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北京首放研發總部
一、首放視點:五大利空重創市場,股指再創新低在即,多空即將在3300點至3000點區域全面展開中期大決戰。
綜合分析,五大利空因素造成周一大跌196.22點。第一,上周五美股大跌二百多點,進而帶動周一港股及日本等亞洲股市出現大幅下跌,給周一滬市股市帶來較大調整壓力。第二,3月CPI經濟數據即將在本周公布,而據一些權威人氏預測,3月CPI高達8.3%的可能性較大,從而使宏觀調控預期再度增大,導致地產、金融、鋼鐵、航空、石化等藍籌股全面出現下跌,對市場人氣打擊較大。第三,有傳聞稱新樓市調控將嚴限投資性房產,導致地產股全面大幅下跌,萬科A、金地、保利等重量級地產龍頭紛紛跌停,帶動兩市跌停潮湧動,成為推動兩市股指重挫的重要動力。第四,近期將有9只新股發行或上市,給低迷的市場帶來較大的抽血心理預期。第五,有媒體報導原山東鋁業涉嫌財務造假、三券商自營可能巨虧12億、中石化煉油業務全面面臨巨虧等利空傳聞紛至沓來,導致中國鋁業、中國石化、中信證券等權重藍籌股大跌超過7%,也加劇了市場的恐慌殺跌效應。
總體看,空方利用美股下跌,CPI即將公布,消息面再度處於敏感階段,基金等機構普遍擔心經濟出現滯漲,普遍謹慎觀望的有利時機,配合重點權重藍籌的利空傳聞,全面出擊最終導致兩市大盤雙雙大跌。從技術角度看,如無政策面及時、果斷有力護盤,大盤再創階段新低後將逐步逼近3000點大關。
那麼,空方機構緣何在3400點附近區域,還采取近似自殘的方式大肆打壓市場呢?實際上從機構戰略角度看,這也是在有關方面始終保持沈默的背景下,股指在3500點區域難以向上,只有先選擇向下,逼迫有關方面近早出臺護盤措施的一種無奈的,以退為進的自救策略。也就是說現在短期的打壓股指下跌,是為了在二季度將展開的階段性反彈行情中,爭取更好的護盤政策和低位籌碼。預計隨著股指日益逼近3000點,多空階段性攤牌大決戰將逐步拉開帷幕,政策面動向也將會日益受到市場關注,並隨時會對市場走勢產生決定性影響。
二、調研信息及板塊、行業研究動向:警惕局部板塊的作空風險。
1、高價白酒股:部分個股高達百元以上,在市場系統性風險持續釋放的背景下,潛在中期風險較大;如果未來推出融資融券業務,這一類品種很有可能成為部分機構融券作空的對象,中期階段性規避為宜。
2、地產股短期不確定性增大:周一地產股出現大面積跌停,部分龍頭性品種甚至出現放量跌停,而且跌停封單較大,顯示短期慣性殺跌動能需要進一步釋放,短期規避為宜。
三、盈利預測:陸家嘴(600663):周一跌停,後繼走勢引人關注。國泰君安研究報告認為:預計08-09年 EPS為 0.50和 0.62元,同比分別增長25%和24%;維持中性投資評級。首放認為:估值偏高,周一跌停後慣性下跌風險增大,短線規避為好。更多公司評級及業績預測請見首放研究平臺。
四、投資評級:萬科A(000002):周一放量跌停,且跌停板封單巨大,作為地產龍頭短期走勢將對市場產生重要影響。國泰君安研究報告認為:作為房產股龍頭,公司成長速度遠遠超出行業平均水平。3月公司銷售金額同比增長228%,一季度同比增長119%,遠遠超出行業增速。公司一季度新增土地儲備建面151萬平米,其中權益面積86萬平米。萬科銷售增速和行業銷售增速差距拉大,充分說明『嬰兒潮時代和行業調控正在成就強勢大中型企業,土地、貸款、銷售回籠資金在向具有資源、品牌、管理優勢的龍頭企業集中』。維持公司08和09兩年1.15和1.75元業績預測,建議逢低戰略性建倉,保持適度配置。
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