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『現在我手上的股票市值已經在一千萬元左右。』說這話的時候,劉素進仍然保持著平緩的語氣,臉上看不出絲毫驕傲的表情。而在幾年前,他還是一個靠周末在河裡釣魚打牙祭的貧困大學生。
作為一個去年纔從四川某大學材料科學院畢業的學生,山東小伙劉素進儼然是個股市老手。現在,他和同學們組成的團隊已經開始向社會募集資金,通過股市投資利潤來賺取管理費。他們的目標是遵循巴菲特的投資理念,成為中國的巴菲特。不過,資深業內人士在了解劉素進的情況後卻提出質疑,認為他的操作方式存在許多問題,投資風險也很高---在合同中承諾承擔全部虧損已成為其致命軟肋。
一個大學生的股海沈縛從血本無歸到大徹大悟
2004年,當劉素進懷揣著家裡東拼西湊的7800元學費從老家山東聊城來到四川南充讀大學時,面臨著一個難題:這筆錢都交了學費,自己就得挨餓;不交學費,學籍注冊怎麼辦?在幸運地申請到緩交學費和助學貸款後,劉素進開始思考開源節流,讓自己擺脫困境。
在圖書館偶然翻到股票投資的書籍後,劉素進毅然把錢投向了股市,用了3900元買入貴州茅臺(600519行情,股吧),當時的股價是30多元。幻想著賺筆大錢的劉素進很快遭受重創,隨著股價一路下跌,3900元虧得只剩下900元。痛苦和迷茫侵襲了劉素進,他發現按照自己在書上學到的皮毛根本不可能在短期內如願賺到錢。那些日子,劉素進經常在寢室沒人的時候偷偷流淚,因為他的魯莽,虧出去的都是父母的血汗錢。
在每天生活費只有3元錢的情況下,周末到嘉陵江裡釣魚成為劉素進惟一打牙祭的方式。過了很久,他幾乎把股票的事給忘了,直到年底時,纔陡然發現自己賬戶市值已經昇至7000元。
這次成功非同小可,劉素進徹底放棄了投機心理,全面倒向巴菲特的價值投資理論。他在學校圖書館的最底層取出那本已滿是灰塵的本傑明·格雷厄姆的《證券分析》,開始了長達3年的潛心學習。
『先進理念』帶來千萬資金
2008年3月17日下午,在學校新建的圖書館裡,劉素進和他的團隊正在開會。此時的他,西裝筆挺,說話時不斷做著手勢。
據劉素進稱,他手上掌控的股票市值已經近千萬。『原始資金大概有500萬左右,加上盈利現在有近千萬。』一個剛剛大學畢業的毛頭小子,如何拿到近千萬的資金?
劉素進的團隊成員似乎對他的故事一清二楚:最先是家裡的親戚,然後是同學和老師,劉素進幫他們在股市上賺錢後,消息逐漸傳開了。去年,劉素進還和團隊成員兼老鄉陶彬一起南下深圳,通過朋友在一家外資石油公司裡宣傳他的投資理念。『有好些白領被我說服,把錢交給我投資,最高的一筆有86萬』。
劉素進曾在博客中寫到,自己之所以能夠取得別人的信任,主要是因為先進的投資理念,再加上膽識以及山東人特有的忠誠特質。在劉素進與客戶的《資產委托管理協議》中明確提出,如果客戶委托資產管理的期限在5年以上,委托期滿出現的虧損將全部由劉素進承擔。『根據價值投資理論和我的研究,5年將是一個比較好的盈利時間段。所以不管短期如何震蕩,只要我們投資優質公司資產,是應該能保證盈利的。』
『我們已經准備成立公司。』劉素進說,現在股市狀況不佳,考慮到成立公司需要有良好業績來支橕發展,他現在在等『東風』。『如果現在的股市是有泡沫的話,等到泡沫破滅的那天,就是公司成立的時候。』
【業內人士:『保底』成為致命軟肋】
信心保證只賺不虧?
