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8元股有龍也有蟲,目前的8元股中哪些風險較大、形勢不被看好?理財周報以2008年3月31日的收盤股價為准,發現有196只股票股價處在8元上下10%的波動區間——我們的考察對象從它們開始。
考察的方向包括市場面、基本面以及消息面,市場面的指標包括股東戶數、機構持股比例及均線指標等;基本面主要指每股收益及淨資產收益率;消息面指朦朧的題材炒作。合並以上幾項考察指標,我們發現有至少58只『8元股』目前基本屬於垃圾股行列,市場價格前景不樂觀。
6家公司股東數增超五成
眾所周知,股東戶數的大幅增加,會分散籌碼,從而不利於主力拉昇。股東戶數上,理財周報把2007年年末股東戶數和三季度戶數做了比較,將戶數增加比例20%以上的股票列入考察范圍,共有16只入選。其中,祁連山(600720)股東戶數增加比例高達124.13%,津勸業(600821)、韶鋼松山(000717)的增加比例也高達97.94%和90.90%。股東戶數增加在50%以上的還有粵高速A、深高速(600548)以及華僑股份等3只股票。
股東戶數的大幅增加,直接引跌公司股價,這一點在祈連山身上表現明顯。該股股價從去年四季度第一個交易日收盤時的11.19元,跌到今年3月31日的7.64元,跌幅達32%,與其戶數的大幅增長形成了鮮明的對比。同樣地,津勸業、韶鋼松山、粵高速A、深高速同時段的跌幅也分別達38%、33%、22%、47%。雖然同期上證綜指跌幅達37%,但很明顯,同期暴跌的藍籌股增加了權重。另外,大智慧低價指數顯示,同期指數跌幅只有14%。上述股東戶數增加較快的公司,股價跌幅充分反映了這一因素的巨大殺傷作用。
如果單純從盤面來看,看目前股價與移動平均線的關系,不難發現以上5家股東人數增加較多的公司股票,現在都被牢牢壓制在250日年線下方。
12只股票機構持股比例低於1%
機構資金是股價背後重要推手,其所持股數變動也是一個考察指標。機構持股數量的大幅減少,顯示機構對股價看空。對比去年第三季度和年末數據,理財周報把機構持股減少絕對比例10%以上的列入考察,共有9只入選。按照WIND資訊對基金持股變動的統計,邯鄲鋼鐵(600001)被機構減持的絕對比例達27%,高居榜首。
按照去年年末數計算,共有41只股票的機構持股比例低於5%。金路集團(000510)的機構持股比例僅為0.0426%,機構持股數量佔比最少。金路集團去年三季度末,前十大流通股東合計持有1795萬股流通股,僅佔流通股總數的3.61%,其中沒有一家基金、券商、社保或者QFII等公募資金。
機構持股比例低於1%的還包括泰山石油(000554)、金馬股份(000980)、長春經開(600215)、廣電電子(600602)、安源股份(600397)、西北化工(000791)、國東建設、魯銀投資(600784)、*ST匯通、ST吉炭、大連控股等12只股票。
7家公司每股收益持續下降
對於8元股的基本面考察,理財周報重點在於基本每股收益。總計196只股票中,有7只從2005年至2007年每股收益持續下降,包括黃河旋風(600172)、江蘇瓊花(002002)、德棉股份(002072)、上海貝嶺(600171)、新野紡織(002087)、津勸業和*ST宜紙。其中,江蘇瓊花2007年扭盈為虧;*ST宜紙2006-2007年每股收益連續為負。除此之外,天興儀表(000710行情,股吧)每股收益2005年為負,2006年轉為正,2007年業績再次下滑,每股虧損0.0839元。
上述公司中,新野紡織、德棉股份屬於紡織行業,該行業競爭激烈,受上游原材料漲價影響大,此外還受到人民幣昇值及出口退稅率下調的制約;江蘇瓊花作為早期上市的中小板公司,主營PVC包裝生產,行業門檻低造成產品銷售價格持續走低,效益自然不明顯。
33家公司ROE低於儲蓄率
對於基本面的考察,理財周報還選取了一個重要指標——淨資產收益率(ROE)。
所謂的淨資產收益率,又稱股東權益收益率,是淨利潤與平均股東權益的百分比。該指標反映股東權益的收益水平,指標值越高,說明投資帶來的收益越高。我們可以將這項指標與目前銀行1年期定期存款利率4.14%做比較。
如果把資金投給上市公司經營產生的收益還比不上放在銀行收取固定收益,則可以初步推想這樣的公司股票不值得買。
截至4月3日,共有89家8元股公司公布年報。其中,淨資產收益率低於4.14%的有高達33家。其中,*ST宜紙以-150%的ROE排名倒數第一,該公司2006年和截至去年第三季度的ROE也為負值,達-45%。2007年8元股ROE為負值的還包括天興儀表(-13%)以及江蘇瓊花(-9.6%)。低於1%的則有科學城、祁連山、津勸業、廣電電子等。
目前價位在8元左右的8元股,有一部分隨著大盤調整而調整。從整個一季度的情況來看,上證綜指跌34%。對比196只8元股,有一汽夏利(000927行情,股吧)(跌45.5%)等16只股票跌幅超過34%。而令人驚奇的是,同期漲幅最大的竟然是虧損股*ST匯通(7.7%)。但該股上漲的原因不是基本面改善,而是由於大股東南車集團整體上市,從1月初停牌至今躲過了『一劫』。
朦朧題材炒作下不可不防
借助題材炒作,是主力拉昇8元股的最大武器。如果說那些有基本面支持的8元股上漲在『情理之中』,那麼對於那些基本面很差的8元股來說,依靠朦朧的或者虛構的題材炒作,只會讓這些股票他日跌起來更慘。
這方面,一批8元左右的ST公司是榜樣。196只股票中,有*ST匯通等23只ST股。除了*ST長鋼被攀鋼吸收合並等寥寥可數的幾家公司外,其他公司或主營停產,或重組前景不明,投資者持有的風險都較大。比如*ST賢成(600381)這家公司,去年下半年一直被各種重組傳言包圍,公司經營也從紡織業到房地產到水泥到礦業,其實際控制人還曾被報道受過公安控制,去年一項擔保解除收益勉強保牌成功。對於這類公司投資者自然要萬分小心。
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*ST宜地07年收益0.35元/股,已經轉入地產行業,淨收益爲正。你這裏簡直是瞎扯!@