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一、首放視點:極度超跌權重股井噴誘發股指巨陽反攻,政策面變化將左右市場後繼走勢。
本周市場出現下跌探底走勢,對於周五銀行、券商、保險、地產等超跌藍籌股大漲引發的巨陽上攻,可從以下三個方面加以深入研究。首先,周五超跌權重股掀起的大幅上攻熱潮,從純技術角度顯示多方在3500點下方的大幅反擊能量增強,即使周末沒有利好消息出臺,短期市場也有望在3000點—3300點區域展開較有力度的技術性反彈。
其次,從機構動向角度看,基金等主流機構猛砸中國石油、中國太保等超級權重股,導演的這些次新權重股屢屢破發的逼宮』苦肉計,有可能取得某些進展,這可能也是周五藍籌大面積、強有力展開報復性大反彈的主要原因。
第三,從政策面角度看,在超級藍籌破發,市場重要融資功能面臨嚴峻考驗的情況下,有關方面出臺進行護盤的可能性大增,周五坊間流傳三大傳聞,其一,國有減持將出臺補充規定;其二,規范再融資;其三,推出融資融券。這些傳聞能否兌現,周末仍需要觀察。總體看由於周五量能放大仍較為溫和,投資者心態仍較為謹慎,政策面變化仍決定下周反彈能否延續。投資者在操作上可密切關注消息面變化及金融、地產等超跌優質藍籌股走勢。
二、調研信息及板塊、行業研究動向:極度超跌金融股——藍籌報復性大反攻急先鋒。
1、銀行:國泰均安研究報告認為:銀行基本面依然向好,維持08年全年淨利潤增長43%的預測。在銀行盈利能力和增長前景沒有明顯變化的前提下,股價出現大幅下跌,導致銀行估值水平偏低,經過調整後的銀行股估值水平已處於低位。預計銀行第一季報盈利增長遠超預期,行業平均同比增速在60%以上。其中招行、深發展、浦發、興業、民生、工行08年第一季度淨利潤同比增速分別有望達98%、90%、130%、100%、98%。盡管全年增長沒有實質性變化,但第一季報的快速超預期增長容易得到市場認可和炒作。
2、券商:極度超跌和消息面潛在變化有望誘發短線大面積上攻。券商股普遍跌幅超過60%,本身蘊藏較為強烈的報復性反彈要求,本身券商直投業務試點將擴大,加之融資融券、股指期貨等消息面朦朧傳聞不斷,一有風吹草動都有可能對券商股產生極為強烈的刺激作用。實際上單就券商股極度超跌情況看,下周如果有龍頭品種大幅上攻,很容易點燃券商股大面積漲停熱潮。
三、盈利預測:興業銀行(601166):周五率先漲停,掀起金融股大反攻序幕。國泰君安研究報告認為:預計興業銀行08年全年淨利潤為123億元,同比增長43.21%,攤薄每股淨收益為2.46元;每股淨資產為10元;2009年全年淨利潤為156億元,同比增長27%,攤薄每股淨收益為3.12元,每股淨資產為12.66元。首放認為:屬於典型超跌反彈績優品種,後繼走勢可密切關注政策面變化,視消息面變化決定短線進出操作。更多公司評級及業績預測請見首放研究平臺。
四、投資評級:中信證券(600300):作為券商龍頭品種,周五放量上攻引人關注。銀河證券研究報告認為:預計2008年公司可實現投資收益及資金營運收益79億元。在委托資產管理、直接股權投資、股指期貨、融資融券、國際業務等新業務領域,公司都已進行提早布局。其中,直接股權投資方面,除金石投資外,公司還持有深圳聯合創投83.28%的股權。我們認為隨著監管政策的放開和公司業務的逐漸成熟,新業務貢獻將逐漸顯現,2009-2010年有望為公司貢獻顯著的業績。預計公司2008年每股收益4.05元,預計2009-2010年可實現25-30%的淨利潤增速,維持推薦的投資評級。
首放認為:密切關注板塊超跌反彈動向,及消息面變化,比如融資融券、股指期貨等相關消息,都有可能引發券商股大幅波動。更多公司評級及業績預測請見首放研究平臺。
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