而同期上證綜合指數下跌0.36%。雖然QDII基金近期的表現優於A股市場基金,但投資者卻依舊顯露出較為謹慎的態度。隨著基金系QDII近期發行又進入高峰,募集規模也屢創新低。華寶興業海外中國成長和銀華全球核心兩只QDII基金發行成立,募集金額分別為4.627億、4.172億。這給目前仍在募集中的海富通中國海外精選基金以及剛剛獲批的景順長城QDII基金帶來一定的發行壓力。
不難看出,投資者對於QDII基金的謹慎,有一部分原因是由於QDII基金運作初始,淨值在短時間裡出現了較大幅度的下跌,這是很多投資者在國內基金市場未遇到過的狀況,也由此在眾多風險承受較低的投資者心裡留下了一定的陰影。所以在未來一段時間,投資者只有要求QDII基金更高的收益來補償所承擔的風險,纔能夠對QDII基金重樹信心,淡化之前的陰影。因此,QDII基金的募集規模預計在短時期內不會有太大改觀。
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