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跌破4000點之後,市場參與者的心態發生了快速扭轉,從謹慎樂觀快速轉變為悲觀失望,導致了拋售壓力在短時間內大幅增大,雖然部分權重指標股有所止跌企穩,但今天滬指繼續大幅向下,創出了調整新低,跌破了3900點,直逼3800點整數關口,收盤下跌142.62點,以3.6%的跌幅報收,這根中大陰線預示著短線殺跌動力仍將延續,與此同時成交量有所放大,滬市金額為750億元左右,因此,技術上看,目前市場已經進入了加速恐慌性殺跌的階段,這一過程中,盤面上將表現的極為弱勢,技術上幾乎沒有什麼支橕,個股板塊也將一片狼藉,但是加速下跌也就意味著做空動能的快速釋放,因此,在本輪加速跳水之後,市場有望迎來真正意義上的止跌企穩,迎來技術性的反彈。
焦點一:加速跳水之後行情將伴隨階段性的機會來臨。
今天市場走勢屬於典型的加速向下的特點,至收盤,兩市共有356只跌停(不含ST)、504只跌9%以上、741只跌7%以上,個股普跌,跌幅加大,而且從指數上看,滬指的跌幅正在增大。距離5日均線越來越遠,盤中的走勢看,每一次的反彈都遇到了強大的拋售壓力,典型就是今天下午在權重指標股的帶動下,滬指一度快速上揚,但最後一個小時再度暴跌,而且可以很明顯的看到,日線上,每一根陰線成交量都較大,而每一根反彈的陽線,或者是震蕩的十字星,成交量都較小,這些都是典型的中級調整下跌,甚至是熊市的特點,同時分時圖上也呈現這樣的特帶你,如今天早盤的微弱反彈,下午的快速上揚,都是多方利用較小的資金拉昇的作用,總的來說,在人心喪失,恐慌出現的目前階段,滬指短期內仍將繼續尋求支橕,但我們知道,恐慌性的,短期內的大幅跳水往往不會持續太長時間,而且伴隨著這種恐慌性的下跌,市場的機會也會悄然而至。
焦點二:止跌企穩的權重藍籌股不具備太大上揚空間。
上周五,中石油盤中出現上萬手的大單子,盤中漲幅超過4%,成為當天大盤的關鍵做多動力,今天該股再度出現強勢,盤中最大漲幅達到3.58%,是滬指下午反彈的主力軍,而且帶動了萬科、中信證券、浦發銀行、華夏銀行等權重股的強勢,可以認為,權重股出現了明顯的止跌跡象。可以認為,在總體跌幅達到50%之後,這部分個股出現技術性的反彈是很正常的,但目前最為關鍵的一點就是,權重股止跌之後將會出現怎麼樣的運行方式呢?據北京首放統計,目前全部A股市盈率水平已經降至29.1倍,覆蓋兩市核心藍籌的滬深300指數的市盈率為27.47倍,而目前一年期存款利率(4.14%)的倒數為24.15,也就是說,以當前A股的估值水平尤其是核心藍籌股的估值水平看,已經達到了一個較為合理的水平,短期內市場再次深跌的可能性不大,或者說,即使下跌也不會具有太大的空間,但如果從宏觀面變化上分析,由於擔心通貨膨脹背景下的上市公司的業績增速放緩,目前市場對規模大資金的吸引力還不強。因此,對於藍籌指標股來說,技術上存在反彈,基本面存在壓力,因此後市將進入一個箱體運行過程。
焦點三:逆勢走強的題材股補漲股面臨價值大幅回歸。
從今天來看,當前期的弱勢股—藍籌指標股出現止跌企穩跡象的同時,而前期跌幅較小的創投、農業等題材股全面殺跌,跌停家數明顯增加,盤中不斷出現大幅跳水的個股,很多個股短時間跌幅超過5%,甚至更多,對於題材股的補跌,我們認為這是一個很正常的現象,當市盈率較低的藍籌股指標股被腰斬,跌幅巨大的背景下,這些市盈率達到上百上千的績差股、題材股等,甚至是技術上的補漲股,在市場信心開始崩潰的大環境下,出現跳水是必然的,因此,對於投資者而言,市場目前的主要風險將從指數轉向高位個股,操作上需注意回避無基本面支橕的高位題材股。
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