劉素進告訴記者,按照他的投資理念和分析結果,平均每年能獲得20%~30%的收益。這聽起來讓人咋舌的高收益卻讓很多人深信不疑。不過,關於收益這一條並沒有寫進劉素進與客戶之間的《資產委托管理協議》。協議中只規定,劉素進將獲得25%的利潤作為管理費用,如果委托資產管理期限在5年及以上,劉素進將全額承擔虧損部分。
誰也不能保證投資股市只賺不虧,近幾個月劉素進手上的資金也縮水一百萬元以上,那麼如果到時候真的虧了怎麼辦?面對記者追問,劉素進笑言,按照他的投資方式,虧損是極小概率事件,『我對自己有信心』。
『巴菲特理想』遭遇質疑
就劉素進的情況,記者采訪了成都私募界的資深人士。這位在股市磨煉了十餘年的行家說,劉素進這種情況實際上就是私募基金,『但就操作手法來說,存在四個明顯問題』。
首先,國家規定無論是公募基金或者是券商的理財產品,都不能承諾保底。劉素進將『如果委托資產管理期限在5年及以上將全額承擔虧損部分』寫進合同本身是不合規定的行為。第二,如果出現虧損,劉素進本身無法承擔虧損怎麼辦?『那些經過十年磨煉而且有深厚背景的私募經理都不敢承諾保底,一個剛剛畢業的大學生只憑信心就能辦到?』第三,從法律上講,如果按照劉素進現在與客戶簽訂的合同,他的收益涉及稅收問題。第四,在前兩年,劉素進獲利達到100%左右,但是在那樣的大牛市中,獲利500%甚至更高的大有人在。他最後是否能成功現在不好說,但是這種方式並不值得大學生模仿。『巴菲特經歷了幾十年的考驗,他只是在兩年大牛市中賺錢,而且現在他的股票不是縮水了嗎?』
【旁觀者看劉素進】
同學眼中的『強人』
除了陶彬,團隊中有四人都是大四學生。記者在他的團隊中發現,這群大學生對劉素進十分敬佩。
『他將來會是中國的巴菲特。』正在讀研一的張博跟劉素進是老鄉,他現在成為了劉素進的客戶。今年春節後他向父母借了5萬元委托劉素進進行投資。在今年震蕩的股市中,他短時間內就虧了三、四千。『我不擔心,因為我認識他(劉素進)很久了,對他有信心。』張博說。
在團隊中擔任市場開拓和策劃的林立說,劉素進是一個超級『強人』。『每天晚上一兩點睡覺,早上七點起床。大量的時間用在分析公司上。』正因如此,他們纔對劉素進如此欽佩和信任。
劉素進所在學院黨總支副書記曾明友在談起劉素進時也交口稱贊,說他在校期間是『優秀同學』、『上進』。不過曾明友只是聽其他同學講過劉素進在做股票研究,手上有幾百萬資金,『賺了些錢』。對於現在劉素進的創業模式,表示『不好評價』。
該校老師夏延芳稱,聽說過劉素進的事情,在學校裡面還是『有點名氣』。『現在大學生就業情況不好,也算是一種嘗試』。
【律師說法】
無力承擔虧損你拿他也沒辦法
四川君士達律師事務所律師鄧勇認為,這種資產托管是一種委托代理協議,實際上是劉素進作為受托人,利用對股票市場的經驗和研究等,加上時間、精力的勞務付出,向委托人提供理財服務。法律上規定,受托人實施的一切代理行為,後果由委托人承擔。『該協議單純從法律上看是有效的。』鄧勇說,協議中明確規定,受托人只能進行資金交易,無法轉出資金,所以資金安全受到保障,並不屬於非法集資。
但是鄧勇特別指出,雖然受托方將承擔委托資產管理期限5年及以上的全額虧損,但是劉素進作為受托人,並不能對自己的賠付能力做出保障。如果屆時無法賠付,雖然從法律上將判定委托雙方的債權債務關系,但是卻無法規避資金虧損的風險。『也就是說如果到時候受托方賠不了,委托方也沒辦法』。
四川省證監局相關人士同樣提醒,這種委托他人進行股票投資的方式存在風險,自身利益無法得到保障,並不值得推薦。
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