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剛進入2008年,A股就一改前兩年氣勢如虹的單邊漲勢,震蕩加劇。一些去年10月『失足』於一次性投資的基民吸取教訓,開始青睞無需擇時、平攤風險的基金定投,『要收斂貪心啊,反正一個月纔300塊錢,就當強制存錢了。』
起步價各銀行差別大
記者從工商銀行了解到,去年全年該行基金定投總額已突破百億,其中上半年僅30億,下半年由於市場調整加劇,辦理基金定投的客戶總數迅速增加並一直保持迅猛上昇勢頭。而該行2006年的基金定投總額只有6億,2005年為5000萬。基金定投熱度呈現逐年幾何跳級現象,表明其正在成為投資者日漸熟悉並廣為接受的理財方式。
正因如此,基金公司對定投業務的推廣也越來越重視。一開年便有華夏、中海、光大保德信等基金公司新增銀行代銷機構開通旗下的基金定投。
而值得投資者關注的是,同一只基金在不同銀行辦理定投業務的起步價並不相同,比如大成價值在農行以100元起步定投,但在招行就需300元。招行客服人員介紹說,由於銀行並未跟基金公司簽訂相關協議,因此不能參照基金公司規定的最低定投100元的標准,只能按普通申購即300元的標准來辦理,但其他基金也有每月申購額較低的,投資者可以根據需要進行選擇。
上投摩根總經理王鴻嬪在博客中說,不論是理論上或是實證上都顯現,定期定額投資基金看來呆板、平凡,但正是以紀律性、一致性打敗股票市場高波動性、高風險性的最有效投資方式。相對於一次性基金投資者,七八成的定投投資人可以享受到豐厚的報酬。誰纔是最終真正的大贏家,還得經過時間的考驗。
決策要看大趨勢
在傳統基金定投的基礎上,一些銀行針對不同客戶需求推出了新一代定期投資方式。比如招行對其所代銷的200多只基金均開通了『智能定投』,扣款日期及扣款周期可由投資者任意選擇,不僅可以每月任意一天扣款,投資者還能自由決定扣款周期,比如每隔1個月、每隔1周、每隔2天,同時也可根據需要修改、追加、暫停和取消基金等業務。
『這其實就是一種半定投、半擇時的方式了。』海通證券基金分析師婁靜說,這種方式比較適合有經驗和一定判斷力的投資者,對於新基民並不合適。基金定投不用判斷什麼時候漲跌,是一個規避風險、獲得平均收益的好方法。『擇時其實不光對一般投資者來說難度很大,對基金經理來說也較難判斷。』
婁靜建議投資者在定投基金之前一定要仔細閱讀招募說明書,了解基金類型,比如配置型基金之間差異就很大,有靈活配置、保守配置、絕對回報等。『有的投資者說我買的混合型基金怎麼漲得這麼慢,別人的也是混合型走勢就很好,那得看你的混合型是什麼樣的混合型,它的招募說明書裡清楚地告訴你定位是不一樣的。』
『基金定投決策要看大趨勢。』婁靜認為基金投資需中長線,就是看市場大趨勢是否發生逆轉,如果周期性變化到來,經濟衰退出現,可以選擇離場,但如果上市公司業績改善的因素還在、牛市的基礎沒有變,那麼還是可以繼續堅持投資。
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